Balance del 2016: +8%

Buenas, en la línea de años anteriores:

2015: https://www.finect.com/blogs-financieros/JaGon/balance_del_2015_9

2014:  https://www.finect.com/blogs-financieros/JaGon/balance_del_2014_14

2013:  https://www.finect.com/blogs-financieros/JaGon/balance_2013_20_valoracion_cartera

, vamos a repasar cómo nos ha ido en el 2016.

Sigo manteniendo la estrategia de no inversión directa en acciones, todo en IICs principalmente de RV, y traspasando al cerrar posiciones para postergar todo lo posible el tema fiscal.

La rentabilidad global ha sido de un 8% y pico, lo cual puede entenderse bueno, pero lo cierto es que es el tercer descenso consecutivo de la rentabilidad anual conseguida (aunque partiendo de un resultado muy bueno en 2013).

Por otra parte el capital + plusvalías al cierre del año no está muy por encima que el que tenía en abril de 2015, con lo cual se podría entender que he estado 20 meses plano tras los máximos de ese mes. Ya comentaba hace un año que no gestionar bien esa situación fue el principal error del 2015.

En lo que llevamos de enero no obstante la cosa va muy bien y tengo prácticamente todos los fondos en máximos históricos. 

La cartera actual es la siguiente (indico el peso de cada posición en la cartera; en los productos relacionados de este artículo tenéis los enlaces a todos los fondos que nombro en el artículo):

* ES0112611001 azValor Internacional FI 5%.

* ES0114673033 Bestinfond 36%.

* LU0434928536 Robeco BP US Premium Equities D EUR 24%.

* FR0010286013 Amiral Sextant Grand Large Parts A 17%.

* ES0176062000 Smart Social SICAV, S.A. 12%.

* Liquidez 6%.

De hecho la mayor parte del resultado del año se ha conseguido tras una reestructuración de toda la cartera que realicé a la vuelta del verano de 2016, viendo que ya eran demasiados meses muy planos para mi gusto. Los movimientos realizados fueron:

* Cierre de la posición de ES0110057033 Foncaixa Multisalud traspasando a azValor internacional tras ver que el primero ya no daba mucho más de sí, y el buen track del segundo desde su creación. No obstante esta posición aunque pensaba incrementarla, aún no lo he hecho ya que estos meses se está portando un poco más tímidamente de lo que yo esperaba.

* Me salgo de la inversión en fondos indexados, que mantenía con los fondos naranjas de ING, porque parece que después de años manteniendo ahí una parte de la cartera con pobres resultados, eso no es lo mío: nunca acierto a cambiar entre el Euro Stoxx 50 y el Standard & Poor´S 500 FI en el momento adecuado. Todo lo que tenía en esta parte de la cartera lo he traspasado a FR0010286013 Amiral Sextant Grand Large Parts A, que pasa ahora a ser el bastión defensivo de la cartera. Por cierto que gracias a todos los compañeros que dedicaron tiempo a aportar ideas para el tema de los fondos defensivos, véase https://www.finect.com/blogs-economia-finanzas/fondos-de-inversion/fi_refugio. Yo al final por ahora me quedo con este.

* Cierro también posiciones en IE00B19Z9612 Legg Mason ClearBridge US Large Cap Growth Fund Class A EUR Accumulating y en LU0094560744 MFS® Meridian Funds Global Equity A1 EUR Acc, ya que aunque me han dado buen resultado, no me aportan mucho más que el LU0434928536 Robeco BP US Premium Equities D EUR que es la estrella de la parte USA de la cartera desde hace ya varios años. 

* Refuerzo la posición en la ES0176062000 Smart Social SICAV, S.A. traspasando las posiciones más antiguas de Bestinfond. Es el primer movimiento de salida que hago en Bestinfond desde que entré en 2012, pero es que aunque desde diciembre ha repuntado un poco, apenas está por encima de máximos de abril 2015. Desde esa fecha he mantenido una parte muy importante de la cartera en este fondo, y esa ha sido una de las principales razones de los pobres resultados globales de esos 20 meses. Creo que definitivamente este fondo ya no es lo que era.

También he cambido y mejorado las herramientas de seguimiento. Además de las utilidades de carteras que ofrecen Morningstar y esta red Finect, estoy utilizando también para el seguimiento y el control de las transacciones históricas Tadvisor, kauplusprofesional, y sobre todo  CarteraDeFondos (me gusta su diseño, y es la que más útil me resulta para el control de movimientos históricos). Estas herramientas me dan visiones complementarias muy útiles.

En cuanto a metodología me he propuesto no dejar de realizar un análisis global de la cartera cada trimestre, para evaluar cambios y traspasos, aparte de un seguimiento más o menos semanal por si hay algún cambio de tendencia significativo intentar aprovecharlo (o protegerme). Intentaré publicar esa revisión trimestral aquí en Finect (a ver si dejándolo aqui escrito me obligo a ello y no dejo de hacerlo ...).

Lo que estoy monitorizando sobre todo es el drawdown, entendido como la evolución de los fondos respecto del máximo histórico. Mucho tiempo por debajo de o muy por debajo del máximo histórico es para mí señal de que hay que pensarse mover la posición a otro fondo (al menos una parte de la posición) en el momento que recupere un poco el nivel.

Quiero dejar la cartera más concentrada a partir de ahora (máximo 6 IICs, entre fondos y la SICAV SSS) para poder realizar en el mismo tiempo de dedicación un mejor seguimiento del que he venido haciendo hasta ahora. Yo tengo la suerte de que cuando el señor mercado se pone nervioso yo mantengo la calma y no tomo decisiones precipitadas, tampoco me dejo llevar por los titulares políticos ni macroeconómicos, pero siempre fallo por no dedicarle suficiente tiempo al seguimiento y análisis de la cartera para tomar decisiones de forma reposada y luego ejecutarlas, estos comportamientos los ilustraba hace poco Kaloxa en: https://www.finect.com/blogs-financieros/Kaloxa/las_3_lecciones_que_me_llevo_de_este_2016_tan_especial. 

En cuanto a próximos movimientos, tengo previsto traspasar una parte de Bestinfond a Cobas Selección. 

Saludos y que os vayan bien a todos las inversiones en este 2017 y más allá.