Informes de seguimiento de los principales fondos de inversión de Renta 4 Gestora a cierre de octubre 2017
Renta 4 Cartera Selección Dividendo FI se ha revalorizado un +2,4% frente al +2,2% del Euro Stoxx en el mes de octubre lo que le lleva a obtener una rentabilidad en lo que llevamos de año de +11,1%, en línea a la rentabilidad del Euro Stoxx que se revaloriza un +11,7% y por debajo de la que obtiene el Euro Stoxx incluyendo los dividendos (+14,2%).
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Renta 4 Valor Europa FI se ha revalorizado un +2,6% frente al +2,2% del Euro Stoxx en el mes de octubre lo que le lleva a obtener una rentabilidad en lo que llevamos de año de +14,14%, por encima de la rentabilidad del Euro Stoxx que se revaloriza un +11,7% y en línea con lo que obtiene el Euro Stoxx incluyendo los dividendos (+14,2%).
Leer informe de seguimiento - Renta 4 Valor Europa FI +14,1% a cierre de octubre de 2017
Renta 4 Bolsa FI cierra el mes de octubre de 2017 con una rentabilidad en lo que llevamos de año de +17,6%, notablemente por encima de la rentabilidad del Ibex 35 que se revaloriza un +12,5%. En el mes de octubre, a pesar de la tensión política y social vivida en España, las compañías que están en cartera de nuestro fondo español han tenido un comportamiento muy positivo al estar poco expuestas y ser poco sensibles a los acontecimientos vividos en España.
Leer informe de seguimiento - Renta 4 Bolsa FI +17,6% a cierre de octubre de 2017
Renta 4 Small Caps Euro FI obtiene una rentabilidad del +12,7% a cierre de octubre 2017, frente al 9,4% del Stoxx Europe 600 y del 15,2% del Stoxx Europe Small 200. En octubre, el fondo subió un 1,1% (vs. +1,8% del Stoxx Europe 600 y +1,5% del Stoxx Europe Small 200). El entorno de mercado sigue siendo razonablemente bueno, tanto en términos macroeconómicos, como de apoyo de bancos centrales y de resultados empresariales (comienzo de la publicación de 3T17 con sesgo positivo). La crisis catalana explica el peor comportamiento relativo de España frente a Europa en las últimas semanas. Desde un punto de vista sectorial, el mejor comportamiento se ha observado en tecnología, recursos básicos y petroleras; el peor se ha visto en bancos, farmacéuticas y telecos.
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Renta 4 Renta Fija Mixto FI sumó en el mes de octubre un 0,7% para dejar su rentabilidad acumulada en el ejercicio en el 3,76%. Todo ello a pesar de la inestabilidad generada por el mercado español debido a la crisis política y de gobierno en Cataluña, lo que supuso un claro freno a la bolsa española frente a otros mercados. En el puro ámbito económico, sin embargo, tanto la evolución económica en España como en el resto de Europa, el panorama sigue resultando enormemente positivo y disfruta del apoyo del BCE que en su reunión de octubre dio detalles de su actividad para 2018 dejando claro sin embargo que los tipos se mantendrán bajos y la política acomodaticia durante un largo tiempo. Así el fondo sigue sumando en renta variable, cuyo peso sigue en el entorno del 20% aunque combinado con dos estructuras bajistas en Dax y Eurostoxx mediante derivados que servirían parcialmente de cobertura.
Leer informe de seguimiento - Renta 4 Renta Fija Mixto FI +3,76% al finalizar octubre de 2017
El fondo Renta 4 USA FI se ha anotado una rentabilidad positiva del +0,23% en octubre, quedándose la rentabilidad en 2017 en el -2,03%.
El fondo actualmente tiene una cobertura de su exposición a renta variable con opciones de S&P 500 vencimiento diciembre y strike 2350. El coste de la cobertura hasta la fecha de hoy ha superado el 5.5%. Mantenemos actualmente un 100% de exposición en dólares.
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El fondo Renta 4 Acciones Globales FI se ha anotado una rentabilidad positiva del +1,09% en octubre, quedándose la rentabilidad en 2017 en el +5,99%. Durante este último mes hemos reducido exposición en Cognizant. Asimismo hemos tomado posiciones en Fastenal y hemos incrementado nuestra exposición en Mosaic.
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El fondo Renta 4 Japón FI se ha anotado una rentabilidad positiva del +2,49% en octubre, quedándose la rentabilidad en 2017 en el +7,61%. Este mes de octubre hemos vivido la victoria de Shinzo Abe, la cual ha servido de catalizador para la renta variable japonesa y hemos aprovechado para realizar beneficios en Nihon M&A Center.
Leer informe de seguimiento - Renta 4 Japón FI +2,49% a cierre de octubre
Plan de Pensiones Renta 4 Acciones se ha revalorizado un +2,7% frente al +2,2% del Euro Stoxx en el mes de octubre lo que le lleva a obtener una rentabilidad en lo que llevamos de año de +13,9%, por encima de la rentabilidad del Euro Stoxx que se revaloriza un +11,7% y en línea con lo que obtiene el Euro Stoxx incluyendo los dividendos (+14,2%).
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Renta 4 Latinoamérica ha sumado un 0,7% en el mes de octubre para dejar el acumulado del ejercicio en una rentabilidad del +19,78%. El resultado es muy satisfactorio dado que el contexto en el que se ha producido era complejo, pues las bolsas del continente mayoritariamente arrojaron pérdidas y el índice de referencia, el S&P Latinoamérica 40 perdió un 3,22% en el mes (un 1,93% en euros). El bovespa brasileño quedó plano, pero la depreciación del real dejó su rentabilidad en el mes en -2,22%. Otros mercados como el mexicano (-3,42%) o el colombiano (-4,23%) pesaron también con sus descensos. Por el contrario, los mercados peruano y chileno siguen recogiendo el favor de los inversores (subidas del 7,21% y 4,61% respectivamente en moneda local. Quizá el impacto favorable más significativo fue el mejor comportamiento del crudo con una subida superior al 5% en el mes, prácticamente recuperando precios del inicio del año.
Leer informe de seguimiento - Renta 4 Latinoamérica +19,78% al finalizar octubre
El fondo Renta 4 Global Acciones PP se ha anotado una rentabilidad positiva del +1,01% en octubre, quedándose la rentabilidad en 2017 en el +6,36%. Durante este último mes hemos reducido exposición en Cognizant y hemos cerrado nuestra exposición en Origin Enterprises por su falta de liquidez. Asimismo, hemos tomado posiciones en Fastenal y hemos incrementado nuestra exposición en Mosaic.
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Informe de seguimiento - Renta 4 Retorno Dinámico a cierre de octubre de 2017
El pasado mes de octubre, Renta 4 Retorno Dinámico retrocedió un 0,84%. Durante este mes hemos ido paulatinamente eliminando nuestro sesgo a la baja buscando una exposición de neutralidad a los movimientos de mercado. Nuestro objetivo es la generación de valor de las compañías frente al mercado.
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Renta 4 Pegasus se revaloriza un 2,1% hasta el mes de octubre. Gran parte de la mayor rentabilidad se debe al comportamiento de los bonos de OHL. Era nuestra inversión con mayor rentabilidad potencial (TIR más alta). Después del acuerdo de venta de la parte de concesiones la compañía se quedará sin deuda (incluso en un escenario de reparto de dividendo extraordinario), lo que ha llevado a los bonos de cotizar de 85 a 99,50. Mantenemos los bonos porque aunque tengan menos recorrido todavía son atractivos (TIR 5%).
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Renta 4 Nexus se revaloriza un 4,03% hasta el mes de octubre. Una parte importante de esta mayor rentabilidad se debe a los bonos de OHL, que han pasado de cotizar de 85 a 99,5 después del acuerdo de venta de la parte de concesiones. Las inversiones en acciones de renta variable (Aperam) y acciones de OHL (que hemos comprado este mes) nos han beneficiado. En la parte negativa, mencionar a Almirall y Roche.
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