Gonzaga Gimenez  

slowinver (741º) 

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slowinver
12:03 el 30 junio 2015

Trader por cuenta propia

Un metodo simple pero que funciona: estar en ETFs alcistas (I)

Una manera de invertir, con la vista puesta en el largo plazo, es entrar en ETFs que estén alcistas.

El ETF que replica el SP500 es el SPY. Si compramos y mantenemos, la rentabilidad es bastante pobre y las rachas de pérdidas y volatilidad, bastante alta.

Pero, que pasa si usamos esta fórmula:

1- Compramos y estamos comprados mientras el SPY esté por encima de su media de 160 días.

2- Solo chequeamos la formula el primero de cada mes, para evitar excesivas operaciones.

Obtendremos interesantes beneficios:

 

 

Durante más de 10 años, este sistema realiza 8 operaciones de compra venta, con rentabilidad positiva en todas ellas.

Cierto que en el año 2008 está en liquidez, pero de eso se trata, de evitar las rachas bajistas.

No he añadido los posibles beneficios de invertir la liquidez en activos sin riesgo, como renta fija o cuentas de alta remuneración.

Tampoco he añadido los beneficios derivados de dividendos del SPY.

Aún asi, la rentabilidad anual compuesta es del 9%, con una máxima racha de pérdidas del 11%.

Mucha rentabilidad con poca volatilidad. Para que luego nos liemos con metodos y estilos complicados

Los sistemas "lentos" y tranquilos suelen dar buenos resultados en el largo plazo.

Aun se puede mejorar este sistema, lo comentaré en otro artículo.

 

 

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10 comentarios
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Gracias por el artículo, @slowinver, cuanto más sencillo el sistema, más interesante, a mi juicio. No me queda claro si se cierra la posición larga justo el día en que se perfora a la baja la media de 160 días, o bien si dicho cierre se realiza en el chequeo de primero de mes (norma 2 del sistema) sin importar si la pérdida de la media se ha producido a mediados (por ejemplo) del mes anterior. ¿Qué tipo de media es, simple, exponencial, ponderada...? Y otra duda: ¿por qué de 160 días y no (por ejemplo) 144 días, o 30 semanas, o 10 meses?

En cuanto a las mejoras, supongo que una posibilidad podría ser utilizar ETFs smart beta que repliquen también al S&P 500.

Estaré atento a tu próximo artículo.

Hola Scribe

El algoritmo consiste en vender el SP500 cuando se pierde la media simple de 160 días, pero sólo el primero de cada mes. El resto del mes, se ignora por completo que se pierda o se gane la media.

El hecho de operar solo el primero de cada mes, aunque puede haber algún mes que perjudique, a la larga hace al método mucho más estable porque se evitan muchas señales falsas.

Respecto a los 160 días: casi da igual.

Es la ventaja de los sistemas sencillos: si usas 161 días, o 162, o 163 etc etc hasta 180 días (es decir de unos 8 o 9 meses) el resultado es idéntico o casi identico.

Si bajas de 160 días, el resultado es tamién muy parecido. En el entorno de 150 días baja un poco, pero sigue ganando entre el 10% y el 11%.

Es un método por tanto muy poco optimizado, muy estable..

Las mejoras, las comento en el siguiente artículo :-)

Pero es interesante lo que comentas de las smart beta..

Un saludo!

 

@slowinver

Gracias por publicar este estudio.

He hecho varios tests utilizando datos mensuales y siempre he tenido la sensación que, para este tipo de periodicidad, los datos disponibles  de los Etfs son insuficientes para tener una fiabilidad estadística aceptable.

De hecho en sistemas como este que has puesto, con 8 operaciones en todo el histórico, el riesgo que los resultados dependan de la suerte lo veo muy elevado.

Quiero   destacar que no es una crítica al sistema. De hecho yo uso algo, como filtro,  que , aunque no utilice medias, tiene una lógica  parecida a este tipo de sistemas.

@slowinver, ¿has realizados simulaciones con históricos del SPY para saber que rentabilidades y volatilidades anualizadas se hubieran obtenido con el método que propones?

Bueno fabala, siempre hay la posibilidad de sobre optimizar , pero en este caso creo que es un buen método.

Nada es infalible, ojo, y por supuesto en el futuro puede empeorar.

Pero si nos vamos al año 95, esta técnica obtiene también un 9% de rentabilidad anual. Aunque la peor racha de pérdidas aumenta hasta del orden del -19%.

Pero claro, hablamos de más de 20 años.

En realidad creo que es irse demasiado atrás, porque la bolsa en los 90 no se parecía mucho a la de ahora.

Pero aún asi, no creo que haya muchas ideas que tengan rentabilidades ni siquiera parecidas..

Un saludo!

Si Julrodpe, pero los datos que he obtenido son los que he comentado ya.. ?¿¿¿

Un saludo!

@slowinver, el SPY tiene una rentabilidad anualizada a 10 años del 8,6%. Tampoco es necesario estar entrando y saliendo para sacarle una buena rentabilidad. Y así, menos trabajo para mí y menos comisiones para mi broker. Prefiero el método de inversión que Buffett aconseja a su mujer.

Si, bueno, más o menos.

En 2003/2015, el SPY gana un 6,73% anual, contra el 9% del método.

Pero el problema no esta ahí, sino en el riesgo.

Comprar y olvidar el SPY 2003/2015 te obliga a aguantar una racha de pérdidas del -54,9%.

En cambio del otro modo, la racha de pérdidas es mucho más llevadera: -12%.

El ratio rentabilidad/riesgo es mucho mejor en este caso..

Un saludo!

 

 

@slowinver,

igual te interesa ver el estudio que enlacé en este post que presentaba un metodo bastante parecido al tuyo (con media de 200 dias) con datos históricos de 80 años

 

 

Gracias, Fabala, ya voy a leer el estudio, que parece interesante..

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