Informe de seguimiento Renta 4 Global Acciones PP
Renta 4 Global Acciones PP ha acabado el mes de junio con una caída del -1.1%, por lo que en el año se sitúa en el -1.2% frente al -1.78% que acumula su índice de referencia (80% MSCI World + 20% MSCI EmergingMarkets) en el mismo periodo.
Durante este mes, hemos tomado posiciones en la compañía
francesa Criteo, mediante su adr americano, Criteo es una compañía de
soluciones de publicidad por internet. Consideramos que es un mercado
que se encuentra en una megatendencia de largo plazo ya que la
publicidad en internet está sustituyendo paulatinamente la publicidad
en otro tipo de medios y que dicha tendencia se mantendrá en el
medio/largo plazo. Por lo que la cartera queda configurada de la
siguiente forma:
Desde el punto de vista de movimientos corporativos durante este mes
hemos visto como Monsanto quiere que Bayer ofrezca entre 10-15 dólares
más por sus acciones. Nosotros consideramos la compañía estratégica
para el largo plazo y no venderíamos las acciones a menos que la
oferta saliese adelante.
Respecto a otros temas importantes en
el mes, la atención ha estado focalizada en el referéndum ingles sobre
la permanencia dentro de la Unión Europea, el conocido Brexit.
Inicialmente las bolsas reaccionaron con fuertes caídas y las divisas
reaccionaron de manera importante, pero tras el nerviosismo por el
voto sobre la no permanencia, parece que poco a poco los miedos se han
ido disipando, pero consideramos que será un tema que aporta
volatilidad en el medio plazo, ya que el impacto para la economía
inglesa de su salida sería considerable.
Las compañías que más han aportado y drenado posiciones son las siguientes:
Asimismo hemos cobrado los siguientes dividendos:
Adicionalmente habría que tener en cuenta el efecto contagio al
resto de economías desarrolladas. Un efecto de esta votación, vino de
la mano de la expectativa de subidas de tipos de interés en Estados
Unidos, donde desaparecían para lo que queda de año y probablemente
para el siguiente, y ya había unas pocas voces que hablaban de bajadas.
Consideramos que el nerviosismo suele ser el mejor caldo de cultivo para las oportunidades cuando uno tiene la vista puesta en el largo plazo, que es la forma que nosotros consideramos como atractiva para invertir.
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D.Óscar Moreno de
Andrés
Tel: 91 398 48 05 Email: online@renta4.es
