El BCE sube tipos al 2,50%: qué cambia para tus ahorros, hipoteca y depósitos

El Banco Central Europeo (BCE) ha subido los tipos de interés este jueves en 25 puntos básicos, hasta el 2,50% en el tipo de facilidad de depósito, tal y como descontaba de forma prácticamente unánime el mercado. Es la segunda subida del año, motivada por una inflación que en agosto se situó en el 3,3% en la eurozona (alejada del objetivo del 2% del BCE) y con el barril de Brent rozando los 100 dólares por las tensiones geopolíticas entre Estados Unidos e Irán.

La decisión se hará efectiva a partir del 16 de septiembre. El tipo de operaciones de refinanciación queda en el 2,65% y el de facilidad marginal de crédito en el 2,90%.

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Qué dicen los expertos

Josep Soler, fundador y consejero ejecutivo de EFPA España, recuerda que la subida "estaba plenamente descontada por el mercado" y que lo verdaderamente importante será conocer qué señales ofrece la presidenta Christine Lagarde sobre lo que puede ocurrir después. "No debemos interpretar una decisión al alza sobre los tipos como algo positivo o negativo por sí mismo para el conjunto de los mercados", advierte.

El experto incide en que el sector bancario puede ser uno de los "teóricamente favorecidos" por tipos más elevados, mientras que los sectores más endeudados pueden resultar perjudicados. Respecto al ahorro, avisa de que "la transmisión no tiene por qué producirse con la misma rapidez": la remuneración de cuentas y depósitos suele reaccionar de forma más lenta. En cuanto al euríbor, considera que "el entorno del 3% no tiene por qué ser un techo" si persisten las presiones inflacionistas.

Por su parte, Lale Akoner, estratega de mercados globales de eToro, considera que "el BCE corre el riesgo de confundir la resiliencia con la inmunidad y de hacer pagar dos veces a los hogares europeos: primero, a través de facturas energéticas más elevadas, y luego, a través de hipotecas y préstamos más caros". Sobre los próximos pasos, estima que otra subida en diciembre "es plausible", aunque avisa de que "la previsión del mercado de cuatro subidas se adelanta a los datos".

Cuentas remuneradas y depósitos

Los bancos ya venían anticipando movimientos del BCE. Entre las opciones destacadas, Ibercaja y Bankinter ofrecen hasta el 5% TAE. Indexa Capital cuenta con un tipo automáticamente revisable ligado a las decisiones del BCE.

Para depósitos a plazo fijo existen opciones desde 3 meses (Banco BIG al 3,50% TAE) hasta 24 meses (Renault Bank al 3,14% TAE).

La primera entidad en reaccionar a la decisión de hoy ha sido Trade Republic, que eleva la remuneración de su cuenta al 2,53% TAE a partir del 16 de septiembre para clientes que abrieron cuenta antes del 12 de mayo de 2026. Los nuevos clientes mantienen el 3,04% TAE hasta 50.000 euros.

Hipotecas fijas

Las hipotecas fijas se encuentran actualmente desde el 2,20% TIN en Sabadell e Ibercaja, con una media de mercado en el 2,97%. Según EFPA, podrían encarecerse si los bancos trasladan los cambios del BCE, aunque el ritmo y la magnitud dependerán del mensaje de Lagarde sobre futuros movimientos.

Euríbor e hipotecas variables

El euríbor a 12 meses cerró agosto en el 2,954%, rozando niveles de agosto de 2024. En una hipoteca de 150.000 euros a 25 años, eso representa entre 60 y 70 euros adicionales al mes. Consulta a cómo está el euríbor hoy.

Hacia adelante, EFPA advierte de que el euríbor podría continuar al alza: "Incluso si el conflicto en Oriente Próximo terminase de forma inmediata, todavía podríamos tener dos o tres meses de inflación elevada". Si las tensiones se mantienen, también podría prolongarse la presión sobre los tipos, por lo que el entorno del 3% no tiene por qué ser el techo.

¿Habrá más subidas?

La presidenta del BCE ha dejado caer el peso de nuevas subidas en los datos, por lo que no ha anticipado movimientos en las próximas reuniones. Para EFPA, no deberían producirse reacciones importantes ni en deuda ni en bolsa. La cuestión cambiaría si deja la puerta claramente abierta a nuevos incrementos. eToro considera que una tercera subida en diciembre es plausible, pero advierte de que el mercado se adelanta si descuenta cuatro subidas, dado que Europa aún no ha vivido "una espiral de salarios y precios convincente".

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