El BCE se prepara para subir tipos: qué puede cambiar para tus ahorros y tu hipoteca

Tras un periodo de tipos estables en los senos del Banco Central Europeo, el continente ha vuelto a la acción. Con una inflación que supera el 2% (el objetivo marcado por la autoridad monetaria europea), los tipos se han revisado al alza tras la primera mitad de 2026 hasta el 2,25% actual. Esta puesta en marcha viene tras una primavera de 2026 convulsa, con el estallido de las hostilidades entre Estados Unidos e Irán.

El conflicto ha provocado un repunte en la inflación mundial en general y en el continente Europeo en particular que se mantiene en el 3,3%, según el último dato de agosto de Eurostats. Esto se debe a que el precio del petróleo y el gas se ha disparado, con el barril de Brent en torno a los 100 dólares. Por ello y para no frenar el crecimiento, el BCE llevó a cabo el pasado mes de junio una subida de tipos de interés hasta el 2,25%, la primera desde 2023.

Para su reunión de septiembre, prevista para este jueves día 10, el mercado descuenta una subida de 25 puntos básicos, lo que llevaría al tipo de facilidad de depósito de la Eurozona al 2,50%. ¿Y después? Aquí es donde las voces de las gestoras se dividen. Hay quien anticipa una pausa prolongada, como es el caso de Konstantin Veit, de Pimco. El experto apunta a que el director de la política monetaria europea querrá conservar ese margen de maniobra y ve "improbable" que lo revierta el próximo año.

Desde Ibercaja Gestión, Cristina Gavín apunta a que no se debería descartar una tercera subida en lo que va de año hasta el 2,75% si la evolución de los precios no mejora. Un movimiento que reafirma Josep Soler, fundador de EFPA España, que va más allá y prevé una subida de hasta 50 puntos básicos antes de 2027.

Si el mercado no falla en sus expectativas sobre el BCE, las consecuencias será directas sobre la economía familiar. Las decisiones sobre la dirección monetaria de la Eurozona afectan a lo que determinados bancos están dispuestos a pagar por tu ahorro, es decir, las cuentas remuneradas o los depósitos bancarios a plazo fijo.

Las cuentas remuneradas y los depósitos, al alza

Lo primero que hay que entender es que los bancos no esperan a que el BCE actúe: se anticipan. Y en este caso ya lo han hecho. Dentro de las cuentas remuneradas, hay un tipo que resulta especialmente interesante en este contexto: las que están ligadas directamente al tipo del BCE.

Las dos opciones con más interés siguen siendo Ibercaja y Bankinter, que ofrecen hasta el 5% TAE (tasa anual equivalente). Algunos ya han actuado, como es el caso de Openbank, que ha subido su cuenta remunerada al 2,75% TAE, B100 remunera en su Cuenta Health al 3% TAE y Bunq llega al 3,01% TIN.

Indexa Capital, por ejemplo, ofrece una cuenta que paga el tipo de la facilidad de depósito menos 0,50 puntos. Esto se traduce en un 1,75% TAE, pero si el BCE sube el jueves, aumentará automáticamente al 2% TAE sin que el ahorrador tenga que hacer nada. Trade Republic también revisará al alza el interés de antiguos clientes hasta el 2,50% TAE. Ahora bien, la entidad cuenta con una promoción al 3,04% TAE desligada del BCE.

Para quien prefiera certeza, los depósitos a plazo fijo permiten fijar la rentabilidad en el momento de contratar, independientemente de lo que haga el BCE después. Las opciones actuales son atractivas dentro del mercado:

• A 3 meses, Banco BIG ofrece un 3,25% TAE e ING llega también al 3%.
• A 6 meses, Klarna paga un 2,89% TAE y Openbank un 2,50%.
• A 12 meses, Klarna alcanza el 3% TAE, Facto el 2,78% mientras que SelfBank y Cetelem se quedan en el 2,75%.
• Si se alarga algo más, a 18 meses, SME Bank vía Raisin ofrece un 3,42% TAE y WiZink un 2,85%.
• Para quien quiera asegurar rentabilidad a más largo plazo, a 24 meses Renault Bank paga un 3,14% TAE y Klarna un 3,05%.

Hipotecas fijas: ¿hay ventana ahora?

Otra parte del mercado que puede registrar movimientos al alza es el de las hipotecas fijas. Los bancos ya han empezado a mover sus tipos anticipando la decisión del jueves, y la pregunta para quien esté pensando en comprar o en cambiar su hipoteca es si conviene actuar antes o después de la reunión.

Actualmente mismo se pueden encontrar hipotecas fijas desde el 2,10% TIN de Sabadell o el 2,20% de Ibercaja, muy por debajo de la media del mercado, que ronda el 2,97%. Unicaja ofrece el 2,25%, CaixaBank el 2,55% y Laboral Kutxa el 2,65%, siempre con condiciones de vinculación. Son tipos que en el contexto actual resultan llamativos, pero que podrían subir si los bancos deciden trasladar el endurecimiento del BCE a sus ofertas hipotecarias en las próximas semanas.

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Euríbor e hipotecas variables: de vuelta a niveles de 2024

El euríbor a 12 meses cerró agosto en el 2,954%, casi 0,85 puntos por encima de donde estaba hace un año y rozando el 3% que no se veía desde agosto de 2024. El índice lleva subiendo desde febrero, cuando la escalada del conflicto en Oriente Próximo volvió a presionar los precios de la energía, y los analistas ven margen para que siga al alza al menos a corto plazo.

Para quien tenga una hipoteca variable con revisión anual, las cuentas son sencillas y no especialmente buenas: si hace un año el euríbor estaba casi un punto por debajo, la cuota mensual sube en consecuencia. En una hipoteca media de 150.000 euros a 25 años, ese movimiento supone entre 60 y 70 euros más al mes. ¿A cuánto está el euríbor hoy?

La pregunta es hasta dónde puede llegar. Ebury cree que tras la subida del BCE del jueves el euríbor tendrá algo de margen alcista adicional, aunque moderado porque el movimiento ya está descontado. Más allá de septiembre, todo depende de cuánto se prolongue la tensión energética: si la inflación remite, el euríbor debería estabilizarse; si el BCE tiene que volver a actuar en diciembre, como no descartan desde Ibercaja o EFPA, el índice podría pasar otro escalón.

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En todo caso, conviene recordar que nada de esto está decidido todavía. El mercado descuenta con mucha convicción la subida del jueves, y las señales que han dado los miembros del Consejo de Gobierno del BCE apuntan en esa dirección, pero la decisión final se conocerá el próximo 10 de septiembre. Lo que ocurra ese día y, sobre todo, el mensaje que acompañe a la decisión, marcará el rumbo de los tipos para lo que queda de año.

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