Vicente Varo

(Kaloxa)

CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

Madrid. Madrid. ESPAÑA.

Fondos del Top en máximos: Bestinfond, Alken, M&G Optimal, Pegasus, Okavango...


Escrito 1 Apr 14

Haciendo ayer repaso de mi cartera durante este primer trimestre de 2014, me sorprendió el buen comportamiento, tanto en general como en particular de muchas de las posiciones que tengo. Y, por la noche, en la tertulia de mercados en la radio, percibí que Aoshi7 tenía la misma sensación. 

No sé si os pasa, pero yo tenía cierta sensación de que habíamos tenido un trimestre complejo, de mucha volatilidad, de poca rentabilidad, pero la verdad es que para la mayoría de gestores ha sido un periodo bastante fructífero en rentabilidad. 

Lo confirmé al echar un vistazo al Top de fondos en Unience. Y la verdad es que la enorme mayoría ha cerrado marzo de 2014 en máximos históricos en su valor liquidativo o a menos de un 1%. Es decir, en zona de máximos. 


Quizá la única excepción ha sido Carmignac Patrimoine, que se ha convertido en el único del Top 10 que sigue teniendo signo negativo en lo que va de 2013.

Hago un breve repaso del resto 

- Bestinfond


Ha subido casi un 5% su valor liquidativo en este primer trimestre, lo que le coloca con una rentabilidad cercana al 30% a un año.

Se ha beneficiado del gran momento de algunas de sus mayores posiciones (con datos a cierre de diciembre), como BMW o Exor, entre otras. 

En la parte ibérica de la cartera, Acerinox, Semapa, Sonae y Galp también están cerca de máximos de almenos el último año.


- Bestinver Internacional


Lo que hemos comentado de la parte de internacional de la cartera de Bestinfond aplica para este fondo. Ha subido un 3,7% en 2014 y gana un 25,3% a un año


- M&G Optimal Income


Woolnough sigue sacando partido de la necesidad del mercado por seguir obteniendo rendimientos, en este entorno de tipos cero, con cerca de un 30% de la cartera en bonos high yield.

Avanza cerca de un 2% en 2014 y un 6,4% en el último año, unas rentabilidades bastante aceptables para ser un fondo mixto con la mayoría de la cartera en renta fija con grado de inversión o estatales.

Aquí su último informe mensual


- Bestinver Bolsa


Como he comentado al citar Bestinfond, muchas de las principales posiciones de la cartera han tenido un gran comportamiento en este primer trimestre. Avanza nada más y nada menos que 9% en 2014 y un 35% a un año.


- Alken European Opportunities

Sigue haciéndolo genial el fondo de Walewsky, recién premiado por Morningstar. Este fondo está cerrado a nuevos inversores. 

Aquí su último informe mensual y aquí su grupo en Unience


- Renta 4 Pegasus


Con su estrategia conservadora, muy cauta, pero sigue avanzando pasito a pasito. Sube un 1,3% en lo que va de trimestre y un 3,6% a un año.

 

- Okavango Delta


Sigue volando el fondo de José Ramón Iturriaga, que ha cerrado el trimestre en zona de máximos, con una subida cercana al 10% y con una espectacular ganancia del 91% a un año, casi duplicando.

Aquí su última carta mensual
 

- ING Direct FN SP 500


Aunque en las últimas sesiones ha acusado las dudas de los inversores americanos, este fondo de gestión pasiva sobre el mercado americano también consigue cerrar el trimestre muy cerquita de sus máximos históricos.


- DWS Deutschland


Ha acusado la incertidumbre sobre Rusia, país al que diversas compañías alemanas tienes exposición, así como la debilidad de China, uno de los países donde más exportan. La fortaleza del euro tampoco ha jugado a su favor. Pero aún así ha logrado cerrar el trimestre en positivo y muy cerquita de sus máximos históricos.

Aquí su última ficha mensual
 

De los que vienen cerca en la lista de los fondos más seguidos, el Cartesio X también ha escalado a nuevos máximos, algo que también consigue el Abante European Quality de Josep Prats.

En fin, además de por mi mismo, que tengo en cartera varios de estos fondos, me alegro por los muchos que los tengáis. A ver si los gestores continuan obteniendo valor pese a la volatilidad del mercado.

Comentarios (24)

1 Apr 14

Jajaja, todos los dias se aprende algo. Y yo inviertiendo en un fondo
de futuros del IBEX , convencido de que había un 50% de recorrido y
solo tengo un 6 !! Pues voy a tener que replantearlo. Menos mal que he
ganado un 53% en un año.


 


1 Apr 14

ARIZB


En Inversis mi hijo tiene el fondo, y Cartera solo te sale la opcion
de V (vender) para ese fondo no te deja hacer nuevas aportaciones. En
la Busqueda de fondos ya no aparece la gestora. Y ademas mi gestora
personal me ha confirmado que ya no Comercializan.


 En Bankinter tampoco me deja hacer aportaciones adicionales, y
tampoco aparece en su buscador de fondos.


 


1 Apr 14

Jpierre;


 


A mí me sale la posibilidad de Comprar y Vender. Ahí val la última
suscripción de ALKEN en Inversis para que lo comentes con tu gestora.
Es de la semana pasada.


 






















Fechas Transacción Mercado Transacción ISIN Valor
href="https://www.inversis.com/trans/inversis/SvlConsultaOper?accion=consultaOperacionesCV&tipoProducto=IIC&codigo=79542&nombre=ALKEN%20EUROPEAN%20OPPORT%20EUR%20R#plusInfo"
title="Que es Títulos / Nominal?">Títulos / Nominal[?]
Divisa Precio Neto Efectivo Neto
Transacción Liquidación
27/03/201401/04/201441766689FONDOS
EXTRANJEROS
SUSCRIPCIONLU0235308482ALKEN
EUROPEAN OPPORT EUR R
15,253980EUR196,6703.000,00

 


2 Apr 14

AritzB:


Anteayer intenté hacer una suscripción adicional a ese fondo en
Bankinter y no me dejó. Decía que el fondo no está operativo.


 


Luis1 Dermatólogo de Barcelona

2 Apr 14

@Esteban:


Dada tu larga experiencia como inversor no dudo que tu conocimiento
de los ciclos sea exhaustivo, pero podrías explicar mejor eso de que a
los 8 años se pueda producir un nuevo ciclo. En qué te basas? Tengo la
impresión de que los ciclos son cada vez más cortos pero eso es
totalmente subjetivo. No deberían ser más bien las cotizaciones las
que nos guiararan, más que los años transcurridos?


Gracias anticipadas.


2 Apr 14

Luis , por supuesto que son las cotizaciones las que nos precipitan
en el cambio de ciclo , pero hay que estar atentos a los indicadores
tempranos de cambio de tendencia.


El problema es detectar el momento exacto, pero si te fijas ,tenemos
historia de los anteriores, 1987, 1994, 2000-01, 2007-08,..........,
hay muy buenos estudiosos del tema como @Lemming con  href="http://Por%20el%20mejor%20camino%20hacia%20el%20peor%20escenario">http://Por
el mejor camino hacia el peor escenario y toda su serie de artículos.


Nosotros, el grupo del Sistema Experto de Apoyo Financiero/Bursatil,
estamos recopilando información sobre el tema y está claro, que cuanto
más indagamos, más grupos de importantes bancos de negocios, broker's
y estudiosos nos encontramos trabajando sobre el tema.


Pero las volatilidades de los mercados y los intereses de las
naciones, pueden llegar a manipular las Bolsas. 


hipotrader Inversor a largo plazo

2 Apr 14
@Esteban

 

Según comenta Josep Prats en su href="http://www.unience.com/blogs-financieros/JPrats/carta_de_marzo">Carta
de marzo.

"sumando el valor individual de cada una de las compañías que
integran el Euro Stoxx 50, nos sale que el valor del índice debería
estar en unos 3.850 puntos a finales de 2014."

Hoy el precio está un 20% más barato.

 

No parece que la bolsa europea esté cara como para que haya un
cambio de ciclo, ¿no?

Por lo que entiendo, los cambios de ciclo han venido después de que
el precio haya sido muy superior al valor.

 

Un saludo.

 

P.D. ¿Alguien conoce un cálculo similar para el SP500 y para el IBEx?

2 Apr 14

Efectivamente, yo pienso que a Europa y España en particular les
falta una corrección y la última subida especulativa, pero el problema
es que a la bolsa americana, creo que no y si esta cae, lo normal es
que arrastre a la europea y a la española, es decir que acorte el
ciclo bursatil y nos haga la puñeta, pues normalmente,  esto hace que
a continuación venga el cambio de ciclo económico , de seis meses a un
año después, con lo que nos quedariamos sin lo mejor de la
recuperación, volviendonos a sumegir en la crisis antes de dos años. 


Esperemos que los americanos, con sus manipulaciones cuantitativas,
alargen su ciclo y nos dejen que el nuestro se acabe normalmente en
unos dos años más ó menos.


MRDV http://miguelramo.com/mef - https://twitter.com/miguelramo

2 Apr 14

Con respecto al Alken European Opportunities tiene un límite de
contratación diario de 250.000 EUR (de la gestora) que puede hacer
imposible contratarlo.


2 Apr 14

Perdonadme, pero no entiendo como sacais que el IBEX con los
dividendos de no se cuantos años pasados esta a 15000. Para mi los
dividendos son la rentabilidad del dinero invertido en la accion en el
año transcurrido, y si pienso en comparar indices en distintos años,
siempre he pensado en comparar el valor del indice que representa el
precio de compra venta de las acciones. Para mi el IBEX está al 50%
del valor en el 2007, me gustaría comprenderos y esperar cuando se
producirá la caída gorda