La cartera del Quant Value Small Caps (Abante) dobla su peso en energía
Narciso Benítez, gestor de Abante Quant Value Small Caps, ha hecho balance en su carta trimestral de los últimos acontecimientos geopolíticos y ha repasado los últimos movimientos de la cartera.
Por sectores, el que cuenta con más peso es industria, que se mantienen con el mismo porcentaje que al cierre del pasado trimestre. Y donde han decidido elevar ponderación es en energía, una posición que han duplicado. También han elevado en consumo discrecional, "en particular con constructores de viviendas de Estados Unidos, como Pulte y Meritage Homes", detalla el informe.
Por el contrario, el gestor de Abante Asesores indica que han reducido participación de materiales y salud y que han "salido completamente de consumo básico y servicios públicos". Además, siguen sin exposición a los sectores financiero e inmobiliario.
Distribución sectorial
Por regiones, la cartera del Abante Quant Value Small Caps sigue estando fuertemente concentrada en Japón, con algo más de un 45% al cierre del trimestre. "Ha sido un tema frecuente en estas cartas lo excepcionalmente baratas que están las empresas japonesas para sus niveles de calidad y perspectivas de crecimiento".
"¿Tiempos de tribulación? Tiempos de invertir", resume Benítez, aunque advierte que "hay que hacerlo con cuidado". "En épocas como esta, la geopolítica marca el curso de la economía mundial mucho más que en las décadas tranquilas. Y allá dónde va la economía, antes o después, la siguen los mercados".
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