Los mercados encaran la recta final de año optimistas, con el foco en la Fed | Resumen diario de mercados
La inflación en EEUU sorprende a la baja y refuerza las expectativas de recortes en la Fed
Tecnología al alza pese a las caídas de Oracle
Las bolsas europeas arrancan la jornada con ligeras caídas, en una semana marcada por el menor volumen de negociación propio de estas fechas. Aun así, los mercados mantienen el tono positivo del cierre anterior, impulsados por un clima favorable para la inversión. Desde Renta 4 Banco apuntan que Wall Street terminó la sesión del pasado viernes en positivo, "cerrando ligeramente por debajo de sus máximos", continuando con el rally navideño que comenzó a finales de noviembre.
El entusiasmo inversor también encuentra respaldo en la mejora del sentimiento respecto a la inteligencia artificial, tras conocerse que Estados Unidos podría facilitar la venta de chips H200 de Nvidia a China y que OpenAI baraja una gigantesca ampliación de capital de hasta 100.000 millones de dólares.
🏦 Bancos centrales firmes y datos de inflación favorables
Los bancos centrales han cumplido con las expectativas. El Banco Central Europeo (BCE) ha mantenido tipos y revisado al alza sus previsiones de crecimiento e inflación. Desde Bankinter interpretan esta mejora como una señal de fortaleza económica, aunque reconocen que también puede alejar las bajadas de tipos: "el próximo movimiento probablemente sea al alza y no a la baja", señalan.
En EEUU, los datos macro generan una interpretación mixta: la creación de empleo no agrícola superó las previsiones, pero la tasa de paro repuntó hasta el 4,6%. Sin embargo, lo más relevante fue el dato del índice de precios de consumo (IPC) de noviembre, que sorprendió a la baja (+2,7% frente al 3,1% esperado). Bankinter lo califica como "una estupenda noticia", ya que justifica los futuros recortes de tipos por parte de la Fed.
En este contexto, el miembro de la Reserva Federal, Cristopher Waller, ha reiterado su preferencia por más recortes de tipos, argumentando que la política monetaria "está entre 50 y 100 puntos básicos por encima de la neutralidad" y que "la inflación probablemente se acerque al objetivo del 2% en el primer semestre de 2026", según recoge Renta 4 Banco.
Según Renta 4 Banco, Waller se entrevistará con Trump este miércoles en la Casa Blanca como posible sucesor de Jerome Powell, aunque también ha sonado con fuerza el nombre de Kevin Hassett, exdirector del Consejo Económico Nacional.
Por su parte, el Banco de Inglaterra (BoE) ha bajado tipos al 3,75%, mientras que el Banco de Japón (BoJ) los ha subido hasta el 0,75%.
🖥️ Tecnología al alza pese a Oracle
El sector tecnológico cerró la semana con saldo positivo, a pesar de las caídas de Oracle, que perdió alrededor de un 13%. Bankinter considera que este comportamiento debe interpretarse como un "caso aislado".
Por otro lado, el oro sigue en máximos históricos y el crudo Brent se recupera, tras una nueva tensión geopolítica por la incautación de un petrolero venezolano por parte de EEUU.
📊 Claves macro de la semana: PIB, consumo y confianza
Entre las escasas referencias macro antes de Navidad, destacan:
- Revisión del producto interior bruto (PIB) de EEUU del tercer trimestre de 2025, con una estimación del +3,1%.
- Encuesta de confianza del consumidor del Conference Board, que se espera en 91,4 (frente al 88,7 anterior).
- Pedidos de bienes duraderos y producción industrial de noviembre.
- En Europa, atención a la lectura final del PIB del tercer trimestre en España, que apunta a un +2,8% interanual.
- En Japón, se publican los datos anuales del IPC de diciembre, tanto general como subyacente.
🧭 Enlaces útiles
Este contenido se ha elaborado parcialmente con inteligencia artificial, bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.
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