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apandres
16:34 el 03 junio 2015

Financial Data Analyst en Unience

¿Qué fondos pueden perder altura con las turbulencias en Amadeus?

Lufthansa ha anunciado esta mañana su intención de incorporar un recargo de 16 EUR a todos los billetes que no sean comprados desde sus canales de venta directa. Esta medida entraría en vigor a partir del primero de septiembre.  Amadeus es la gran perjudicada en esta operación, y  está sufriendo sus consecuencias en bolsa.

A las 15:30 baja más de un 10%, llegando en algunos momentos de la mañana a dejarse más de un 11%. Ha pérdido en un sólo día lo ganado desde Marzo. Aún así en YTD ha obtenido rendimientos superiores al Ibex 35 en más de un 4%. Si ampliamos el horizonte temporal a un año, Amadeus  obtiene una rentabilidad tres veces superior al índide de referencia en renta variable española. Con esto quiero decir que aún con el "susto" de hoy, (que aún está por ver si se queda en susto, o en algo más), el valor ha sido uno que más ha brillado en los últimos tiempos, con una TIR de un 38% anual desde 2012.

Si analizamos la distribución de pesos del Ibex35,  Amadeus pondera un 3,09% en el índice. Cualquier fondo de inversión que supere esa ponderación estará sobreponderado en el valor, y mañana,( siempre que  no se hayan visto alteradas las posiciones desde el 31 de marzo), verá sufrir su liquidativo

En el siguiente link podéis consultar todos los fondos de inversión de RV España que contaban con  Amadeus entre sus diez principales posiciones.

Si afinamos un poco más el tiro, podemos calcular la sobreexposición en términos relativos al índice. Por ejemplo, si en fondo de inversión Amadeus pesa un 6,18%, estaría sobreponderado un 100% sobre el Ibex 35. (6.18/3.09)-1)). Pues bien, a fecha de 31 de Marzo, los fondos de inversión de RV España con mayor exposición a Amadeus son los siguientes.

El podium está copado por el  Fidelity Iberia, (en todas sus clases), Santander Acciones Españolas, y Santander Small Caps. Con valores cercanos al  60% de sobreexposición también encontraríamos a DWS Acciones Españolas, y Aviva Espabolsa. Ojo mañana a los liquidativos ;).

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4 comentarios
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No sólo la tienen fondos de renta variable española sinó también europeos.


A cierre de Abril la tenían en las primeras 10 posiciones también el
Comgest European Growth con más del 4% y el MFS European Smaller Companies con algo menos de un 2%.

El MFS European Value también lo tenía a cierre de Abril en una posición alrededor del 2% aunque no en las 10 primeras posiciones de la cartera.

Veremos que actitud toman, si aprovechan la fuerte bajada para añadir más o deshacen posiciones.

Gracias @apandres!!

Es cierto lo que comenta @agenjordi, hay también bastantes fondos más con Amadeus entre sus principales posiciones de RV Europa, etc.. Algunos bastante conocidos como  Schroder ISF Europ Special Sit, Jupiter JGF European Gr , Allianz Euroland Equity Growth AT, Comgest Growth Europe Acc, Renaissance Europe,  MFS® Meridian Europ Sm Cos, etc...

Paso el link y de paso la web donde suelo mirar los fondos cuando busco un valor concreto, por si le interesa a alguien:

http://www.zonebourse.com/AMADEUS-IT-HOLDING-SA-4027320/positions-fonds/&&sort=6_D

Aunque supongo que es un día  para seguir preocupándose igual hasta más por el eur/usd (en fondos no cubiertos) o por los bonos (sobre todo en fondos de RF de mayor duración).

 

S2

Hoy sigue cayendo... ahora mismo estça rozando el 7% de caída...

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