Estas son las alianzas entre gestoras en los fondos de activos alternativos
Las gestoras han apostado decididamente en los últimos años por las inversiones alternativas como una forma de diversificar en el largo plazo. Inicialmente, estos vehículos de inversión, como los fondos de capital riesgo (FCR), estaban reservados exclusivamente para altos patrimonios e inversores institucionales. Sin embargo, poco a poco, algunos de estos productos han abaratado sus barreras de entrada para facilitar el acceso de los minoristas.
La volatilidad experimentada en los mercados financieros durante el pasado 2022 llevó a muchos inversores a preguntar la posibilidad de incluir fondos de activos alternativos en sus carteras. Ante esta mayor demanda, muchas gestoras han decidido aliarse con otras firmas especializadas para el lanzamiento de estos vehículos de inversión.
Recopilamos las diferentes alianzas existentes entre gestoras (ordenadas alfabéticamente):
Abante Asesores con Mapfre AM y Altamar, con McWin y con Neuberger Berman
La entidad financiera Abante Asesores, especializada en asesoramiento financiero y gestión de activos, se alió con MAPFRE Asset Management, gestora de la aseguradora MAPFRE, para el lanzamiento de varios fondos de activos alternativos.
Esta dupla lanzó en 2020 el fondo de capital riesgo MAPFRE Private Equity FCR y el fondo de infraestructuras MAPFRE Infraestructuras FCR en 2020. Este último fondo invierte en estrategias gestionadas por Macquarie Infrastructure and Real Assets (MIRA). Posteriormente, lanzó los fondos MAPFRE Energías Renovables I FCR y MAPFRE Energías Renovables II FCR, según explicaba MAPFRE.
Anteriormente, ambas compañías se unieron a Altamar Private Equity en 2019 para el lanzamiento del fondo de capital riesgo Abante Private Equity I FCR. Se trata de un fondo de fondos de capital privado multiestrategia, según explicaba Abante.
La firma también se alió en 2022 con McWin para el lanzamiento del fondo de capital riesgo McWin Food Tech Fund I FCR centrado en la tecnología alimentaria y con un tamaño objetivo de 250 millones de euros.
Por otro lado, la gestora estadounidense Neuberger Berman escogió a Abante en 2021 para ofrecer en España su estrategia de coinversiones, según contaba Abante. Esta alianza se fructificó en el lanzamiento del fondo de capital riesgo NB Select Private Equity FCR.
Amchor Investment Strategies con JPMorgan AM, con AlpInvest y con Apollo
Amchor Investment Strategies, la gestora capitaneada por Tasio Castaño y Alejandro Sarrate, se alió con la gestora de origen estadounidense JPMorgan Asset Management para el lanzamiento de fondos de activos alternativos en España. Ambas compañías lanzaron dos ediciones del fondo de capital riesgo MCH Global Real Assets Strategies en 2021 y 2022.
Asimismo, se alió con AlpInvest para el desarrollo de programas de capital privado para invertir en empresas de pequeño y mediano tamaño. Esta alianza lanzó el fondo de capital riesgo MCH Global Buyout Strategies FCR (añadas en 2018 y 2021) y la sociedad de capital riesgo MCH Global Buyout Patrimonios SCR (añadas en 2018, 2019, 2020, 2021 y 2024).
Esta gestora también se unió con Apollo para el lanzamiento del fondo de inversión libre MCH Global Lending Strategies FIL. Este producto invierte en préstamos corporativos senior con garantías reales.
Bankinter Investment con Nuveen Natural Capital
La gestora Bankinter Investment, filial de Bankinter especializada en inversiones alternativas, se alió con Nuveen Natural Capital, gestora de activos agrícolas, en junio de 2024. Esta alianza lanzó el fondo de capital riesgo Landa Fund, que centraba sus inversiones en el sector agrícola de la Península Ibérica, según explicaba Bankinter.
Bestinver con BlackRock
Bestinver firmó una alianza con BlackRock en 2023 para el lanzamiento de su primer fondo de capital riesgo (private equity). Se trata del fondo Bestinver Private Equity Fund FCR, un fondo de fondos que invierte en cinco estrategias de capital riesgo diseñadas por la mayor gestora del mundo y que esperaba captar 200 millones, según contamos en Finect.
CaixaBank con Wellington Management, Anima, Loomis Sayles y AllianceBernstein
CaixaBank Asset Management, la gestora del banco CaixaBank, anunció en febrero de 2024 una alianza con Wellington Management, Anima, Loomis Sayles y AllianceBernstein para gestionar el fondo CaixaBank Master Gestión Alternativa. Se trata de un fondo exclusivo para el servicio de gestión discrecional de carteras llamado Carteras Master.
Impact Bridge con Morgan Stanley IM
La gestora de fondos española Impact Bridge Asset Management —especializada en la inversión de impacto social— se alió con Morgan Stanley IM en febrero de 2024 para dar acceso a inversores españoles a estrategias de capital privado de la gestora internacional a través de vehículos de inversión locales gestionados por la firma española. El primer fondo de esta alianza se llama Global Private Equity Selection FCR y tiene un tamaño objetivo de 100 millones.
Mutuactivos con Embarcadero Private Equity y Pantheon Ventures
Mutuactivos, la gestora de la aseguradora Mutua Madrileña, se alió con Embarcadero Private Equity y Pantheon Ventures para comercializar el fondo de capital riesgo Embarcadero Pantheon Co-inversión Global FCR entre sus clientes con más patrimonio. Este vehículo de inversión exige un importe mínimo de 150.000 euros.
Santander Alternative Investments con StepStone
La gestora de activos alternativos de Banco Santander se alió con StepStone en 2023 para el lanzamiento del vehículo de inversión Santander Secondaries 2023 FCR. Este fondo de capital riesgo invierte en operaciones del mercado secundario.
Trea AM con Mercer
La gestora española Trea Asset Management se alió en 2022 con la consultora estadounidense Mercer para lanzar un fondo de fondos de infraestructuras. Se trata de Trea Infraestructura FCR, que se dirigía tanto a clientes profesionales como a minoristas.
Nota del autor: Este artículo se encuentra en constante actualización a medida que se conocen nuevas alianzas entre gestoras para el lanzamiento de fondos de activos alternativos.
Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.
