Los mercados privados superarán los 34 billones de dólares en 2031, según Preqin
El capital privado alcanzará 11,6 billones y Europa adelantará a Norteamérica en infraestructuras
El proveedor de datos de inversión Preqin, propiedad de BlackRock, prevé que los activos gestionados en los mercados privados superen los 34 billones de dólares a finales de 2031, con un crecimiento anual compuesto del 8,5%, según su informe anual de previsiones.
La firma ha presentado el informe Private Markets in 2031, publicado el 26 de octubre y remitido este jueves a los medios en una nota de prensa. Preqin pasó a formar parte de BlackRock en 2025, tras una compra de 3.200 millones de dólares. El documento analiza las captaciones, la rentabilidad y el patrimonio del capital privado, el crédito privado, el capital riesgo y las infraestructuras. El universo de mercados privados de Preqin incluye también los fondos de cobertura (hedge funds).
La cifra exacta prevista es de 34,12 billones de dólares. El informe la ha descrito como "todavía una pequeña fracción" de los cerca de 290 billones que, según sus estimaciones, suma el universo invertible entre mercados cotizados y privados. Preqin ha anticipado un ritmo de crecimiento "más suave" hasta 2031. Aun así, ha señalado que el patrimonio podría crecer más si el crédito privado se extiende a estrategias respaldadas por activos, y ha previsto un repunte de las captaciones apoyado en una mejora de la liquidez.
¿Cuánto crecerán los mercados privados por tipo de activo?
El capital privado alcanzará 11,6 billones de dólares en 2031, según Preqin, gracias a la mejora de la rentabilidad y de la devolución de capital a los inversores. La firma ha rebajado su previsión de crecimiento anual al 9%, frente al 11,1% que estimaba hace un año para el periodo 2024-2030. Las estrategias de capital de crecimiento y el mercado secundario, donde se compran y venden participaciones en fondos ya existentes, crecerán más rápido que las compras apalancadas tradicionales. La firma ha advertido de que la selección de gestores seguirá siendo clave por la dispersión de resultados.
El crédito privado superará los 5 billones de dólares. Esta cifra recoge solo los fondos que prestan a empresas. Preqin ha señalado que el segmento se está ampliando a la financiación respaldada por activos y a otras estrategias que las estimaciones basadas en fondos no capturan del todo. Los vehículos evergreen, sin fecha de vencimiento, serán los que más crezcan dentro de este activo.
En capital riesgo, el escenario central de Preqin sitúa el patrimonio en 3,79 billones de dólares, con un crecimiento anual compuesto del 9,2% desde finales de 2025. La inteligencia artificial (IA) seguirá impulsando el segmento, al reducir las barreras para crear empresas y abrir oportunidades en la capa de aplicaciones. La firma también ha analizado escenarios con una adopción más rápida o más lenta de la IA.
Las infraestructuras pasarán de 1,57 billones de dólares a finales de 2025 a 2,74 billones en 2031, con un crecimiento anualizado del 9,8%. Preqin ha atribuido ese avance a la seguridad energética y de suministro eléctrico, la conectividad digital y la resiliencia de las cadenas de suministro.
Norteamérica seguirá siendo el mayor mercado privado
Norteamérica seguirá siendo el mayor mercado en 2031, con más de 23 billones de dólares en activos gestionados. Europa superará los 7 billones y Asia-Pacífico se acercará a los 3 billones.
En infraestructuras, Europa adelantará ligeramente a Norteamérica. Los fondos centrados en Europa pasarán de 598.000 millones de dólares a 1,14 billones, con un crecimiento anualizado del 11,4%, el mayor por regiones. Los de Norteamérica subirán de 672.000 millones a 1,13 billones.
Preqin también ha valorado la llegada de los fondos de inversión a largo plazo europeos (ELTIF) y de otras estructuras evergreen centradas en Europa. Según el informe, es "una señal positiva" para el crecimiento de los mercados privados europeos, que se habían quedado atrás en la adopción de este tipo de productos.
"A medida que los mercados privados entran en una nueva fase de crecimiento, es probable que las rentabilidades dependan menos de los vientos de cola generales del mercado y más de una selección eficaz de gestores, de la disciplina en el análisis de las inversiones y de la creación de valor operativo", ha afirmado Cameron Joyce, responsable global de Preqin Private Markets Research. "Al mismo tiempo, temas transformadores como la IA están difuminando las fronteras tradicionales entre clases de activos, lo que lleva a los inversores a adoptar una visión más integral de la construcción de carteras entre los mercados cotizados y los privados", ha añadido.
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Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.