Ricardo González Ramos  

Ricardoesbolsa

Este artículo ha sido marcado como molesto Deshacer
Ricardoesbolsa
13:02 el 01 septiembre 2016

Inversor, apasionado de los mercados y gestor del fondo GPM International Capital (ES0142630021)

Así suele ser el mes de septiembre en los mercados

Hoy damos el pistoletazo a un nuevo mes, en este caso el mes de septiembre. Tal y como me habéis solicitado algunos lectores en el inicio del próximo mes vamos a hacer un repaso detallado al comportamiento promedio que ha experimentado el mercado durante el mes de septiembre en el transcurso de la historia.

Antes de nada, debemos saber que septiembre es históricamente el peor mes del año para las bolsas de valores. Recopilando datos desde el año 1950 en el S&P 500 observamos que el mes de septiembre es el que históricamente menos veces ha terminado en positivo y el que atesora rendimientos más débiles.

En la imagen que podéis sobre estas líneas se representa mediante una columna el rendimiento medio experimentado por el S&P 500 cada mes del año desde 1950 y con una línea negra se muestra el porcentaje de ocasiones que cada mes ha cerrado con balance positivo.

Como se puede observar, la vuelta de vacaciones no suele sentarle bien a los mercados, ya que septiembre es el mes que peor rendimiento promedio muestra (-0,64%) y que menos veces ha terminado en positivo en la historia (apenas el 45% de los meses de septiembre cierran en positivo desde 1950).

Repasando un poco los meses de septiembre más relevantes de las últimas décadas encontramos la caída de los mercados tras los ataques terroristas del 11-S cuando el Dow Jones se dejó un -11,08% en el mes. El siguiente año (2002) el Dow Jones tuvo otro mes de septiembre nefasto con caídas del 12,37% que pusieron el punto y final al mercado bajista creado tras el estallido de la burbuja puntocom.

Más recientemente destaca el mes de septiembre de 2008 cuando el Dow Jones se dejó un 6% tras la quiebra de Lehman Brothers y 2011 cuando el Dow Jones cedió un -6,03% ese mes de septiembre con la “debacle” del techo de deuda de EEUU.

Si analizamos la estacionalidad “intramensual” de los mercados en el mes de septiembre desde 1950, observamos que tiende a dividirse en dos tramos claramente opuestos.

a primera mitad del mes tiende a ser fuerte para el mercado, mientras que la segunda mitad, el mercado tiende hacia los retrocesos.

Esta debilidad estacional probablemente se deba a que, tras la vuelta de vacaciones, las grandes gestoras hacen una revisión de carteras durante la primera quincena de septiembre y los administradores de fondos tienden a vender las posiciones con bajo rendimiento en la segunda quincena del mes con el punto de mira ya puesto en el último trimestre del año. Esto causa algunas liquidaciones que lastran al mercado en la recta final del mes de septiembre durante las últimas décadas.

Como siempre os digo, los patrones estacionales están ahí para ofrecer una visión orientadora (que no operativa) de los mercados. Estos datos están bien para conocer cómo ha reaccionado el mercado ante situaciones similares, pero a la hora de operar lo importante siempre serán los aspectos técnicos que muestren tanto los mercados, como los sectores y los valores.

Recuerda que la metodología de inversión viene explicada en detalle en mi libro “El código de Wall Street”.

Publicar Ocultar ¿Quieres hacer públicos tus favoritos? Publicar No por el momento
2 comentarios
1 vez compartido

No sé si septiembre será bueno o malo , no me preocupa en absoluto ya que invertí después del Brexit y el colchón es muy amplio.

Hay verdades , mentiras y estadísticas.

Los patrones estacionales a la hora de tomar decisiones de inversión basadas en el sentido común, la valoración por descuento de flujos de caja y el raciocinio, son tan útiles como el análisis de las fases lunares o el estudio de las mareas.

A la hora de invertir, lo importante siempre serán las expectativas sobre el futuro. El resto, humo.

 Comentar

Artículos relacionados en Finect

El impacto del Brexit en los mercados lo veremos a medio plazo

ANDBANK


Puedes leer nuestro  Informe de estrategia semanal completo en Slideshare. En él analizamos la situación económico-financiera actual y proponemos fondos de inversión market neutral en los que estar.Reino Unido t...

Rentabilidad históricas de la bolsa y otros inversiones

Opinatron


Hola a todos y a todas :)La semana pasada colgué un vídeo en el que comparaba el dinero que tendría alguien que consiguiera un 0,5% por su dinero y alguien que consiguiera un 7% y hubo dudas respecto a la posibilidad...

Vídeo Estrategias en bolsa: índices,forex, materias primas y acciones con David Galán 22 de marzo

BolsaGeneral.es


Bolsa General es empresa líder en formación de traders y desde febrero de 2007 se consolida como la web de los traders: con numerosos análisis y Seminarios de bolsa gratuitos cada semana. Dispone también de unos de...

Más allá de los riesgos del comercio internacional y otros demonios

VontobelAM


A finales de 2016, la renta variable de los mercados emergentes se vio afectada por la elección de Donald Trump, lo que propició la incertidumbre de los inversores. Según nos acercamos al final del primer trimestre...

app version

Thu Mar 23 18:52:41 CET 2017

2293

ce070f269a837ade8a5c04919cce52c61cff4b93