¿Invertir en renta variable global activa? 4 razones por las que la respuesta es sí
Invertir a nivel mundial ofrece más oportunidades, una mayor diversificación y, potencialmente, una mejor gestión del riesgo. Son muchas las ventajas de un enfoque global.
1. Acceso a un abanico mucho más amplio de oportunidades
Los inversores globales operan en un terreno mucho más amplio. En todo el mundo hay más de 58.000 empresas que cotizan en bolsa. Esa cifra supera con creces el número de empresas que cotizan en cualquier país o incluso en una región amplia como la zona euro. Los inversores activos pueden explorar las oportunidades en los mercados de todo el mundo porque, a diferencia de las estrategias pasivas, no se limitan a las empresas incluidas en los principales índices de referencia.
Los gestores activos pueden ser más selectivos, mientras los gestores pasivos deben incluir todas las empresas del índice correspondiente, independientemente de la situación actual de cada una de ellas.
2. Un enfoque sin fronteras y sin limitaciones geográficas
Los inversores globales no ponen límites a sus oportunidades. Esto tiene mucho sentido, ya que, en un horizonte temporal comprendido de varias décadas es poco probable que un solo país tenga el monopolio del liderazgo en rentabilidad a largo plazo. Por supuesto, el mercado estadounidense puede parecer la excepción a esa regla.
No obstante, es importante señalar que la extraordinaria rentabilidad del mercado estadounidense en años recientes se debió únicamente a un puñado de valores de gran capitalización, los «Siete Magníficos», que pertenecen en su mayoría al sector tecnológico. Si dejamos a un lado estos valores, otros mercados de renta variable, como el europeo, han generado rentabilidades comparables a las de Estados Unidos. Para los inversores que estén preocupados por si sus carteras están excesivamente concentradas en un grupo tan reducido de valores estadounidenses, una estrategia global puede proporcionar la diversificación que tanto necesitan.
En los últimos años, ha habido un giro hacia la desglobalización. Las interrupciones en las cadenas de suministro que se produjeron durante la pandemia aceleraron esta transición. El aumento de los aranceles de la segunda Administración Trump también provocó un cambio en las alianzas comerciales globales.
Todo esto ha aumentado las ventajas potenciales de no tener limitaciones geográficas en una cartera. Dado que diferentes factores impulsan las economías de los distintos mercados y regiones, un inversor global puede disfrutar de todas las ventajas habituales de la diversificación. Tiene exposición a mercados que pueden estar obteniendo buenos resultados en un clima global concreto y potenciar la rentabilidad al tiempo que compensa la exposición a mercados que podrían estar enfrentándose a dificultades.
El liderazgo en el mercado de valores no es algo estático
Los resultados históricos no son indicativos de los resultados futuros y es posible que no se repitan. Europa = Europa, excepto el Reino Unido. Fuente: LSEG Datastream, MSCI y Schroders. Datos a 10 de marzo de 2026 en dólares estadounidenses.
3. Libertad para invertir donde existe mayor potencial
En pocas palabras, el sector tecnológico estadounidense no es la única opción disponible. Otros sectores, como la sanidad y la energía, también ofrecen perspectivas de crecimiento prometedoras a largo plazo.
Una cartera que invierta en mercados desarrollados y en desarrollo puede beneficiarse del mayor potencial de crecimiento de los mercados emergentes, cuyas economías son menos maduras que las de sus homólogos desarrollados, lo que se traduce en mejores perspectivas de crecimiento. Las tendencias en estos países —urbanización, aumento de la clase media— están creando importantes oportunidades para las empresas que prestan servicio a estos clientes.
Para los inversores, sin embargo, el crecimiento no tiene por qué provenir únicamente de la expansión de las economías y del aumento de los márgenes de beneficio. El crecimiento también puede venir de un incremento sustancial en los precios de las acciones de las empresas. Una vez más, los inversores globales tienen ventajas. Un gestor global activo puede encontrar mercados, sectores y empresas donde las valoraciones sean menos elevadas, y las oportunidades de crecimiento a través de la revalorización de las acciones podrían ser mayores.
4. Más oportunidades para mitigar el riesgo en períodos de volatilidad extrema
Los mercados bursátiles han deparado buenas noticias para los inversores en los últimos años. El auge de las acciones tecnológicas estadounidenses generó rentabilidades considerables también para las estrategias de renta variable global con exposición al mercado estadounidense. En 2025, otros mercados también se impusieron (Europa y Asia-Pacífico).
Aun así, en medio de todos estos avances alentadores, circunstancias a corto plazo —como los aranceles, los cambios en la percepción sobre el impacto de la IA y la geopolítica— pueden provocar importantes disrupciones en los mercados.
En este tipo de entornos, los gestores activos globales disponen de múltiples opciones para mitigar los riesgos que estas disrupciones conllevan. Pueden invertir en distintas zonas geográficas y ajustar sus asignaciones sectoriales. Además, no están limitados, como sí lo están las estrategias pasivas, a las ponderaciones sectoriales de un índice concreto. Gracias a esa flexibilidad, los gestores pueden mantener la exposición a los segmentos que resulten más favorables en los distintos escenarios de mercado.
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