Informe julio 2021 Smart Social Sicav
Estimados accionistas,
Cerramos el mes de julio con una rentabilidad del -2,93%.
Rentabilidad del año Smart Social Sicav -15,95% YTD y desde inicio -40,61%.
Comparativa Smart Social Sicav vs Índices desde inicio
Tablas rentabilidad Smart Social Sicav
Comentario de mercado y situación actual de la cartera
Complacencia máxima, volatilidad mínima, inflación preocupante, estímulos infinitos, deuda exponencial, índices en subida libre y el sentimiento inversor debatiendo no ya si las bolsas subirán, sino cuanto subirán este año y el que viene y el otro y el otro.... A todo ello sumamos entradas masivas del pequeño inversor y lecciones constantes en redes sociales de como se gana en bolsa desde la piscina. ¡Es todo perfecto!
Tenemos todos los ingredientes y un coctel explosivo de como se genera una burbuja de libro y su posterior derrumbe. Solo es cuestión de tiempo y paciencia para ver el previsible desenlace.
Mi visión del mercado es claramente diferente a la inmensa mayoría, pero no se desvía tanto de grandes gestores con décadas de experiencia y más de 300.000 millones bajo gestión que también han sufrido grandes contratiempos en sus carteras y afirman las mismas tesis que Smart Social Sicav.
1. Ray Dalio: "Nos enfrentamos a una crisis como la del 29".
2. Michael Burry: "¿Estamos ante la madre de todos los 'crashes'?"
3. David Einhorn: "¡La enorme burbuja tecnológica ya ha estallado!"
4. Jeremy Grantham: "Hay signos de burbujas en todas partes".
La situación de burbuja en el Nasdaq no es que se parezca a la del año 2000, es que son casi idénticas pero esta vez con una magnitud mucho mayor.
Algunos indicadores técnicos están calcando la situación de hace 20 años, con un MACD desbocado con mucha fortaleza, un ATR exageradamente alto y una cotización muy alejada de su media móvil de 200 sesiones tanto en gráficos mensuales como en semanales. Este patrón es muy típico de final de burbuja y cada vez está más cerca el desenlace que con muy alta probabilidad conllevará un desplome vertical en mucho menor tiempo que el empleado en toda la subida.
Creo firmemente que todo volverá a su media y a sus cotizaciones de hace solo 15 meses:
1.600$ para Amazon, 50$ para Apple, 130$ para Microsoft, 1.000$ para Google, 140$ para Facebook y 50$ para Tesla.
Por tanto, mantenemos nuestra posición corta en futuros del Nasdaq con un 99% de la cartera, con un objetivo en los 5.000 puntos y un potencial de revalorización superior al 195%.
He preparado unas tablas comparativas que reflejan el Valor Liquidativo de Smart Social Sicav con la cotización del Nasdaq para tener una idea de cómo se comportará el VL en los dos escenarios posibles, tanto si el Nasdaq sigue subiendo, como el alto potencial de rentabilidad si el Nasdaq empieza a caer.
Comparativa VL Smart Social Sicav vs Cotización Nasdaq
¿Inflación? ¿Transitoria?
Comparativa indicadores Nasdaq año 2000 vs Nasdaq 2021 (gráfico mensual)
Comparativa indicadores Nasdaq año 2000 vs Nasdaq 2021 (gráfico semanal)
Objetivos para Amazon, Apple, Microsoft, Google
Objetivo Tesla
Objetivos cartera Smart Social Sicav
Cartera sin cambios.
Mantenemos posición corta en Nasdaq al 99%.
Liquidez al 1%.
Y como siempre desde nuestro inicio se pueden comprar y vender acciones de la sicav todos los días sin límite de cantidad.
La cartera actual puede sufrir grandes cambios en cualquier momento de mercado dependiendo de la volatilidad que se genere.
Descarga de todos los informes publicados y ficha técnica de Smart Social Sicav.
Muchas gracias a los accionistas de Smart Social Sicav.
Antoni Fernández
Gestor de Smart Social Sicav
* Este documento no constituye una oferta o recomendación para la adquisición, venta o cualquier tipo de transacción con las acciones de la Sicav. Ninguna información contenida en él debe interpretarse como asesoramiento o consejo. Las decisiones de inversión o desinversión en la Sicav deberán ser tomadas por el inversor de conformidad con los documentos legales en vigor en cada momento. Las Inversiones de la Sicav están sujetas a las fluctuaciones del mercado y otros riesgos inherentes a la inversión en
valores, por lo que el valor de adquisición de la Sicav y los rendimientos obtenidos pueden experimentar variaciones tanto al alza como a la baja y cabe que un inversor no recupere el importe invertido inicialmente. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Pese a que la información utilizada en el análisis de valores se considera fiable, no se puede garantizar la exactitud de la misma y las valoraciones y proyecciones estimadas podrían no cumplirse. Las posiciones mostradas son a fecha de publicación del presente documento y son susceptibles de cambios sin previo aviso.
