El asesoramiento y la gestión discrecional concentran el 73,3% de la distribución de fondos en España
El asesoramiento financiero y la gestión discrecional de carteras juegan un papel fundamental en la distribución de los fondos de inversión en España. Estas dos vías concentran el 73,3% del patrimonio canalizado a través de instituciones de inversión colectivas, según los datos recopilados por Inverco correspondientes al primer trimestre de 2026. La muestra utilizada por la patronal representa aproximadamente el 75% del total de la distribución de IIC en el país.
El patrimonio total distribuido bajo fórmulas de gestión discrecional o asesoramiento ascendió a 349.539 millones de euros a finales del primer trimestre de 2026. Esta cifra supone 51.870 millones de euros más que en el primer trimestre de 2025.
Por su parte, la comercialización directa (sin consejo personalizado) alcanzó los 126.371 millones de euros. Esta cifra representa el 26,7% restante.
Los usuarios de Finect pueden encontrar el asesor financiero que mejor encaje con su perfil. Si responden a un sencillo cuestionario, se le conectará de forma gratuita con hasta tres profesionales.
Los fondos nacionales concentran la mayor parte del patrimonio
¿En qué tipo de productos está invertido ese dinero? El patrimonio total de los fondos de inversión nacionales alcanzó los 329.870 millones de euros. De ellos, 311.244 millones corresponden a fondos propios de las entidades distribuidoras, mientras que 18.625 millones pertenecen a fondos de terceros gestores. En cuanto a los flujos netos del trimestre, estas IIC nacionales registraron entradas por 3.777 millones de euros.
Si se tienen en cuenta los fondos de inversión internacionales, el patrimonio distribuido en España ascendió a 146.814 millones de euros. En este caso, 142.078 millones corresponden a fondos de terceros gestores extranjeros y 4.736 millones a productos propios. Los flujos netos positivos alcanzaron los 4.376 millones de euros en el trimestre.
CaixaBank, Santander y BBVA lideran la gestión discrecional
Inverco también ha incluido el detalle de los patrimonios gestionados bajo gestión discrecional de carteras por entidad, distinguiendo entre cliente minorista e institucional. CaixaBank se situó como el líder en la gestión discrecional, con un patrimonio de 58.236 millones gestionados (57.029 millones en minoristas y 1.207 millones en institucional).
Por detrás de este banco, se situaron Santander, con 30.997 millones (íntegramente en minorista) y BBVA —el banco de BBVA Asset Management—, con 27.421 millones (26.592 millones en minorista y 828 millones en institucional).
Otras entidades financieras con volúmenes significativos en carteras de gestión discrecional fueron Kutxabank (13.929 millones), Bankinter (3.955 millones), Ibercaja —el banco de Ibercaja Gestión—(5.400 millones), Abanca (2.741 millones) y Andbank (2.260 millones).
Entre las gestoras independientes, se encontraron Indexa Capital, con 4.554 millones de euros en gestión discrecional (4.530 millones en minorista y 24 millones en institucional), Renta 4 —el banco de Renta 4 Gestora—, con 1.121 millones (972 millones en retail y 148 millones en institucional), Mutua Madrileña —el grupo de Mutuactivos—, con 917 millones y Atl Capital, con 223 millones, entre otros.
El total de patrimonio gestionado bajo gestión discrecional de carteras en la muestra asciende a 164.497 millones de euros, de los cuales 160.951 millones corresponden a clientes retail y 3.546 millones a clientes institucionales.
Te puede interesar:
Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.
Invierte fácil con Indexa Capital
El gestor de carteras independiente líder en España, con más de
4.860 M€ gestionados, asesorados o administrados, de más de 149 mil clientes. Además, carteras de fondos indexados y de planes de pensiones con diversificación global y comisiones 80 % más bajas que los bancos.