Las Bolsas miran a los resultados con la inflación de fondo | Resumen diario de mercados
La moderación de la inflación en Estados Unidos impulsa el optimismo
ASML sorprende positivamente con sus resultados y vuelve a situar la IA en el centro
La temporada de resultados gana protagonismo
Las bolsas europeas afrontan una nueva sesión con un equilibrio delicado (Eurostoxx 50, +0,06%). En España, el Ibex 35 arranca con caídas superiores al 1%. Por otro lado, los futuros americanos se muestran al alza (S&P 500 y Nasdaq 100, +0,2% y +0,7%, respectivamente) mientras, en Asia, el Kospi coreano sube más de un 6%.
Los índices se mueven entre el optimismo por la moderación de la inflación en Estados Unidos y la incertidumbre geopolítica derivada del conflicto en Oriente Medio. Según los expertos, el foco del mercado pasa a estar cada vez más en la temporada de resultados empresariales, que empieza a marcar el rumbo de las cotizaciones.
Los análisis de Bankinter, Renta 4 Banco y Juan José Fernández-Figares, director de IICs de Link Gestión, coinciden en que las cuentas empresariales recuperan protagonismo en una semana en la que las referencias macroeconómicas, aunque relevantes, quedan parcialmente eclipsadas por las cifras de las compañías y las perspectivas que ofrezcan para la segunda mitad del año.
📈 Los resultados empresariales toman el mando
La campaña de resultados continúa acelerándose y vuelve a situar a la banca estadounidense y a la inteligencia artificial como los grandes motores del mercado.
Bankinter destaca que las entidades con mayor exposición a banca de inversión siguen beneficiándose del buen momento de esta actividad. Morgan Stanley, BNY Mellon o BlackRock presentan crecimientos que siguen respaldando la buena evolución del sector financiero estadounidense.
También Renta 4 Banco pone el foco en esta tendencia. La firma subraya que Goldman Sachs ha sido uno de los grandes vencedores del inicio de la temporada gracias al dinamismo de los mercados de capitales y de la gestión de activos. En cambio, otras entidades han mostrado un comportamiento más desigual por la presión sobre los márgenes y el aumento de los costes de financiación.
En Europa, el protagonismo recae sobre ASML, cuyas cuentas superan ampliamente las expectativas. Tanto Bankinter como el directivo de Link Gestión consideran que estos resultados pueden servir de apoyo al sector tecnológico europeo dada la enorme relevancia de la compañía dentro del ecosistema mundial de semiconductores.
🤖 La inteligencia artificial sigue siendo el gran catalizador
La inteligencia artificial vuelve a aparecer como uno de los grandes temas de mercado.
Bankinter recuerda que la tecnología continúa liderando las previsiones de crecimiento de beneficios durante esta campaña de resultados, con unas expectativas muy superiores al resto de sectores.
Por su parte, Renta 4 Banco destaca además un fenómeno que empieza a reflejarse incluso en los indicadores macroeconómicos: el software vinculado a inteligencia artificial sigue registrando fuertes incrementos de precios, reflejo de una demanda que continúa creciendo.
En este contexto, los inversores esperan también las próximas publicaciones de compañías como TSMC, consideradas una referencia para medir el estado real de las inversiones ligadas a la IA.
📉 La inflación ofrece un alivio... pero no despeja todas las dudas
El dato de inflación estadounidense publicado este martes fue mejor de lo esperado y permitió reducir significativamente las expectativas de nuevas subidas de tipos por parte de la Reserva Federal de EEUU (Fed).
Sin embargo, el mercado mantiene la prudencia. El presidente de la Fed, Kevin Warsh, insistió durante su comparecencia en el Congreso en que la institución "no tiene tolerancia" hacia una inflación persistentemente elevada y recordó que el dato de junio es "solo un dato aislado", evitando anticipar movimientos en las próximas reuniones.
Precisamente este miércoles los inversores estarán pendientes del índice de precios de producción (IPP) de junio en Estados Unidos, así como del Libro Beige de la Reserva Federal. Estas referencias ayudarán a calibrar el estado de la economía norteamericana.
Link Gestión considera que no cabe esperar novedades relevantes de la nueva comparecencia de Warsh ante el Senado respecto a la celebrada el día anterior.
🌍 Oriente Medio sigue siendo el principal foco de incertidumbre
Aunque la inflación ha permitido mejorar el sentimiento inversor, la situación geopolítica continúa muy presente.
Renta 4 Banco recuerda que las tensiones entre Estados Unidos e Irán mantienen la presión sobre el precio del petróleo, después de nuevos ataques registrados en torno al estrecho de Ormuz y de las nuevas amenazas lanzadas por el presidente de Estados Unidos, Donald Trump.
En la misma línea, Link Gestión advierte de que estos acontecimientos seguirán condicionando el comportamiento de los inversores, que previsiblemente mantendrán una actitud prudente pese al apoyo que ofrecen los buenos resultados empresariales.
También Bankinter señala que este ruido de fondo convivirá durante las próximas semanas con unos menores volúmenes de negociación propios del verano.
🇨🇳 China vuelve a mostrar síntomas de desaceleración
Otra de las referencias del día llega desde Asia. La economía china creció un 4,3% interanual en el segundo trimestre, según los datos publicados este miércoles, el ritmo más bajo en más de tres años.
Para Renta 4 Banco, este dato aumenta la presión sobre Pekín para poner en marcha nuevas medidas de estímulo, aunque algunos indicadores de actividad, como las ventas minoristas y la producción industrial, sorprendieron positivamente.
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Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.
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