Vídeo - Un ETF y un fondo de inversión para invertir en empresas petroleras
¿Sigue teniendo sentido invertir en energía y petroleras tras el rally de 2026? ¿Puede el sector seguir beneficiándose del actual contexto geopolítico? En esta nueva entrega de El fondo de la semana by Self Bank, dentro del podcast Finect Talks, analizamos junto a Victoria Torre, responsable de Oferta Digital de Self Bank, un ETF especializado en energía y un fondo de gestión activa sobre la misma temática.
El contexto lo pone el conflicto en Irán, que ha vuelto a situar la energía en el centro del debate inversor. Torre lo explica con claridad: a través del estrecho de Ormuz transita el 20% del petróleo y el gas natural licuado a nivel mundial. "Si se paraliza el tránsito de petróleo y de gas natural a través de este estrecho, podemos entender la trascendencia que tiene", señala.
Aunque parte del impacto podría compensarse con mayor producción de otros proveedores o liberación de reservas, advierte que algunos efectos —el encarecimiento de los fletes, los seguros de transporte— no se van a poder evitar.
Xtrackers MSCI World Energy: exposición a las grandes del petróleo y el gas
El ETF elegido es el Xtrackers MSCI World Energy UCITS ETF, que busca replicar la rentabilidad del mercado de empresas de alta y mediana capitalización del sector energético en mercados desarrollados de todo el mundo, con ponderación por capitalización bursátil ajustada al free float y revisión trimestral.
Entre sus principales posiciones figuran ExxonMobil, Chevron, TotalEnergies, ConocoPhillips y otras compañías directamente ligadas al petróleo y el gas. La mayor concentración geográfica corresponde a Estados Unidos. A la hora de elegir este ETF frente a otros de la misma temática, Torre explica que desde Self Bank priorizan criterios como el tipo de réplica —física o sintética—, las comisiones, la liquidez, el volumen y la antigüedad del producto. "Todos estos factores son los que se tienen en cuenta a la hora de elegir uno u otro", resume.
Alternativa en formato fondo: BlackRock BGF World Energy
En formato fondo, Torre destaca el BlackRock BGF World Energy Fund, que invierte a escala mundial al menos el 70% de su activo en empresas vinculadas a la exploración, desarrollo, producción y distribución de energía. A diferencia del ETF, este fondo se gestiona de forma activa, lo que permite al gestor incluir valores fuera del índice de referencia para aprovechar oportunidades concretas dentro de la temática.
Torre también aclara una diferencia relevante entre los vehículos disponibles: mientras que con ETPs sobre materias primas se puede tener exposición directa al precio del crudo, en el caso de los fondos de inversión "siempre nos vamos a tener que fijar en fondos que invierten en empresas que están relacionadas" con el sector, sin posibilidad de invertir directamente en la materia prima.
¿Sigue teniendo sentido esta temática después de la subida?
La pregunta inevitable: ¿nos hemos perdido ya la oportunidad? Torre no lo cree. Mirando la curva de futuros del Brent, el mercado descuenta que el conflicto podría resolverse relativamente rápido, pero también que la normalización a los precios previos al estallido tardará en llegar.
En el escenario central, el barril podría estabilizarse en torno a los 80 dólares a finales de 2026, por encima de los 65-70 dólares que había antes de la guerra, antes de ir ajustándose gradualmente hacia los 75 dólares en 2027.
Desde Self Bank manejan cuatro escenarios posibles, con un rango que va desde los 60 dólares —resolución rápida del conflicto— hasta por encima de los 150 en caso de intensificación con ataques a infraestructuras energéticas. "Ahora mismo todas las opciones están abiertas", reconoce Torre, aunque señala que los futuros dan más probabilidad al escenario de resolución rápida. Con todo, su conclusión es que la temática energética "podría seguir teniendo sentido" mientras no haya mayor visibilidad sobre el desenlace del conflicto.
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