El euríbor se mueve por encima del 3%: esto es lo que cambia para tu hipoteca

El euríbor, el indicador de referencia para la mayoría de las hipotecas variables en España, se mueve por encima del 3% en septiembre, consolidando una tendencia alcista que no se veía desde principios de 2024. Una subida que afecta directamente a los españoles con una hipoteca a tipo variable y devuelve el foco en los préstamos a tipo fijo. Puedes consultar la evolución del euríbor hoy para ver el dato más reciente y consultar nuestra selección de las mejroes hipotecas.

La explicación hay que buscarla en la reunión del Banco Central Europeo (BCE) del pasado jueves 10 de septiembre. La autoridad monetaria de la Zona Euro ha vuelto a subir tipos (es la segunda subida desde 2023) en respuesta a la persistencia de la inflación, impulsada en buena parte por los precios de la energía derivados del conflicto en Oriente Medio. La decisión, de 25 puntos básicos, estaba ya descontada por el mercado y llevaba semanas incorporada en la cotización del euríbor.

Como señala Josep Soler, fundador y consejero ejecutivo de EFPA España, "el euríbor es un buen ejemplo de cómo el mercado se anticipa a las decisiones del BCE. Las subidas de los últimos meses ya incorporaban el consenso sobre el incremento de tipos". Ahora, su evolución dependerá del tono que adopte el BCE en los próximos meses y de cómo evolucione la inflación. Soler advierte que "el entorno del 3% no tiene por qué ser un techo: existe margen para que permanezca en niveles elevados o continúe subiendo si persisten las presiones inflacionistas".

La trayectoria del último año lo ilustra bien: hace doce meses, en septiembre de 2025, el euríbor se situaba en torno al 2,17%. Hoy supera el 3%. Una subida de casi un punto porcentual en un año que tiene consecuencias muy concretas para los hipotecados. Por ello, los analistas aún ven margen al alza para el índice hipotecario.

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Lo que significa para tu hipoteca variable

Si tienes una hipoteca a tipo variable y te toca revisión, la cuota va a subir. Los números del INE dan una referencia útil: el importe medio de las hipotecas sobre viviendas constituidas en junio de 2026 fue de 178.365 euros, a un plazo medio de 25 años. Para una hipoteca con esas características referenciada al euríbor más un diferencial habitual del 1%, pasar de un euríbor del 2% al 3% supone pagar alrededor de 100 euros más al mes.

El mercado de las mejores hipotecas, en cualquier caso, sigue activo. En junio se constituyeron 45.907 hipotecas sobre viviendas, un 10,8% más que en el mismo mes de 2025, y el importe medio creció un 6%. La demanda no se detiene, pero sí cambia de perfil.

Las hipotecas fijas están más baratas que el euríbor

Aquí está el elemento más sorprendente del momento actual. Mientras el euríbor supera el 3%, las mejores hipotecas fijas del mercado se sitúan claramente por debajo. En septiembre, el top del ranking de Finect (según datps de Bayteca) lo encabezan Banco Sabadell e Ibercaja, ambos con un TIN base del 2,20%, seguidos de Unicaja con el 2,25%.

Los datos del INE van en la misma dirección: el tipo de interés medio de las hipotecas fijas en junio fue del 2,89%, frente al 3,07% de las variables. No es de extrañar que el 61,7% de las hipotecas sobre viviendas firmadas ese mes fueran a tipo fijo. El mercado ya está tomando partido.

Qué vigilar en los próximos meses

El BCE ha dejado claro que sus próximas decisiones dependerán de los datos (inflación, crecimiento, evolución de los tipos de la deuda). Si la inflación cede, la presión sobre el euríbor podría moderarse. Si se mantiene, el indicador podría seguir subiendo. Soler prevé que "incluso si el conflicto en Oriente Próximo terminase de forma inmediata, todavía podríamos tener dos o tres meses de inflación elevada por el desfase con el que el encarecimiento de la energía se traslada al resto de los precios".

Para los ahorradores, el escenario de tipos más altos debería traducirse también en una mejor remuneración de depósitos bancarios a plazo fijo y cuentas remuneradas, aunque, como apunta el análisis de EFPA, esa transmisión "no tiene por qué producirse con la misma rapidez" que en el caso de las hipotecas.

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