San Basilio (CNMV): "El asesor es fundamental" para que el minorista salga de Letras y depósitos y asuma más riesgo

Del ahorro a la inversión. Bajo este lema se desarrolla estos días la IX edición de EFPA Congress. Y esta ha sido la idea central de la intervención de Carlos San Basilio, el presidente de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), que ha señalado al asesoramiento financiero como el puente necesario para que el inversor minorista dé el salto a los mercados financieros. 

"El asesor es fundamental para que el inversor minorista tome un mayor riesgo", ha señalado, haciendo referencia a la necesidad de que los españoles deriven sus ahorros de opciones más conservadoras, como las "letras y los depósitos", ha mencionado, para invertir en acciones. "El papel del asesoramiento es clave en estos tiempos", ha aseverado.

Simplificación y productos a medida, incentivos clave

Para seguir sentando las bases necesarias para esta transformación, identifica dos "incentivos" esenciales para animar al minoristas a dar estos pasos, en los que "ya se está trabajando". En primer lugar, se está avanzando en la simplificación de los trámites y pasos que dan acceso al mercado de valores. "Se llevaron al exceso a raíz de la crisis financiera con el objetivo de protección al inversor", explicó, pero la consecuencia es que "casi se ha expulsado al minorista de los mercados". 

La segunda iniciativa planteada plantea la necesidad de desarrollar productos específicos que pongan foco en la inversión y con "ventajas fiscales". En este punto ha hecho referencia al proyecto europeo de la Cuenta de Ahorros e Inversión (SIA por sus siglas en inglés, Savings and Investment Accounts), que debe ser el "producto estrella" y "sistémico", tomando como referencia "algunos de los mercados de valores que mejor funcionan en Europa, como los escandinavos".  La CNMV pide "ambición" fiscal para la nueva cuenta de ahorro e inversión europea.

El presidente de la CNMV también ha enumerado los dos grandes retos presentes a la hora de conseguir este objetivo de animar al ahorrador a este salto a la inversión. Y ha puesto en valor el rol del asesoramiento financiero como herramienta para proteger al inversor y palanca necesaria para lograr un "más dinámico, más seguro y con una mayor presencia de los inversores minoristas".

Igualdad de condiciones frente a los 'finfluencers'

Por un lado, considera que el entorno global actual no favorece. Porque está marcado por la incertidumbre y por las tensiones geopolíticas, pero, al mismo tiempo, porque está mostrando una "sorprendente resiliencia" que puede crear una "falsa sensación de confianza". Por ello, ha hecho un llamamiento a la "prudencia" y subrayando que cualquier decisión debe ser "asesorada y suficientemente informada".

El segundo aspecto desafiante es, en palabras de San Basilio, el impacto de las nuevas tecnologías en el sector. Según ha reconocido, el asesoramiento afronta retos crecientes con la llegada de los activos digitales, con la popularización de nuevas vías de comercialización a través de redes sociales, y con la entrada en escena de la inteligencia artificial como acompañante que participa cada vez más en la toma de decisiones financieras de los españoles.

"Desde la supervisión tenemos que asegurarnos de que haya igualdad de condiciones para todos y que el marco regulatorio se cumpla", ha asegurado el presidente de la CNMV, que ha añadido que están desarrollando herramientas para identificar prácticas de asesoramiento no autorizado en redes sociales. Sin embargo, ha advertido de que “hacer un seguimiento pormenorizado es prácticamente imposible”.

Además, el supervisor detecta un gran desconocimiento entre los llamados finfluencers sobre los requisitos legales necesarios para prestar este tipo de servicios financieros. San Basilio ha advertido que ya se les está transmitiendo la existencia de un marco legal estricto y que se está procediendo a sancionar a quienes no lo cumplen.

Como cierre, San Basilio ha reafirmado su voluntad de mantener unas "reglas del juego" que todos cumplan, garantizando que la labor del asesor profesional no se vea amenazada por players "que actúan al margen de las normas". 

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