Drawdown: ¿qué es y qué mide exactamente?
¿Has entrado alguna vez en un fondo de inversión y has visto el concepto drawdown o maxdrawdown? ¿Sabes qué es y qué implica? Te explicamos este concepto financiero de forma breve y sencilla.
Qué es el drawdown
El drawdown mide el retroceso actual en la curva de resultados respecto al máximo anterior.
Vamos a ver un ejemplo con una inversión concreta, de forma que entendamos un poco mejor qué es el drawdown. Imagina que a través de una inversión a lo largo del tiempo hemos ganado 10.000 euros.
En un momento dado, atravesamos un mal momento de la inversión y nuestros beneficios se han reducido a 5.000 euros… Pues bien, el drawdown sería de 5.000 euros. Y esto será así hasta que la curva no “se dé la vuelta” y superemos el máximo de ganancias que teníamos anteriormente.
¿Por qué es importante el drawdown?
El drawdown determina el nivel de riesgo, por lo que cuando vayamos a invertir, además de preocuparnos de lo que el sistema ha ganado históricamente, debemos fijarnos en sus “caídas”, es decir, en los diferentes drawdowns.Podemos verlo reflejado en cualquier parte de la curva de rendimiento de una inversión a largo plazo, ya que todas pasan por estas etapas de pérdidas, ninguna es completamente plana o “perfecta”.
Eso sí, debemos tener en cuenta que en metodologías discrecionales, a no ser que hagamos un seguimiento histórico sobre nuestra curva de beneficios, va a ser complicado tener estos datos históricos objetivos para poder sacar conclusiones sobre el drawdown. Por eso, este ratio suele ser más habitual en inversores que operan de forma automática mediante trading.
Es un factor importantísimo a tener en cuenta, ya que uno de los principales errores que comenten los inversores es fijarse únicamente en la ganancia histórica de un fondo o un activo en concreto, sin pararse a ver todas las fluctuaciones y “sufrimientos” por los que ha tenido que pasar para llegar a ese punto.
En un momento como el que estamos atravesando actualmente, con grandes caídas en muchos productos, es fundamental tener en cuenta conceptos como este. En Finect, en los diferentes listados de fondos de nuestros escaparates puedes encontrar este ratio, como verás en esta imagen:
Estas serían las dos claves de la importancia del drawdown:
- Permite evaluar un producto en función de pérdidas y ganancias.
- Si el inversor es consciente de ello y lo tiene presente, le permitirá mantener la calma e ir siguiendo la base de su estrategia de inversión.
Cómo se calcula el drawdown
1. Para obtener un porcentaje, restaremos el precio máximo al precio mínimo.
2. El resultado que nos salga, deberemos dividirlo entre el precio máximo.
3. A su vez, este resultado lo multiplicamos por 100 para obtener nuestro porcentaje final.
¡Y eso es todo! Si quieres conocer otros conceptos interesantes sobre inversión, aquí tienes:
