La Fed enfría, la IA divide y el petróleo tensiona las Bolsas | Resumen diario de mercados
La Fed mantiene tipos, pero aumenta el ruido de una política monetaria más restrictiva
Microsoft convence y Meta decepciona
En lo macro, datos de PIB e inflación a ambos lados del atlántico
Las bolsas europeas abren sin una dirección clara (Eurostoxx 50, +0,29%), con movimientos moderados, en una sesión marcada por la prudencia. En España, el Ibex 35 arranca al alza con subidas de hasta el +0,9%. Por su parte, los futuros americanos se muestran con ligeros aumentos del +0,2% en el S&P 500 y del +0,5% en el Nasdaq 100.
Tanto Renta 4 Banco como Bankinter e Íñigo Isardo, director de gestión cuentas minoristas de Link Gestión, coinciden en que el mercado encara una jornada especialmente exigente, en la que confluyen bancos centrales, datos macro y resultados empresariales.
Los mercados financieros afrontan una de las jornadas más intensas del verano con la digestión de la reunión de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), una avalancha de resultados empresariales y una agenda macroeconómica repleta de referencias clave. Tras una sesión de elevada volatilidad en Wall Street, los inversores mantienen ahora el foco en los datos de crecimiento e inflación que se publican este jueves, mientras el conflicto en Oriente Medio vuelve a presionar al petróleo.
🏦 La Fed mantiene el rumbo, pero aumenta el tono restrictivo
La Fed cumplió este miércoles con lo esperado y mantuvo los tipos de interés entre el 3,50% y el 3,75%, aunque el mercado encontró un matiz relevante en la votación. Según destaca Renta 4 Banco, tres miembros del comité defendieron una subida de tipos, entre ellos Neel Kashkari, tradicionalmente considerado uno de los miembros más acomodaticios del banco central.
Para Renta 4 Banco, este cambio refleja que la presión más restrictiva dentro de la Fed continúa creciendo. El comunicado apenas introdujo novedades y volvió a insistir en que la inflación permanece por encima del objetivo y que la economía estadounidense sigue mostrando fortaleza.
En Bankinter consideran ahora especialmente relevantes los datos del deflactor del consumo privado (PCE) correspondientes a junio, que se conocen este jueves, ya que una moderación reforzaría el escenario de estabilidad monetaria.
🤖 Microsoft demuestra que la IA genera ingresos... Meta no convence
La inteligencia artificial vuelve a marcar las diferencias entre los gigantes tecnológicos. Microsoft sorprendió positivamente al mercado tras mostrar un fuerte crecimiento de Azure y evidencias de que las enormes inversiones realizadas empiezan a traducirse en ingresos. La reacción fue inmediata en bolsa.
Meta, por el contrario, decepcionó a los inversores. Renta 4 Banco explica que el mercado penalizó tanto unas previsiones ligeramente inferiores a las esperadas como el fuerte deterioro del flujo de caja libre provocado por el elevado gasto en inteligencia artificial.
Tras estos resultados, toda la atención se dirige ahora hacia Amazon y Apple, que presentan sus cuentas al cierre de Wall Street. Tanto Bankinter como el experto de Link Gestión consideran que estas publicaciones pueden terminar definiendo el tono del mercado.
📊 El PIB y la inflación monopolizan la agenda
Si los resultados empresariales centran la atención corporativa, la agenda macroeconómica no se queda atrás. Durante este jueves se publican los datos preliminares del producto interior bruto (PIB) del segundo trimestre en España, Alemania, Italia, Francia y el conjunto de la eurozona, además del índice de precios de consumo (IPC) español y alemán.
En Estados Unidos, los inversores conocerán el crecimiento del segundo trimestre junto al deflactor del consumo privado, la referencia de inflación preferida por la Reserva Federal. Renta 4 Banco considera especialmente relevante comprobar si la inflación vuelve a moderarse o si el reciente repunte del petróleo comienza a trasladarse nuevamente a los precios.
Por su parte, Isardo, de Link Gestión, destaca que pocas veces coinciden en una misma sesión tantos indicadores de crecimiento, inflación y resultados empresariales.
🛢️ Oriente Medio vuelve a empujar al petróleo
El otro gran foco del mercado continúa siendo la geopolítica. El petróleo Brent vuelve a dispararse tras las nuevas amenazas de Donald Trump contra Irán después del ataque a bases estadounidenses en Jordania. El crudo sube este jueves más de un 1% y se sitúa por encima de los 90 dólares el barril.
Según explica Renta 4 Banco, el mercado vuelve a contemplar un escenario de escalada militar que aleja cualquier posibilidad de distensión diplomática y reabre el riesgo de interrupciones en rutas estratégicas como el estrecho de Ormuz o el Mar Rojo.
Este repunte energético añade incertidumbre precisamente cuando los bancos centrales continúan intentando consolidar la desaceleración de la inflación.
🏦 El Banco de Inglaterra también entra en escena
La otra gran cita monetaria del día llega desde Londres. El consenso espera que el Banco de Inglaterra mantenga los tipos de interés en el 3,75%, aunque el mercado seguirá muy de cerca cualquier cambio en el mensaje sobre inflación y crecimiento.
Bankinter considera razonable que la institución mantenga sin cambios su política dada la moderación reciente de la inflación británica, mientras Renta 4 Banco recuerda que las previsiones siguen muy condicionadas por la elevada incertidumbre geopolítica y energética.
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