Educación financiera en España: el 41% no se plantea invertir o no sabe cómo hacerlo

La falta de educación financiera y la preferencia por la liquidez han supuesto para los hogares españoles un coste de oportunidad de 209.000 millones de euros desde 2020, según un estudio de JPMorgan Asset Management publicado este lunes.

La gestora ha difundido el informe en una nota de prensa con motivo del Día de la Educación Financiera, que impulsan desde 2015 el Banco de España, la CNMV y el Ministerio de Economía. Los datos proceden del estudio De ahorradores a inversores, basado en una encuesta de Opinium a 17.000 hogares de nueve países europeos, de los que 2.000 son españoles de entre 18 y 65 años. El trabajo de campo se realizó en la segunda quincena de julio de 2026.

Sobre este mismo estudio, la gestora ya presentó los resultados para el conjunto de Europa. Solo que ahora la firma ha ofrecido más datos sobre los inversores españoles.

Educación financiera y liquidez: 209.000 millones de coste de oportunidad

Según el estudio, los hogares españoles han acumulado desde 2020 un total de 246.000 millones de euros en liquidez o instrumentos similares, como cuentas corrientes, cuentas de ahorro y depósitos. Ese dinero vale hoy 268.000 millones de euros. Si se hubiera invertido en acciones globales, su valor sería de 477.000 millones, según los cálculos de la gestora.

La diferencia, 209.000 millones de euros, es lo que el informe ha atribuido a "una combinación de exceso de aversión al riesgo y desconocimiento". 

El origen del problema, según JPMorgan AM, es la formación. El 41% de los españoles reconoce que no se ha planteado invertir en bolsa o que, si lo ha hecho, no sabe cómo. Además, el 20% cree que el efectivo ofrece mejor rentabilidad a largo plazo que las acciones.

El dinero que no se invierte pierde poder adquisitivo con la inflación. Un estudio reciente de Revolut cifraba esa pérdida en 270 euros al año por cada 10.000 euros sin invertir.

Las respuestas sobre dónde guardan los españoles la mayor parte de sus ahorros, sin contar el dinero para emergencias, son estas:

• El 25% lo tiene principalmente en efectivo.
• El 19% en acciones, frente al 21% de la media europea.
• El 15% en inmuebles.
• El 10% en fondos de pensiones.

El miedo a perder dinero es el motivo más citado para no invertir. "La reticencia a invertir está privando a millones de españoles de la oportunidad de hacer crecer sus ahorros y alcanzar sus objetivos financieros a largo plazo", ha señalado Javier Dorado, director general de JPMorgan Asset Management para España y Portugal, en la nota de prensa.

Confianza alta, conocimientos bajos

El estudio ha detectado una paradoja: más del 60% de los españoles dice tener al menos cierta confianza en su capacidad para tomar decisiones de inversión. Según la gestora, esa confianza no se corresponde con sus conocimientos reales.

"La brecha entre la confianza percibida y el conocimiento real puede llevar a decisiones de inversión poco fundamentadas o, por miedo a perder dinero, en una inacción que también tiene un coste", ha explicado Lucía Gutiérrez-Mellado, directora de estrategia de JPMorgan Asset Management para España y Portugal.

Jubilación: solo uno de cada cuatro tiene un plan

Donde más se nota la falta de educación financiera, según el informe, es en la jubilación. Solo el 25% de los encuestados sigue un plan de ahorro definido para esa etapa. Además, el 22% todavía no ha empezado a pensar en ella.

No es solo cosa de jóvenes. El 23% de las personas de entre 46 y 61 años, la edad en la que más se puede ahorrar, no tiene un plan de ahorro para la jubilación.

La gestora lo ha relacionado con la confianza en que el Estado garantizará las pensiones. Más del 60% de los españoles cree, al menos en cierta medida, que podrá mantener el nivel de vida que desea cuando se jubile, un porcentaje "sensiblemente superior a la media europea". El informe ha advertido, sin embargo, de que la deuda pública, el envejecimiento de la población y otras presiones sobre el gasto pueden complicar que se mantenga el nivel actual de las pensiones públicas. Es el mismo aviso que lanzó la Comisión Europea al alertar de que las pensiones públicas no serán suficientes.

Prudencia y poco asesoramiento

Además, la gestora ha difundido los datos del Índice de Confianza del Inversor, otra encuesta trimestral de JPMorgan AM, que realiza Nielsen IQ entre más de 1.300 ahorradores mayores de 30 años. 

Según la oleada de junio de 2026:

• El 80% de quienes tienen la mayor parte de sus ahorros en liquidez dice ser plenamente consciente de que pierde poder adquisitivo.
• Entre quienes ya tienen productos de inversión, al 45% lo que más le importa es no perder dinero.
• El 28% prefiere ganar menos a cambio de cierta seguridad.
• Solo el 27% aspira a obtener la máxima rentabilidad.

Pese a la escasa formación financiera, el 55% de los españoles no busca asesoramiento profesional para invertir. El 30% recurre a familiares y amigos, y otros se informan por su cuenta en foros, blogs, webs o medios de comunicación. Es un contraste con lo que perciben los propios asesores, que notan más interés por las finanzas personales.

Más allá del bolsillo

El informe ha advertido de que el exceso de ahorro en liquidez también afecta a la economía: resta recursos a la inversión productiva, limita la financiación de las empresas y frena el consumo. Según la gestora, mejorar la educación financiera de las familias aumentaría sus opciones de llegar a una jubilación más holgada y ayudaría a reducir la desigualdad económica. 

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Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.