La IA gana terreno en el asesoramiento financiero: el 11% de los jóvenes ya la utiliza como principal fuente para informarse, según Inverco

El asesor financiero sigue siendo la puerta de entrada al mundo de los fondos: casi la mitad de los partícipes (47%) se informa a través de esta figura, cinco puntos más que en 2024, según el VIII Estudio del Observatorio Inverco, presentado este martes a medios en Madrid. Sin embargo, ya tiene un nuevo competidor en el terreno de la información: la inteligencia artificial. El 6% de los inversores la utiliza como principal fuente, un porcentaje que sube hasta el 11% entre los jóvenes de hasta 45 años.

El asesor es la primera fuente de información en todos los tramos de edad y gana peso con los años: del 34% entre los menores de 32 años al 59% entre quienes tienen de 58 a 77 y al 76% entre los mayores de 77. Por detrás quedan la documentación propia del fondo (22%) y las webs de medios especializados (13%).

Una función que va más allá de lo informativo: el 71% de los inversores realizó su contratación más reciente con asesoramiento, aunque la mayoría (59%) sin pagar de forma explícita por él. Un 12% sí paga, el 13% delega en la gestión de carteras y el 17% decide por su cuenta, un porcentaje que sube hasta el 32% entre los dinámicos, según Inverco.

Lo que apenas cambia en España es el perfil del inversor. El informe, presentado este martes en Madrid y elaborado por Front Query a partir de 1.226 entrevistas, lo dibuja como moderado (49%): busca buenas rentabilidades asumiendo un riesgo de pérdida controlado. Les siguen los conservadores (37%, el mismo porcentaje que en 2024) y los dinámicos (14%, un punto más), aunque todavía lejos del máximo de 2022 (17%). Además, acumula menos de 30.000 euros en fondos y mantiene su inversión más de tres años.

Inverco: el asesor da contexto y adapta el producto al perfil de riesgo del inversor

Emma Cantallops, experta del Observatorio Inverco, ha explicado que cada perfil de riesgo espera algo distinto de su fuente de información. Los conservadores priorizan la seguridad y el acompañamiento, mientras que los dinámicos reclaman más detalle y autonomía. Según la presentación del estudio, el 65% de los inversores conservadores se informa a través del asesor personal y entre los dinámicos la documentación propia del fondo sube hasta el 30%.

El asesor aporta contexto, simplifica las decisiones y ayuda a adaptar el producto al perfil de riesgo de cada inversor, según la experta. La clave, ha resumido, está en combinar asesor, documentación y tecnología para que el partícipe entienda bien lo que contrata.

Sobre ese 59% que contrata con asesoramiento sin pagar de forma explícita, Ángel Martínez-Aldama, director del Observatorio Inverco, ha incidido en que el servicio puede prestarse con coste explícito o implícito: "Da igual, porque al final el cliente o lo paga de una manera por fuera del fondo o lo paga dentro del fondo". No es una cuestión de que el cliente vaya a pagar más o de que le vayan a vender fondos de la propia gestora, sino de un servicio que está definido así, ha añadido el presidente de la sociedad gestora. Lo importante es que la información exista y que el cliente sepa lo que paga.

La tecnología está ayudando a que este servicio llegue a más ahorradores. Prestaciones que antes solo estaban al alcance de patrimonios muy altos se ofrecen ahora con un volumen de inversión menor e incluso automatizadas, algo que calificó de "muy buena noticia" para los inversores.

Además, el director del Observatorio ha celebrado también de que las decisiones de inversión estén más en manos de profesionales que de personas sin cualificación, una de las "batallas" que se han ido dando en los últimos años.

La IA llega para quedarse y el reto es que el inversor reciba información fiable y comprensible

La inteligencia artificial se estrena este año en el estudio y ya es la principal fuente de información para el 6% de los partícipes, según el informe. Su uso es mayor entre los jóvenes: el 11% tanto entre los menores de 32 años como entre quienes tienen de 33 a 45, frente al 6% de los de 46 a 57, el 1% de los de 58 a 77 y ninguno de los mayores de 77.

Por su parte, Cantallops ha destacado que, aun así, los jóvenes siguen confiando en el valor del asesor y combinan distintos canales y herramientas digitales. Entre los menores de 32 años, el asesor sigue siendo la primera fuente (34%) por delante de la documentación del fondo (21%) y de la propia IA (11%). La experta ha calificado esta evolución de natural y positiva, aunque ha insistido en que la información sea fiable, comprensible y contrastada. En su opinión, la IA abre "una nueva etapa en la relación entre tecnología, educación financiera y decisiones de inversión".

Una visión con la que ha coincidido Arantxa López, también experta del Observatorio Inverco, para quién "la inteligencia artificial está para quedarse" y ha defendido que es "un canal más de información" en el que todos tienen la responsabilidad de que lo que aparezca sea correcto. "No podemos poner puertas al campo", ha afirmado. Lo que hay que intentar (ha añadido) es que la información que consuma el cliente, sea cual sea el canal, resulte correcta y lo bastante fácil de entender para decidir de la mejor manera.

Ángel Martínez-Aldama (Inverco): el partícipe "cada vez es más consciente de que la inversión a largo plazo tiene más premio"

Por edades, las tendencias son contrapuestas. Entre los menores de 32 años el perfil dinámico ha pasado del 16% al 22%, mientras que entre los mayores de 77 el conservador ya es mayoritario (61%, frente al 48% de 2024). En el conjunto de los partícipes, el peso de los dinámicos sigue por debajo del máximo de 2022 en un contexto marcado por la subida de los tipos de interés, que devolvió atractivo a la renta fija.

El patrimonio crece con la edad: el 54% de quienes tienen entre 58 y 77 años y el 71% de los mayores de 77 superan los 30.000 euros en fondos, frente al 14% de los menores de 32. Para Aldama, no es una novedad y ha recordado que ocurre en el ahorro financiero en general e incluso en el inmobiliario.

La permanencia también aumenta. El 66% de los partícipes mantiene su inversión más de tres años, dos puntos más que en 2024, algo que, según Aldama, "refuerza la idea de que los fondos están adquiriendo un carácter cada vez más de instrumento de medio y largo plazo". Además, el 64% de quienes invierten directamente tiene más de un fondo (57% en 2024) y el 74% concentra sus fondos en una sola entidad.

Finect ha preguntado a Aldama si ese alargamiento del plazo puede tener relación con el recorte del límite de aportación a los planes de pensiones individuales, que según sus cálculos ha restado 12.500 millones de euros al ahorro para la jubilación, o incluso si parte de ese dinero está llegando a los fondos. El director del Observatorio ha respondido que los factores pueden ser múltiples, aunque se queda "con la parte positiva". No cree que otros productos tengan menos capacidad por la limitación legal. El motivo, ha dicho, es que el partícipe "cada vez es más consciente de que la inversión a largo plazo tiene más premio".

Parte del efecto se explica porque las decisiones las toman más profesionales, según la el presidente de la patronal. No es lo mismo que el partícipe decida según cómo evolucionan los mercados, lo que acorta su permanencia, a que lo haga un gestor profesional, que puede cambiar el perfil de riesgo sin reembolsar el fondo. Esa posibilidad de traspasar y adaptarse con rapidez a los cambios del mercado es una de las ventajas de este producto, según ha añadido Aldama.

El 84% recomendaría los fondos, pero solo uno de cada cuatro sabe quién gestiona el suyo

Solo el 26% de los partícipes sabe que detrás de su fondo hay un equipo de gestores profesionales, dos puntos más que en 2024, según el estudio. El 28% cree que lo gestiona el responsable de la entidad que lo comercializa y el 23% piensa que es el asesor con quien contrató. Arantxa López, experta del Observatorio Inverco, ha reconocido que sorprende que, tras tanto tiempo, siga habiendo tanta confusión.

La comprensión del coste y de la información es otro punto pendiente. El 63% sabe que la comisión de gestión ya está descontada del valor liquidativo, pero el 19% cree que los fondos no la tienen. El 85% ha leído el folleto, aunque solo tres de cada diez de forma exhaustiva. De quienes revisan la información periódica, al 72% le resulta comprensible (61% entre los conservadores). Para Emma Cantallops, este perfil necesita mensajes más simples, más visuales y más pedagógicos.

Por otro lado, la disposición a recomendar los fondos a los amigos ha subido seis puntos desde 2024 y llega al 95% entre los menores de 32 años. La rentabilidad es la cualidad que más destacan los partícipes (41%) por delante de la diversificación (17%) y de que estén regulados (9%). De hecho, el 72% sabe ya que están supervisados por un organismo público, diez puntos más. Para López, el reto sigue siendo la educación financiera y ha defendido que "la confianza solo se gana con el conocimiento".

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Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.