Tikehau Capital alcanza 53.000 millones en activos (+7%) en el 1T 2026 y registra 1.000 millones en captación en mercados privados

Tikehau Capital alcanza 53.000 millones en activos (+7%) en el 1T 2026 y registra 1.000 millones en captación en mercados privados

Actualización de Tikehau Capital sobre el primer trimestre de 2026

Ejecución disciplinada y continuidad del progreso estratégico en toda la plataforma

«En el primer trimestre de 2026, Tikehau Capital demostró su capacidad para generar valor a lo largo de los ciclos de mercado. La exitosa salida de nuestra inversión en Schroders, que generó una TIR bruta del 64 % y 239 millones de euros de ingresos durante el periodo de tenencia, la continua expansión de nuestra plataforma de Deuda Inmobiliaria a ambos lados del Atlántico y el lanzamiento oficial de Tikehau Amova Investment Management reflejan la madurez de nuestra plataforma y la relevancia de las decisiones estratégicas que hemos tomado en los últimos años.

Nuestras estrategias insignia siguen atrayendo capital y nuestras carteras están mostrando una sólida evolución subyacente. Respaldados por una base de capital robusta, un volumen significativo de capital disponible para invertir y recursos a corto plazo, estamos bien posicionados para captar oportunidades atractivas en nuestros mercados.

Como expusimos durante nuestra Actualización Estratégica, también estamos trabajando activamente para seguir apoyando el desarrollo estratégico, el crecimiento y la rentabilidad de nuestra plataforma de Asset Management, incluido el establecimiento de vínculos con socios estratégicos globales.

Afrontamos el resto de 2026 con una cartera de productos diferenciada, prioridades estratégicas claras por geografías y clases de activos, y una firme confianza en los fundamentales de largo plazo que sustentan nuestro negocio».

Antoine Flamarion y Mathieu Chabran, cofundadores de Tikehau Capital

Principales hitos operativos

• La captación neta alcanzó los 1.000 millones de euros en estrategias de mercados privados en el 1T 2026 (700 millones de euros incluyendo Capital Markets Strategies), con nuevos avances en las estrategias insignia.
• La inversión ascendió a 1.000 millones de euros, impulsada por Direct Lending y CLOs en Credit, las estrategias Core/Core+ en Real Estate y las estrategias de Aerospace & Defense en Private Equity.
• Las desinversiones ascendieron a 400 millones de euros, principalmente procedentes de Credit y de las estrategias Value-Add de Real Estate.
• La cartera de inversión se situó en 3.900 millones de euros a 31 de marzo de 2026 (frente a 4.400 millones de euros a 31 de diciembre de 2025), reflejando principalmente la venta de la participación en Schroders en febrero de 2026, que generó 179 millones de euros de ingresos de cartera en el 1T 2026.

Expansión estratégica

Nuestra plataforma de Deuda Inmobiliaria siguió avanzando con solidez, con:

• El exitoso lanzamiento en Estados Unidos de una alianza con Brodsky Organization, dirigida a oportunidades clave en un mercado estratégicamente importante. 
• Un despliegue activo de nuestra estrategia europea lanzada en colaboración con Altarea 
• El lanzamiento oficial de Tikehau Amova Investment Management, una joint venture dedicada a estrategias de inversión en activos privados centradas en Asia para su distribución global, reforzando aún más la alianza estratégica establecida en 2024 con Amova AM.

A finales de junio de 2026, nuestras sociedades de Asset Management quedarán plenamente integradas en una plataforma unificada, reforzando nuestra capacidad y flexibilidad para relacionarnos con socios estratégicos globales con el objetivo de acelerar el crecimiento y la rentabilidad.

Magnitudes clave

Activos bajo gestión (AuM)
53.000 millones de euros
A 31 de marzo de 2026

Inversión
6.900 millones de euros en los últimos doce meses

Desinversiones
3.700 millones de euros en los últimos doce meses

Captación neta
7.000 millones de euros en los últimos doce meses

+7% vs. 31 de marzo de 2025
(1.000 millones de euros en 1T 2026)
(400 millones de euros en 1T 2026)
(700 millones de euros en 1T 2026)

Revisión Operativa

Inversión

1.000 millones de euros invertidos en el 1T 2026 y 6.900 millones de euros en los últimos doce meses (un +6% en comparación con los últimos doce meses a 31 de marzo de 2025).

Credit:

• Direct Lending: mayor diversificación de las inversiones por geografías, incluyendo Países Bajos, Reino Unido, Alemania, Italia, España y Bélgica.
• Plataforma CLO: pricing de European CLO XV y US CLO VIII.
• Despliegue activo de la estrategia europea de Deuda Inmobiliaria. El trimestre estuvo marcado por una fuerte demanda de soluciones tanto de financiación como de refinanciación en el mercado.

Real Assets:

• Impulsado principalmente por las estrategias Core/Core+, manteniendo la disciplina de inversión centrada en activos de alta calidad, bien ubicados y con un uso prudente del apalancamiento en distintas geografías.

Private Equity:

• Continuidad del enfoque basado en convicción en verticales específicas, con foco en la originación de operaciones de gran tamaño que ofrezcan oportunidades de coinversión.

7.500 millones de euros de dry powder a 31 de marzo de 2026 (frente a 7.600 millones de euros a 31 de diciembre de 2025).

Desinversiones

400 millones de euros en desinversiones en el 1T 2026 y 3.700 millones de euros en los últimos doce meses (un +43% frente a los últimos doce meses a 31 de marzo de 2025).

• Credit: correspondientes principalmente a reembolsos de financiación en Corporate y Direct Lending.
• Real Assets: ventas estratégicas de activos granulares, incluidos retail parks, activos residenciales en Iberia y ventas unitarias de activos logísticos ligeros en Francia.

Captación neta

1.000 millones de euros captados en estrategias de mercados privados en el 1T 2026 (700 millones de euros incluyendo Capital Markets Strategies).

Credit:

• La sexta añada de la estrategia de Direct Lending alcanzó 4.900 millones de euros de AuM a 31 de marzo de 2026. El fondo principal realizó su cierre final en el 4T 2025; los fondos a medida y otros vehículos de la estrategia siguen en fase de fundraising y se cerrarán durante el 1S 2026.
• El pricing de European CLO XV (tamaño final aproximado de 400 millones de euros) y US CLO VIII (tamaño final de 405 millones de dólares) en el 1T 2026 supuso alrededor de 400 millones de euros de entradas netas en el 1T 2026, frente a aproximadamente 775 millones de euros en el 1T 2025.

Private Equity:

• Entradas adicionales para las estrategias insignia de Decarbonization y Aerospace & Defense, que alcanzaron respectivamente 2.600 millones de euros de AuM y 600 millones de euros de AuM a 31 de marzo de 2026.
• En el 1T 2026, se completó con éxito la búsqueda de coinversores en EYSA, con la incorporación de nuevos inversores ancla de Oriente Medio y Asia.

Real Assets:

• Entradas procedentes principalmente de estrategias Core/Core+.

Capital Markets Strategies:

• Se registraron 315 millones de euros de salidas en el 1T 2026, principalmente vinculadas a estrategias de renta fija, reflejo de la persistente incertidumbre de mercado. No obstante, el comportamiento de las distintas estrategias siguió siendo sólido.

CARTERA DE INVERSIÓN

La cartera de inversión de Tikehau Capital ascendía a 3.900 millones de euros a 31 de marzo de 2026, frente a 4.400 millones de euros a 31 de diciembre de 2025. Durante el trimestre, las principales variaciones de la cartera fueron las siguientes:

• 83 millones de euros de llamadas de capital e inversiones, impulsadas principalmente por llamadas de capital e inversiones en nuestras estrategias de Credit, así como por nuevas inversiones en el ecosistema, entre ellas una coinversión en una empresa estadounidense de ciberseguridad y defensa.
• 484 millones de euros de retornos de capital y salidas, vinculados principalmente a: La salida de Schroders, que generó 369 millones de euros de retorno de capital. Durante el periodo de tenencia, la inversión obtuvo una TIR bruta del 64% y un MOIC bruto de 1,65x, y generó 239 millones de euros de ingresos de cartera. Dado que esta inversión había sido revalorizada en 38 millones de euros en periodos anteriores, el impacto neto en P&L del 1T 2026 asciende a 179 millones de euros, tras la reversión de ganancias no realizadas por valor razonable reconocidas previamente; La reducción exitosa de nuestra inversión en EYSA, adquirida a través de nuestra estrategia de Decarbonization en Private Equity, lo que demuestra nuestra capacidad para utilizar nuestro balance para ejecutar coinversiones y así mejorar la rentabilidad de nuestra plataforma de Asset Management.
• 38 millones de euros de variaciones negativas en valor razonable sobre la cartera restante, reflejo de revalorizaciones positivas en nuestras estrategias de Private Equity y en nuestra coinversión en un proveedor líder de servicios de radiología en Estados Unidos, compensadas por variaciones negativas en valor razonable relacionadas con algunas inversiones cotizadas, incluido nuestro REIT cotizado en Singapur.
• 26 millones de euros de efectos de tipo de cambio, vinculados a la apreciación del dólar estadounidense y de la libra esterlina frente al euro.

EVOLUCIÓN DE LA CARTERA DE PRIVATE CREDIT

Private Credit sigue ofreciendo oportunidades atractivas en un entorno de mercado más selectivo, especialmente para gestores con disciplina de underwriting, sólidas capacidades de estructuración y carteras resilientes. Tikehau Capital está bien posicionada en este contexto:

• La evolución subyacente de la cartera sigue siendo sólida, con una tasa de impago anualizada del 1,3% a 31 de diciembre de 2025 para nuestras estrategias de Direct Lending, en línea con los promedios de largo plazo.
• Nuestro fondo europeo semilíquido siguió atrayendo capital y alcanzó 180 millones de euros de AuM a 31 de marzo de 2026.
• Nuestro enfoque disciplinado nos diferencia gracias a una selección rigurosa, exposición sectorial diversificada —incluido un 9% del AuM total (12% del AuM de Credit) en software—, un fuerte foco en rentabilidad y generación de caja y 100% de transacciones con covenants.
• En la sexta añada de nuestra estrategia de Direct Lending, las compañías de cartera han seguido desapalancándose activamente, con un apalancamiento medio que ha bajado de 4,0x en el cierre a 3,5x en la actualidad, impulsado por el crecimiento del EBITDA y reflejo de una evolución subyacente sólida.

RECOMPRA DE ACCIONES

Tikehau Capital anuncia que ha prorrogado hasta el 29 de julio de 2026 (inclusive), fecha de publicación de los resultados del 1S 2026 del Grupo, el mandato de recompra de acciones firmado y anunciado el 19 de marzo de 2020 y prorrogado anteriormente hasta la fecha de hoy.

A 23 de abril de 2026, se habían recomprado 6.775.552 acciones al amparo de dicho mandato. La descripción del programa de recompra de acciones (publicada en el apartado 8.3.4 del Documento de Registro Universal de Tikehau Capital presentado ante la Autorité des marchés financiers de Francia el 19 de marzo de 2026 con el número D.26-0116) está disponible en la web de la compañía, en la sección Regulated Information. (https://www.tikehaucapital.com/en/shareholders/regulated-information).