Banca March lanza su cuarto fondo de capital privado internacional: busca captar 300 millones
Banca March ha lanzado este lunes un nuevo fondo de activos alternativos: March PE Global IV, la cuarta edición de su programa de fondo de fondos de capital privado (private equity) internacional, con el objetivo de captar 300 millones de euros. El propio grupo aportará el 20% de esa cifra, según ha anunciado la firma en una nota de prensa.
El vehículo de inversión está gestionado por March Private Equity, la gestora de capital riesgo del banco. Se trata de un fondo de fondos: en lugar de comprar empresas directamente, invierte en otros fondos de capital privado que son los que toman participaciones en compañías no cotizadas.
Toda la cartera será internacional, con más peso en Estados Unidos y Europa, y se centrará en fondos del segmento middle market (empresas medianas) especializados en tecnología, salud, servicios, industria o transición energética.
Cómo funciona este fondo de capital privado
Banca March ha presentado el producto dentro de su modelo de Coinversión, en el que los clientes invierten en los mismos vehículos que el banco. Además de comprometer el 20% del objetivo, la entidad ofrecerá a los inversores financiar hasta el 50% de los desembolsos de capital. Es decir, el cliente podrá pedir prestado al banco parte del dinero que el fondo le vaya reclamando, lo que aumenta tanto la posible ganancia como la posible pérdida.
En cuanto a las comisiones, el fondo las cobrará sobre el capital realmente desembolsado y no sobre el comprometido durante el periodo en que se construye la cartera. En el capital privado, el inversor se compromete a aportar una cantidad que el fondo le va pidiendo por tramos a medida que encuentra inversiones, de modo que este esquema reduce lo que paga en los primeros años. La nota no detalla los porcentajes.
"Llevamos más de 20 años invitando a nuestros clientes a invertir en los mismos productos y con las mismas condiciones que los accionistas del banco. March PE Global IV es una oportunidad para acceder, de una forma sencilla, ágil y prudente, a compañías subyacentes que, de otro modo, solo estarían al alcance de grandes inversores", ha asegurado Manuel Travesedo, director general de March Private Equity, en la nota de prensa.
Las tres ediciones anteriores
El programa de Banca March arrancó en 2020 y la entidad lanza una edición cada dos años. Entre las tres anteriores han levantado más de 960 millones de euros y suman 39 fondos subyacentes, con inversiones en más de 400 compañías no cotizadas:
- March PE Global I (2020): alcanzó sus 250 millones de objetivo en cuatro meses, con más de 600 inversores, e invirtió en 15 fondos.
- March PE Global II (finales de 2022): partía de un objetivo de 250 millones y superó los 360 millones, con más de 700 inversores y 13 fondos en cartera.
- March PE Global III (finales de 2024): captó más de 350 millones y completó su cartera de 11 fondos en 15 meses.
Según la entidad, esos programas nacieron con el objetivo de obtener una tasa interna de rentabilidad (TIR) de entre el 12% y el 15% y devolver dos veces lo aportado en un plazo de 10 a 12 años. Se trata de objetivos de partida: la nota no informa de la rentabilidad obtenida hasta ahora por ninguna de las tres ediciones.
A comienzos de este año, la gestora ya estrenó su primer fondo de secundarios y coinversiones directas, con un tamaño de 60 millones.
El capital privado es una inversión ilíquida y a largo plazo: el dinero queda comprometido durante una década o más y no se puede recuperar a voluntad. Quien quiera conocer mejor cómo funciona puede consultar cómo invertir en capital privado y cómo tributan los fondos de private equity en España.
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Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.