Henk85 (410º) 

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Henk85
02:13 el 05 noviembre 2013

Imtech, ¿Una oportunidad Value?

http://www.unience.com/cotizacion/AEX/IM-Imtech

Veamos en que situación se encuentra la empresa despues del fraude y posterior ampliación de capital.

El negocio se divide en 6 areas , Alemania y Europa representan la nada despreciable cifra del 25%

La diversificación no parece mala.

En el Benelux a pesar de la caida en las ventas del 6,72% el capital empleado desciende en un 55%,

Aqui como en el caso anterior el capital empleado esta bajando mas rapido que las ventas

En Reino Unido e Irlanda estan funcionando muy bien. El EBIT sube un 60% mientras que el capital empleado un 41%, gracias a este diferencial han conseguido dar un salto de un roce del 17% al 20%.

No he encontrado las cifras del Ebit así que he utiliado el Ebitda.El negocio hasta ahora ha sido bastante malo aunque bueno tampoco es de extrañar por como esta el país.Aqui lo interesante es que quieren exportar desde España a Marruecos y Chile.

Han teniendo un entorno complejo al igual que con España y Benelux pero con la reestructuracion de 50 millones creo que podemos empezar a ser optimistas.

Analizando los competidores vemos  que Bilfinger cotiza a ratios bastante mas elevados que imtech

Tienen algun proyecto en marcha bastante interesante.

 

 

La nueva fase de la reestructuración se va a centrar en los margenes y en la caja

 

 

 

 

 

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35 comentarios
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Apandres las pepsicolas me da que van a tener que esperar al menos un trimestre mas..bueno Kaloxa si no nos llega para el autobus siempre nos quedara la bici 

¿Me gustaría saber qué hacemos con la compañía ahora ,por análisis técnico, si ha saltado el stop loss del Sr.Doblado?

Yo sigo dentro, una reestructuracion de este calado en Alemania era muy dificil que llegase a buen puerto en menos de un año, eso sin olvidarnos que en Marine tambien tienen puesto los focos. Que menos que darles un voto de confianza a 1-2 años

Creo que en este momento estamos en presencia de un buen caso de estudio de la confrontación AT vs AF. He visto que este valor se ha venido estudiando por otros post publicados aquí desde el mes de junio 13. Personalmente la vengo siguiendo desde que fue noticia que Bestinver la tenía en cartera y la seguía comprando La cotización en este periodo ha estado por momentos por debajo de los 2€ . Se han citado posiciones que reforzaban recomendaciones de compra tanto por brokers que se dedican al análisis técnico como por entradas en carteras de fondos bien gestionados. Y parece ser que cuando más se ha animado la entrada ha sido recientemente (desde hace una o dos semanas) cuando sabíamos que la empresa aún tenía que dar cuentas después del accidentado último años de gestión pero había dado señales de entrada por AT,  por lo que ahora, al hilo de alguna pregunta planteada arriba, me pregunto: ¿Quién se ha podido quedar con la caída de hoy? Habrá pasado lo que le ocurre a 4 o 5 valores del IGBM que son titulos sin apenas capitalización, ni liquidez, movido por manos fuertes (ya sean dos amigos o un gran broker) que hacen lo que quieren con el valor?. Evidentemente este no es el caso de IM.AS , pero me sirve para aprender y plantearme si voy a entrar en un valor por AT o AF, porque la combinación de ambos, en ciertos casos, me puede llevar a cierto desasosiego (temporal).

Los que la tengan por AT, que suelten. Los que la tengan por AF que sigan, hasta que Bestinver la venda :-).

De todas formas si C.Doblado entro a 2,15 el stop en tendencia lo tendrá mucho más abajo. Así que nada de vender aún. Otra cosa es que por encima de 2,35 se establezca el paso de la microonda a la macroonda con un stop definido.

Yo de hecho, estoy por comprar ahora... (no es coña).

Respuesta de Joan Cabrero (compañero de C.Doblado) para los que son Técnicos.

 

#8

¡Qué tal, Joan! Después de las fuertes subidas en Royal Imtech, con la bajada de hoy, ¿lo ves como oportunidad de compra o como aviso de que las cosas no eran como pintaban? Mi apreciación es que, pese a la caída, la acción se mantiene dentro de un canal alcista. Muchas gracias.

 

 

 

 

En efecto, todavía sigue dentro de su canal alcista y mantiene sus posibilidades de giro alcista pero lo visto hoy, máxime si acaba así, es de todo menos una señal de fortaleza. Con todo, con stop agresivo bajo 2,10 o menos agresivo bajo 1,94 euros podrías intentarlo.

Saludos.

Interesante valor, quizás ya deberíamos haber estado dentro y es un poco tarde.

Fuera a 2,210€.

Por debajo de 2,300 no me interesa el valor.

Si vuelve a romper resistencia con ganas otra vez, volveremos a intentarlo.

La verdad es que apuntaba maneras esa rotura con volumen de esta semana, pero si no sale bien stop al canto y fuera.

De momento lo de ir a Gouda queda cancelado (ni tren, ni avión, ni bus, ni bici, ni ¡Ná!).

¡Quedan más días que longanizas! 

Yo sigo dentro, de momento sin idea de aumentar tampoco, y ahora a esperar, no sé cuanto (lógicamente) pero en R4 aumentan del 15% al 30% de su cartera técnica recomendada www.r4.com/tx/news/Cambios-en-cartera-tecnica-al-cierre-de-mercados-2013-11-08?idp=349153&temp_t=5&temp_st=12&temp_c=2&temp_a=0

Saludos

Sorprendentes los comentarios de los resultados la verdad, para salir corriendo, pero por otro lado doblar el peso en la cartera de R4 supone mucha convicción... veremos.

En R4 lo está clavando...

Hoy está disparada Imtech más de un 10% tras alcanzar acuerdo con bancos

Algunos hemos respirado muy aliviados :-)

Y con la subida R4 vuelve a bajar del 30% al 15% http://www.r4.com/tx/news/Cambios-en-cartera-tecnica-al-cierre-de-mercados-2013-11-11?idp=349208&temp_t=5&temp_st=12&temp_c=2&temp_a=0 veremos cómo sigue, sabéis si han añadido algo nuevo en la conferencia de Bestinver?

Saludos

Madre mía, esto de Royal Imtech cada día me deja más boquiabierto. Si R4 ha bajado otra vez y suponiendo que comprara a cierre de cada uno de los dos días significaría que ha logrado un 6,7% (lo que ha subido hoy) de un 15%, es decir un 1,005% si no me equivoco. Puede ser que vendieran hoy cuando subía más, o ayer compraran ayer cuando caía más... pero vamos para ganar el doble un ¿2%? mucho trabajo... ¿no?

@Valor

Según dicen ellos mismos: "los cambios en cartera se introducen a precios de cierre del día en que se comunican salvo salto de stop loss o llegada a objetivos marcados en la comunicación previa" ahora bien, en principio son carteras modelo, desconozco lo que se llega a comprar realmente.

Creo que R4 es una gran compañía, pero nunca he seguido las carteras modelo, ahora bien, supongo que están hechas para que alguien las siga. Si es así, y compra/vende a ese ritmo, o incluso con retraso, y con comsiones.... mucho trabajo y mal negocio para el inversor.

La clave ha estado aquí

 

http://es.wikipedia.org/wiki/Equivalente_a_tiempo_completo

 

En la presentacion del día 7 incrementaron los despidos previstos en 950 (650 para 2013 y 300 para 2014)

No estoy seguro de si interesa pero por si acaso, Renta 4 vuelve a aumentar al 30%, desconozco si ha habido alguna noticia o si mandan los gráficos.

Saludos.


 

Buena recuperación desde mínimos lleva Imtech. Rozando los 2,5 euros, que serían máximos de 7 meses y recuperada toda la galleta de la decepción de los últimos resultados 

Cotización Imtech

Es que la gente es muy impaciente :-)

Todos muy value a largo plazo  con los fondos, y luego compras una acción por "valoración y precio", y te pones a mirarla todos los días :-)

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