Santander Select Prudente: ¿En qué fondos invierte el mayor fondo de fondos?
El Santander Select Prudente, de la gestora del Banco Santander, no sólo es uno de los mayores fondos de inversión españoles, además es el mayor fondo de fondos. En total, cuenta con un patrimonio superior a los 5.000 millones de euros, de más de 70.000 clientes.
¿Y cómo invierte este dineral? A ciere de octubre, un 68% de la cartera estaba en fondos de renta fija y crédito, un 1 5% en renta variable, un 13 en retorno absoluto y un 4% en multiactivos.
En renta fija, la distribución por tipo de activo está muy repartida. Del total del fondo, un 20% está en renta fija pública a medias entre europea y de EEUU; un 25% en crédito con grado de inversión y un 8% en high yield, mientras que un 15% está en liquidez. En renta variable, casi la mitad de la posición en este activo está en EEUU, seguido por Europa. Quedan con una posición más residual Japón y emergentes.
¿Y en qué fondos confía más la gestora del Santander? Vamos a verlo por las distintas categorías. Los enlaces son a las fichas de los fondos en Unience. Es muy probable que muchos de ellos no sean de la misma clase de acción que tiene el fondo de Santander, ya que a ese detalle no llega la ficha del fondo a cierre de octubre, en la que me estoy basando para hacer este post.
Renta fija
Toda la posición está en fondos, con una mínima parte en ETFs. Los 10 fondos con más peso serían los siguientes:
- BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond - Peso del 6,2% de la cartera
- Santander Renta Fija - 5,2% de la cartera
- Candriam Bds Euro Short Term - 3,4% de la cartera
- Morgan Stanley Euro Corporate Bond - 3,2% de la cartera
- Jupiter Global Fund - Dynamic Bond - 3% de la cartera
- Pioneer Funds - Euro Corporate Short-Term - 2,7% de la cartera
- AXA Euro Credit Short Duration - 2,7% de la cartera
- Natixis Euro Short Term Credit - 2,5% de la cartera
- BlackRock Global High Yield Bond - 2,4% de la cartera
- Henderson Horizon - Euro Corporate Bond - 2,3% de la cartera
De todos estos productos, la rentabilidad está en términos muy moderados a 1 año, con datos a cierre de octubre, oscilando entre el 4,7% que ganaba el Jupiter Global Fund - Dynamic Bond a esa fecha, según la ficha del fondo de Santander, y el 6,6% que cedía el BlackRock Global High Yield Bond.
Renta Variable
En esta categoría sí llama la atención la presencia más nutrida de ETFs o futuros, en lugar de fondos de gestión activa. Así, de las 10 mayores posiciones en bolsa tan sólo la mitad corresponden a fondos de inversión. Son los siguientes:
- JPMorgan Inv. Funds - US Select Equity - con un 2,8% de la cartera
- AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha - un 2,5% de la cartera
- MFS Meridian European equity - un 1,6% de la cartera
- Nomura Japan Strategic Value - un 0,8% de la cartera
- Henderson Gartmore Pan European equity - un 0,6% de la cartera
De este grupo, el fondo de MFS y el de Nomura aportan las mejores rentabilidades, con ganancias cercanas al 20% en los últimos 12 meses, con datos a cierre de octubre.
Por último, el tercer grupo interesante son los fondos de Retorno Absoluto y Multiactivos.
De esta última categoría solo hay uno, el Ethna Aktiv, del que ya escribirmos por aquí, y que tiene un peso del 3,9% en la cartera. Entre los de retorno absoluto, figuran algunos de los comentados ayer en este post de @scribe , y muchos de ellos comentados en el gran artículo de @lopvMi estrategia de Inversión II:
- Old Mutual Global Equity Absolute Return - con un peso del 2,7% de la cartera
- Blue Bay Investment Grade Absolute Return - 2,1% de la cartera
- Julius Baer Absolute Return - 2,0% de la cartera
- BNY Mellon Absolute Return Equity - 1,9% de la cartera
- Henderson Gartmore United Kingdom Absolute Return - 1,9% de la cartera
- BSF European Absolute Return - 1,3% de la cartera
- J PM
Income Opportunity - 1,3% de la cartera
¿Y qué tal lo está haciendo el mayor fondo de fondos español con esta cartera?
Pues más bien regular, tirando a flojo. En 2015 la rentabilidad de la cartera está en el 0,31%, con valor liquidativo a 24 de noviembre, mientras que a un año la ganancia apenas se eleva al 0,5%.
