JP Morgan AM: "La mejor manera de protegerte de la inflación es invertir en el activo que la está provocando"
La invasión de Ucrania por parte de Rusia ha disparado las materias primas. Este encarecimiento del petróleo y del precio de la energía ha impulsado la inflación. La tasa anual del índice de precios de consumo (IPC) se ha elevado hasta un 9,8% en marzo, según el Instituto Nacional de Estadística (INE). Ante el riesgo de una inflación persiste, los inversores buscan cómo proteger su dinero.
Una de las estrategias escogidas por las gestoras de activos es invertir en materias primas, ya que históricamente han funcionado como protección en momentos de alta inflación. Así lo creen en el equipo de JP Morgan Asset Management, que defienden que es un buen momento para invertir en estos activos.
"Pensamos que las materias primas lo van a hacer bien en los próximos años. Una de las razones de la inflación es el aumento del precio de la materias primas. La mejor manera de protegerte de la inflación es invertir en el activo que la está provocando", ha señalado la directora de estrategia de JP Morgan AM para España y Portugal, Lucía Gutiérrez-Mellado, en un encuentro virtual llamado Episodio 2: Materias primas.
Las principales razones para invertir en materias primas son la inflación —que se prevé que continúe elevada— y los desajustes entre la oferta y la demanda. La mayor utilización de dispositivos tecnológicos ha aumentado la demanda de metales como el litio o el cobre. "Vamos hacia un mundo más tecnológico y digital, para todo eso son necesarias las materias primas. Desde el lado de la oferta se ha invertido poco, pero ahora estamos en un mundo donde ha crecido la demanda. Para una mina de litio se necesitan entre 3 y 5 años", ha afirmado.
Los expertos también prevén que los precios de la energía también seguirán subiendo en los próximos meses. "Se espera que en el corto o medio plazo siga habiendo una fuerte demanda de petróleo. Si antes eran los países desarrollados los que pedían más petróleo, ahora son los mercados emergentes", ha señalado.
Otra de las recomendaciones de JP Morgan AM es este escenario es la inversión en oro, ya que permite proteger las carteras. "Nosotros siempre mantenemos una exposición al oro porque, en un entorno de volatilidad, funciona como activo refugio", ha afirmado.
JPMorgan Funds - Global Natural Resources Fund
Un fondo de esta gestora que invierte en materias primas es el JPMorgan Funds - Global Natural Resources Fund. Este vehículo de inversión está gestionado por Christopher Korpan y Veronika Lysogorskaya. "Es un fondo que ofrece una cartera diversificada con exposición al sector energético (con un peso del 50% en cartera), minería (35%) y al oro (15%). Sigue un proceso de análisis fundamental bottom-up", ha asegurado Elena Domecq, especialista de producto y estratega local de JP Morgan AM para España y Portugal.
La cartera del fondo suele estar compuesta por entre 50 y 100 valores. "Ahora estamos en el rango bajo, tenemos 52 compañías en cartera", ha reconocido.
Algunas ideas en la cartera de este fondo son la inversión en empresas mineras —debido a la mayor demanda de baterías—, en compañías de minerales raros y en yacimientos petrolíferos. "El futuro está basado en la tecnología y para ello vamos a necesitar baterías. Para la fabricación de estas baterías vamos a necesitar metales como niquel, cobalto, cobre y litio", ha asegurado.
Domecq ha explicado algunas empresas donde están invertidos son la compañía minera Igo, la energética Hess Corporation —dedicada a la exploración y producción de petróleo y gas natural— y la firma australiana Lynas Rare Earths.
Así ha evolucionado la cotización de este fondo de inversión:
