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apandres
16:32 el 06 abril 2015

Financial Data Analyst en Unience

Solo el 52% de las operaciones en bolsa entre 2000-2010 tuvieron TIR positas de 5 en 5 años

Creo que el SP500 es el mejor indicador de bolsa global.  Pues bien, si analizamos el comportamiento del S&P500  en periodos de cinco en cinco años, solo un 52% de las operaciones hubieran tenido una rentabilidad positiva anual compuesta. 

 

En el gráfico podemos ver 3 variables:

Línea Azul: Indice de precios del S&P 500 (sin dividendos)

Área Roja:  Rate of Change 1 año. Es la rentabilidad que tenía a un año el S&P500 en esa fecha en concreto

Área Verde: TIR 5 años. Es la rentabilidad anual compuesta durante 5 años  que se hubiera obtenido inviertiendo en el índice en esa fecha.

De un modo más gráfico, si nos fijamos en los mínimos de la bolsa de 2003 el área roja marca mínimos de -30%. ¿Que rentabilidades obtuvieron los inversores que lo hicieron en esa fecha 5 años después? Pues aproximadamente un 10-15% de media.

Pues bien, si analizamos las rentabilidades obtenidas a 5 años... sólo el 52% del tiempo fueron positivas en el periodo 2000 -2010.

Esta gráfica muestra en tanto por ciento el número de periodos que la rentabilidad anual compuesta en 5 años era positiva en periodos anuales. Por ejemplo, entre 1984 y 1998 el 100% de las veces el S&P500 obtuvo una rentabilidad anual positiva. En 1975, en promedio sólo un 55% del tiempo se obtuvieron rentabilidades anualizadas positivas en los diez años anteriores. Sólo tenemos datos hasta 2010, por tratarse el último año del que poder obtener  rentabilidades anuales compuestas de 5 años.

Si tenemos en cuenta el histórico de este promedio es relativamente bajo... aunque la última vez que hizo un mínimo tan acusado fue a mediados de los setenta. Desde entonces y hasta los años 90 se vivió uno de los mercados más alcistas del siglo.

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3 comentarios
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Muy importante que has utilizado el indice sin dividendos. Mirando cuanto son los dividendos, se puede ver que compensarían gran parte de los periodos negativos, por lo que el resultado no sería tan malo...

@Zaero, tienes razón. Al no tener en cuenta los dividendos los resultados tienen cierto sesgo negativo. También hay que tener en cuenta que para invertir en el índice al menos tienes que contar con unos costes de 1-2% de gastos corrientes, que rebajaría ese sesgo. La siguiente vez intentaré conseguir un histórico de precios del total return para tratar de tener unos resultados más precisos, aunque no sé si tendrán tanto recorrido histórico como los net return.

@apandres tienes toda la razón, no había contado con los costes... esta claro que se tendría que optar por uno de bajos costes tipo el Amundi USA, con un ter de 0.33%

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