¿Cómo son los fondos que más se vendieron en España en 2022?

2022 fue un año con doble cara para el sector de los fondos de inversión en España. Si uno mira las cifras de entradas netas de dinero en fondos españoles, hasta se podría decir que fue bueno, porque hubo unas entradas de 17.200 millones de euros, según los datos de Inverco, la asociación del sector. 

Ahora bien, si enfocamos con una lente más amplia, la lectura sería la contraria. Hubo otras cifras negativas: el patrimonio en instituciones de inversión colectiva españolas se redujo un 7% y el total de dinero invertido en fondos en España (contando también los extranjeros) aún retrocedió más, cerca de un 10%.

Parte de la caída global se explica por la caída en el precio de los activos, que provoca que el patrimonio invertido encoja. Pero otra hay que buscarla en el 'tipo' de fondos que se están vendiendo más en España en los últimos meses. 

Se trata de productos que los grandes bancos están utilizando más casi como depósitos que casi como fondos. Esta realidad se refleja en los fondos nacionales que más patrimonio captaron en 2022. 

Por cierto, antes de verla en detalle, un dato: de los 14 productos que captaron en términos netos cerca de 900 millones de euros o más, tan sólo 5 existían hace un año. Y de ellos, en realidad, 4 pertenecen a las carteras de gestión discrecional Caixabank Master de Caixabank. De los otros 10 con más entradas, tan sólo uno, por lo tanto, existía hace un año.     

Dicho de otro modo, los nuevos lanzamientos que se han realizado se han llevado casi todo el pastel. ¿Y cuáles han sido? 

Sobre todo, productos dirigidos a inversores muy conservadores de los considerados fondos con objetivo de rentabilidad a vencimiento. Es decir, en los que se ofrece una promesa de rentabilidad (sin garantía) a un plazo determinado. 

Esto es lo que les hace más parecidos a un depósito que a un fondo de inversión tradicional. Van dirigidos a ese ahorrador que quiere saber, con un grado de certeza alto (aunque no absoluto) que obtendrá una rentabilidad fija determinada, aunque no sea muy elevada, y aún sacrificando la liquidez.

Pero para quien es más interesante la jugada es para el banco, porque engorda su cuenta de resultados, ya que cobra comisiones por la gestión de los fondos, mientras que no tiene que remunerar como sí sucede en los depósitos. Lo que hace es invertir en letras o bonos del tesoro que están ofreciendo rentabilidades más altas (o, en algunos casos, de empresas de alta calidad) y de ahí saca el interés (más bajo) que ofrecen estos productos. 

Así sucede, por ejemplo, con todos los productos con objetivo de rentabilidad a vencimiento que se han vendido como rosquillas el pasado 2022, como el Caixabank Deuda Pública España Italia 2024, 2025 y las diferentes versiones; o el Santander Objetivo 13 meses y el Santander Objetivo 19 meses, o el BBVA Bonos 2025 o el Kutxabank Renta Fija Horizonte 17. 

Sólo con estos fondos, el volumen de captaciones netas en 2022 ascendería a más de 12.000 millones de euros, una cifra que en realidad es muchísimo mayor, ya que en este listado sólo estamos contando los 14 fondos con más aportaciones netas en 2022. Lo que deja claro que estas estrategias han sido la clave para que en el pasado ejercicio entrara dinero en el conjunto de los fondos españoles. 

Y eso, sin sumar los 4.300 millones de euros que captó el fondo con más entradas en 2022, que fue el Santander Defensivo Genera, un producto de la gama de generación de rentas que Santander impulsó el año pasado, que analizábamos hace poco en este vídeo. 

En fin, os compartimos a continuación esta tabla con este top de fondos españoles que más captaron en 2022:

Por cierto, en un reciente consultorio le preguntamos a Daniel Pérez Alegre, asesor de Mapfre Gestión Patrimonial, qué nos analizara los productos de bancos que más captaron en 2022. Esto fue lo que nos dijo. 

En fin, te recomendamos seguir las páginas de los productos de inversión de bancos en Finect, porque allí vamos siguiendo los nuevos productos que se lanzan y analizándolos para que tengas toda la información antes de decidir si invertir o no.