Vicente Varo  

Kaloxa

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Kaloxa
12:17 el 28 marzo 2014

CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

Fondos conservadores como alternativa a los depósitos

Como siguen venciendo depósitos a tutiplen y en las sucursales bancarias se está ofreciendo productos, como los objetivo, que a mí no me parecen tan interesantes, voy a comentar en este post algunos fondos que sigo que pueden ser interesantes como alternativa.

Todos estos fondos que comento tienen liquidez diaria, a diferencia de esos fondos objetivo en los que sólo se puede recuperar el dinero en determinados momentos. Y, además, suelen tener también un poco más de rentabilidad... Ese pequeño detalle.

Para hacer esta lista, he exigido dos condiciones: 

- que el fondo haya tenido una caída máxima inferior al 5% en los últimos cinco años. Por lo tanto, tienen que tener un historial de al menos 5 años, que es un periodo en el que hemos visto bastantes subidas y bajadas en los mercados.

- que en rentabilidades anuales medias hayan superado el euribor + 50 puntos básicos en los últimos dos años. Es decir, con ganancias superiores al 1% anualizado. 

Aquí va mi lista. Los ordeno por popularidad en Unience
 

M&G Optimal Income EUR A-H Gross Acc (Hedged)


Ojo, en mi opinión este fondo tiene mayor riesgo que otros que hemos comentado en el artículo, ya que tiene un alto peso en bonos high yield, pero lo incluyo porque cumple los criterios que he puesto tanto de rentabilidad como de caída máxima.

Con datos a 27mar14:

- Rentabilidad a 1 año:  6,34%   - Rentabilidad acumulada a 2 años: 16,62%  - Caída máxima a 5 años: -3,03%
 

Renta 4 Pegasus


Con datos a 27mar14:

- Rentabilidad a 1 año : 3,53%  -   Rentabilidad a 2 años:  10,07%    -   Caída máxima en 5 años: -4,22%

 

* Bestinver Renta 
 

Con datos a 27mar14:

- Rentabilidad a 1 año:   2,7%    - Rentabilidad a 2 años: 3,98%     - Caída máxima a 5 años -2,04%

 

* Ignis Absolute Return Government Bond EUR A Acc Hedg


Con datos a 26mar14:

- Rentabilidad a 1 año:   1,26%    - Rentabilidad a 2 años: 3,07%     - Caída máxima a 3 años -2,7% (dato de Bloomberg)


Carmignac Capital Plus 
 

Con datos a 27mar14:

- Rentabilidad a 1 año:   2,97%    - Rentabilidad a 2 años: 7,58%     - Caída máxima a 5 años -0,98%

 

Aviva Corto Plazo B


Con datos a 27mar14:

- Rentabilidad a 1 año : 2,25%  -   Rentabilidad a 2 años:  5,14%    -   Caída máxima en 5 años: -1,58%

 

Nordea 1 - Stable Return AP EUR


Con datos a 28mar14:

- Rentabilidad a 1 año:   4,39%    - Rentabilidad a 2 años:  10,94%     - Caída máxima a 5 años -4,56%

 

Gesconsult Renta Fija Flexible


Con datos a 27mar14:

- Rentabilidad a 1 año:  9,79%    - Rentabilidad a 2 años:  12,86%     - Caída máxima a 5 años -4,69%


EDM Renta


Con datos a 27mar14:

- Rentabilidad a 1 año:   1,26%    - Rentabilidad a 2 años: 3,07%     - Caída máxima a 3 años -0,55%

 

Attitude Opportunities


Con datos a 27mar14

- Rentabilidad a 1 año:   5,06%    - Rentabilidad a 2 años: 10,90%     - Caída máxima a 5 años -4,2% (dato de Bloomberg)

 
En fin, aquí los fondos que sigo que cumplen las condiciones expuestas más arriba y que recuerdo: no haber sufrido caídas de máximo a mínimo superiores al 5% en los últimos años y cuya rentabilidad haya sido superior al 2% durante los últimos dos años.
 
Hay otros muchos fondos interesantes con una caída máxima un poquito mayor, pero he querido ser riguroso con ese 5%, pensando en el perfil más conservador.
 
¿Tenéis más en el rádar? ¿Qué otros añadiriáis a esta lista?
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19 comentarios
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Buen estudio!

 

Por añadir otro a la lista, me gusta el ESAF capital plus. Con datos de Morningstar este fondo tiene una rentabilidad media a tres años del 4.37% (decir que justamente en 2010 la rentabilidad fue muy baja, pero como hace más de tres años, el dato de rentabilidad media que he indicado no lo engloba).

De este fondo me tambien me parece interesante su ratio de Sharpe a 3 años de 2.16 y sus bajas comisiones.

 

Este fondo lo cataloga Morningstar como RF a corto plazo y tiene cinco estrellas.

Cierto, además cuenta con un buen número de seguidores en Unience. 

Añado los datos

ESAF Capital Plus

Con datos a 28mar14:

- Rentabilidad a 1 año:  5,78%    - Rentabilidad a 2 años:  9,95%     - Caída máxima a 5 años -1,11%

Gracias por la aportación!

Gracias por tus estudios siempre interesantes...

¿No os parece recomendable incluir en la lista a Cartesio X?

En cinco años de vida sólo obtuvo un (-0,83%) en 2011 y de media casi un 6%.

 

Kaloxa un gran estudio del que estoy seguro que todos le vamos a poder sacar muchos frutos.

En cuanto a mis sugerencias de fondos que yo creo que también cumplen los requisitos son:

Axa WF Framlington Euro Short Duration

Invesco Euro Corporate Bond

DWS Invest Euro Short

 

Pioneer Funds Euro Agregate Bond

 

Loomies Sayles Multisector

 

Carmignac Securité

 

De momento estos son todos los que se me ocurren. Pero, si se me viene otro a la cabeza, descuida que te mantendré informado.

Elpuen El Cartesio X lo he tenido en el post, con las cifras escritas, porque me parece que son muy buenos. Pero lo he quitado porque he preferido ser riguroso con el límite del 5% de caída  máxima a cinco años. Este dato en el Cartesio X está cercano al 6,5%. Pero vamos, gran fondo.

cookiemonster, añado los tuyos que cumplen los criterios. El de Invesco tiene una caída máxima a cinco años del 9,07%, con lo que no entra. El de Loomis también tiene pérdida máxima superior.

 

DWS Invest Euro Bonds (Short) NC


Con datos a 27mar14:

- Rentabilidad a 1 año:  2,8%    - Rentabilidad a 2 años:  6,92%     - Caída máxima a 5 años -2,07%

 

AXA WF Euro Credit Short Duration AC


Con datos a 28mar14:

- Rentabilidad a 1 año:  2,47%    - Rentabilidad a 2 años:  6,66%     - Caída máxima a 5 años -1,41%

 

Pioneer Euro Aggregate Bond A No Dis EUR


Con datos a 27mar14:

- Rentabilidad a 1 año:  5,69%    - Rentabilidad a 2 años:  12,53%     - Caída máxima a 5 años -3,28%

 

Carmignac Securité


Con datos a 28mar14:

- Rentabilidad a 1 año:  3,73%    - Rentabilidad a 2 años:  6,72%     - Caída máxima a 5 años -2,02%

 

Gracias por las aportaciones!

Gracias por la información. A mi personalmente me es muy util ya que estaba mirando alguno de estos fondos para los depositos que van venciendo.

PROFIT DINERO FI

SABADELL BS RENDIMIENTO

 

 

Muchas gracias, una vez más.

Kaloxa, te dejas los fondos de la gran gestora de Banco Caminos que son tops en sus categorías. Yo tengo contratado el Dinercam (RF Corto Plazo) para tener ahí casi la liquidez (creo que era 2.8% anualizado en los ultimos 10 años), y el Foncam para estar en RF plazos más largos (creo que 4 y algo anualizado en los ultimos 10 años). Como digo, son los número uno de su categoría de morningstar en casi todos los plazos. Además no tienen nada de RV, que al fin y al cabo los mixtos no son un equivalente como tal de los depósitos, y a mí me gusta llevar la RV por mí mismo. ¿El "problema" que tienen? Apenas hacen publicidad... Abrazos, Karim

Muchas gracias, muy interesante

Pero una duda: para los que tenemos parte de nuestros ahorros en USD (por avatares de la vida, no porque los hayamos comprado ahora que el euro esta alto), que se os ocurre en USD? Tengo en el radar el JPM Income Opportunity A (acc) - USD (LU0323456466), que tiene una caida max del 4%.

Pero hay una cosa que me mosquea: en la escala de riesgo 1-7 puntua a 4, me parece alto no? Entiendo que esta escala esta calculada respecto a la propia divisa, no respecto al euro correcto? En otras parabras no estan calculando el riesgo sumandole el riesgo del euro-dolar, no? Alguien sabe como se calcula la puntuacion en esta escala?

Como digo mi "perspectiva" es desde el USD. Alguna otra idea en este sentido? Muchas gracias a todos

 

Le veo al artículo muy interesante, pero me pasa como a AlvaroLP, que necesito información sobre fondos en USD, pues me metí en Biotech una vez en Dexia y otra en JB, con una rentabilidad bestial (casi 40% anual), pero he salido pues parece que pintan bastos y no tengo ni idea qué hacer, ya que por razones obvias hay que seguir con los USD, y los monetarios en USD ya sabemos lo que dan: 0.01%. A ver si se osw ocurre alguno.

Muchas gracias.

JPMorgan Funds - Global Aggregate Bond Fund



 

El CARMIGNAC CAPITAL PLUS se pude comprar denominado en $USD.

 

Muy interesante y muy útil lista. ¿No entraría en esta lista también el fondo ING Fondo Naanja Renta Fija, FI? Creo que cumple los dos requisitos que mencionas.

Saludos!

Gracias por las aportaciones a todos!

Añado las fichas en Unience de los últimos que habéis comentado y que cumplen los requisitos.

* Profit Dinero 

Con datos a 28mar14:

- Rentabilidad a 1 año:  1,82%    - Rentabilidad a 2 años:  4,53%     - Caída máxima a 5 años -0,34%

 

* Sabadell BS Rendimiento

Con datos a 28mar14:

- Rentabilidad a 1 año:  1,6%    - Rentabilidad a 2 años:  4,29%     - Caída máxima a 5 años -0,94%

 

* Dinercam

Con datos a 28mar14:

- Rentabilidad a 1 año:  2,12%    - Rentabilidad a 2 años:  6,15%     - Caída máxima a 5 años -1,0% aprox

 

* Foncam

Con datos a 28mar14:

- Rentabilidad a 1 año:  8,47%    - Rentabilidad a 2 años:  17,18%     - Caída máxima a 5 años -3,9% aprox

 

el dato que aporta el artículo no es correcto, pero cabe señalar, en descargo del autor, que el ratio de Drawdown que recogen algunas entidades se refiere a la máxima pérdida que un fondo haya soportado pero en perio dos mensuales. Por eso, el dato del M&G Optimal Income, -3,03%, es la pérdida que sufrió el fondo el mes de Junio de 2013 y es la máxima pérdida mensual en 5 años. Ya sé que no es correcto, porque el inversor que peor suerte hubiese tenido entrando y saliendo de ese fondo en los peores momentos, (concretamente, entrada el 22-05-13 y salida el 25-06-13), hubiese perdido un 4,76% y esa es para mi la cifra de Drawdown correcta. Te adjunto el dato que aporta Credit Suisse, que es el proveedor que yo utilizo para conocer este dato tan importante y tan desconocido. Puedes comprobar como ellos manejan el mismo dato, -3,03%, que el artículo de Unience.

By Manu Dominguez, amigo personal. 

Interesante y útil, Vicente. Para guardar. Como alternativa a las cuentas remuneradas y depósitos abrí en diferentes entidades Dinercam (comentado por @karimcp), ING Naranja Renta Fija (comentado por@yordomo) y Renta 4 Monetario, que creo que también cumple con los requisitos indicados.

Yo utilizo el de M&G, el de Carmignac y el de Bestinver, por cierto que éste último y dentro del 10% que dedica a renta variable, el equipo de Paramés, ha incorporado paises de la OCDE y un poco de emergentes, lo cual generará más rentabilidad.

Buenas, 

Creo que este entraría en las condiciones y tiene rentabilidad muy alta para la categoría:

Invesco Funds - Invesco Pan European High Income Fund Class A Accumulation

http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR06T9L

Soy un poco novato, no sé si entraría en lo que se considera fondo conservador (con volatilidad del 10%)

Saludos

 

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