Iberdrola, BBVA y Santander estrenan el primer préstamo sindicado gestionado 100% en blockchain

Un préstamo sindicado de toda la vida. Pero sin papeles. Iberdrola, BBVA y Banco Santander han firmado una financiación sindicada de 150 millones de euros que se gestiona íntegramente con tecnología blockchain. Según las tres compañías, es la primera operación de este tipo cuyo ciclo de vida completo corre sobre esta tecnología.

¿Y qué quiere decir eso de "íntegramente"? Pues que todo lo que le pasa al préstamo queda registrado en la cadena. El desembolso, los intereses, las amortizaciones, las cesiones entre bancos y el vencimiento.

La plataforma la ha desarrollado la tecnológica ioBuilders junto a los dos bancos. Gómez-Acebo & Pombo ha actuado como asesor legal de la operación.

Un préstamo sindicado es el que conceden varias entidades a la vez a una misma empresa. Y su gestión tiene mucho de burocracia: cada banco lleva su propia base de datos y, cada vez que hay un pago o un cambio, toca conciliar la información entre todos.

Con esta infraestructura, las entidades comparten un registro único, sincronizado e inmutable. Una sola fuente de información, visible en tiempo real para los participantes autorizados y bajo el control operativo del banco agente de la financiación. Las compañías hablan de más trazabilidad y menos errores operativos.

La plataforma también se encarga del cálculo y la comunicación de intereses, de los pagos de principal y comisiones, de las amortizaciones anticipadas y del seguimiento de los covenants (los compromisos financieros que asume la empresa con los bancos). Todo queda apuntado.

"Esta operación representa un avance relevante en la evolución de la financiación sindicada, al demostrar cómo las tecnologías basadas en DLT pueden aportar mayor eficiencia, transparencia y trazabilidad a procesos financieros complejos", señala Rob Kay, Global Head of Investment Grade and Emerging Markets Debt en Santander CIB.

¿Un 'déjà vu' para BBVA?

Ojo, porque BBVA ya ha pasado por aquí. En noviembre de 2018 firmó con Red Eléctrica lo que presentó como el primer préstamo sindicado basado en blockchain del mundo. También por 150 millones de euros, y junto a BNP Paribas y MUFG.

La diferencia está en el alcance. Aquella vez la tecnología se usó para negociar y firmar el contrato. Ahora cubre la vida entera del préstamo, hasta el último pago.

Para Iberdrola, la operación forma parte de su estrategia de digitalización, con la que quiere ganar eficiencia en sus procesos de tesorería. Y llega en pleno desembarco de la banca española en el mundo de los criptoactivos y las stablecoins.

¿Se sumarán más empresas y bancos? En BBVA confían en que sí. Combinando el registro inmutable de la DLT con la automatización de los smart contracts, Alberto Falco, responsable de Portfolio Monitoring and Innovation de BBVA CIB, aspira a que "esta plataforma se convierta en un punto de encuentro al que se sumen otras entidades para impulsar el mercado de préstamos sindicados".

Te puede interesar

• ¿Qué es la tokenización de activos?

Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.