¿Por qué elegir activos madereros?
La inversión en activos madereros consiste en la adquisición y la gestión de terrenos forestales para generar rentabilidad, principalmente mediante la venta de madera.
Los activos madereros ofrecen una fuente de rentas estable
Del mismo modo que otros activos reales, los activos madereros han generado unas rentas estables durante los últimos 25 años. A diferencia de otros activos reales, la estabilidad de las rentas de los activos madereros es consecuencia directa de la naturaleza biológica de la madera, puesto que los árboles crecen, aumentan su volumen y su densidad, y en el proceso ganan valor. Dado que los árboles crecen incluso en los momentos económicos más delicados, los activos madereros también muestran una baja correlación con los activos financieros tradicionales, por lo que son una importante fuente de diversificación.
Rentabilidad de los activos madereros estadounidenses
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Fuente: NCREIF, J.P. Morgan Asset Management. Las rentabilidades históricas no son indicadores fiables de los resultados actuales ni futuros. Datos a 31 de mayo de 2024.
Los activos madereros son una cobertura eficaz frente a la inflación
Dado que los árboles crecen por cuestiones biológicas y que su precio sube y los terrenos en los que están se revalorizan, los activos madereros son una cobertura eficaz frente a la inflación. Durante los últimos 30 años, los activos madereros han generado una atractiva rentabilidad real (ajustada a la inflación) durante entornos de alta inflación. El periodo de 2022 no fue una excepción. Entre agosto de 2021 y marzo de 2022, los precios de la madera subieron más de un 250%. En un mundo en el que se espera que la inflación sea mayor y más volátil de media, la madera se convertirá en una parte importante de una cartera bien diversificada.
Rentabilidad real media durante distintos periodos de inflación
Promedio de rentabilidad total anualizada (%)
Fuente: Bloomberg, LSEG Datastream, MSCI, NCREIF, J.P. Morgan Asset Management. Las muestras de tamaño abarcan de 1988 a 2023. Renta variable EE. UU.: MSCI USA. Deuda pública EE. UU.: Bloomberg US Treasury Bond Index. Explotaciones forestales EE. UU.: NCREIF Timberland Index. Las rentabilidades históricas no son indicadores fiables de los resultados actuales ni futuros. Datos a 31 de mayo de 2024.
Los activos madereros pueden ayudar a lograr los objetivos sostenibles
La inversión en activos madereros ofrece a los inversores oportunidades para alinear sus objetivos ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) generando rentabilidad al mismo tiempo. Los árboles, al crecer, absorben carbono de la atmósfera, lo que permite a los inversores compensar o reducir su huella de carbono. Además, si se almacena más carbono del previsto, puede convertirse en activos de carbono verificados y venderse en mercados de créditos de carbono. A medida que más países y empresas establezcan compromisos de cero emisiones netas, es probable que el aumento de la demanda de créditos de carbono dispare su precio, por lo que habrá aún más ventajas para invertir en activos madereros.
Emisiones globales cubiertas por iniciativas de fijación de precios del carbono
% de las emisiones globales
Fuente: Banco Mundial, J.P. Morgan Asset Management. RCDE es el sistema de comercio de emisiones. Datos a 31 de mayo de 2024.
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