Anthropic saldrá a Bolsa por debajo de lo esperado: entre 70 y 78 dólares por acción y hasta 1,02 billones de valoración

Anthropic, la empresa desarrolladora de inteligencia artificial, ha fijado una horquilla de entre 70 y 78 dólares por acción para su salida a Bolsa, según la actualización del folleto registrada este martes ante la SEC, el regulador bursátil de Estados Unidos. La tecnológica creadora de Claude ofrecerá 825 millones de acciones Clase A: 801,35 millones propias y 23,65 millones de accionistas vendedores.

Los colocadores podrán adquirir otros 123,75 millones si ejercen la opción de sobreasignación, lo que elevaría la operación hasta unos 74.000 millones de dólares, según el bróker XTB. Además, Google, Nvidia, AMD, Broadcom, Micron, Microsoft y TSMC se han comprometido a comprar 26.000 millones de dólares en acciones sin derecho de voto mediante una colocación privada, al mismo precio de la oferta y una vez completada la operación.

Con estas cifras, se trataría de la segunda mayor salida a Bolsa de la historia, solo por detrás de la de SpaceX, que debutó en junio. Su estreno también servirá de termómetro para la esperada OPV de OpenAI, prevista para 2027, según análisis de XTB.

¿Cuánto vale Anthropic y qué vigilan los analistas?

Con las acciones que habrá en circulación tras la operación, la capitalización sería de unos 1,02 billones de dólares al precio máximo y de en torno a 900.000 millones en el extremo inferior. XTB eleva la cifra hasta 1,4 billones si se cuenta la valoración totalmente diluida, que incluye opciones y acciones concedidas a empleados. Son importes inferiores a las estimaciones de hace unas semanas, de entre 1,5 y 2 billones.

Para XTB, el principal reto es justificar esa valoración. Los ingresos del tercer trimestre rondaron los 17.000 millones de dólares, unas doce veces más que un año antes, pero el analista recuerda que el negocio apenas empieza a ser rentable. También señala como riesgo los compromisos con otras empresas, algunas de ellas accionistas, clientes y proveedoras a la vez. El folleto cifra en unos 900.900 millones de dólares el gasto comprometido, casi todo en cómputo e infraestructura.

La salida llega tras el desplome del Nasdaq, que cayó un 5,52% el jueves. Aun así, XTB destaca que la noticia de la OPI animó al inversor y que AMD y Broadcom han subido con fuerza este martes.

Quién coloca la operación y cuándo debuta

Las gestoras de inversión Goldman Sachs y Morgan Stanley lideran un sindicato de 22 bancos, entre ellos J.P. Morgan, Citigroup, Barclays y Wells Fargo. Los cofundadores mantendrán el 50,1% de los derechos de voto y los directivos, empleados y accionistas actuales tendrán restricciones de venta de hasta 180 días, o 365 en el caso de los cofundadores.

Según Bloomberg, recogido por XTB, el precio definitivo se fijaría el martes 18 de noviembre y las acciones empezarían a cotizar el miércoles 19, aunque la compañía no ha confirmado la fecha. Antes, el próximo lunes 17, presenta resultados Nvidia. Desde España, brokers como Trade Republic han anunciado que espera dar acceso a la operación; en nuestra guía repasamos cómo invertir en Anthropic.

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