Informe octubre 2021 Smart Social Sicav
Estimados accionistas,
Cerramos el mes de octubre con una rentabilidad del -7,35%.
Rentabilidad del año Smart Social Sicav -21,07% YTD y desde inicio -44,23%.
Comparativa Smart Social Sicav vs Índices desde inicio
Tablas rentabilidad Smart Social Sicav
Comentario de mercado y situación actual de la cartera
"Podríamos estar ante la distribución más grande de la historia de la humanidad."
Esta frase es de un trader veterano de Goldman Sachs con más de 18 años de experiencia que controla los flujos y entradas de los pequeños inversores que invierten en bolsa.
Nunca he tenido dudas de que esto es así pero es que cada vez tengo más claro que nuestro objetivo se alcanzará e incluso que será bastante más bajo.
Estamos asistiendo a una racha alcista muy difícil de ver y que solo se habían producido justo antes del final de grandes burbujas como en 1929, 2000 o en el 2008. El nivel de apalancamiento es más del doble que en burbujas anteriores. El desastre está más que servido.
En bolsa ya está todo inventado y hay cosas que nunca cambian ni cambiaran, como las puestas de sol , las fases de la luna y las burbujas financieras; siempre son iguales y siempre terminan de la misma manera. Vivimos tiempos de tulipanes, tulipanes on line.
Mientras la FED sigue diciendo que todo es normal y todo es transitorio, las entidades financiera siguen aparcando absurdas cantidades de liquidez y la lógica me dice que si aparcas toda esa liquidez en la FED es porque no tienes confianza en aparcarlas en otros sitios, no? Por mucho que el discurso nos lo venden como normal o transitorio a mi nada de lo que está pasando me parece normal. Incluso los operadores de ese mercado se quejan y extrañan de tal opacidad.
El pequeño inversor sigue acumulando activos financieros empujado y casi obligado por falta de alternativas en plena ebullición y locura especulativa; alcanzando el nivel más alto en los últimos 70 años. Cada vez que se ha llegado hasta el 40% de los hogares americanos con inversiones en bolsa se ha producido un desplome muy significativo o directamente un "Crash bursátil". Hoy estamos por encima del 50% y subiendo.
Complacencia máxima, volatilidad mínima, inflación preocupante, estímulos infinitos, deuda exponencial, materias primas enloquecidas, índices en subida libre, inversores jóvenes híper eufóricos y el interés por las posiciones cortas al nivel más bajo de los últimos 25 años, justo igual que cuando explotó la anterior burbuja del Nasdaq. Locura colectiva por la especulación salvaje.
Tenemos todos los ingredientes y un coctel explosivo de como se genera una burbuja de libro y su posterior derrumbe. Solo es cuestión de tiempo y paciencia para ver el previsible desenlace.
Viendo que ya están muy presentes las 10 reglas de Bob Farrell, a partir de ahora el que no se haya salido de sus posiciones alcistas aún está a tiempo, el que quiera mantener que sepa que una vez empiece el colapso de los precios pueden tardar décadas en recuperarse y el que piense en mercado bajista también tiene opciones claras.
Por tanto, mantenemos nuestra posición corta en futuros del Nasdaq con un 99% de la cartera, con un objetivo en los 5.000 puntos y un potencial de revalorización superior al 220%.
Mi posición, convicción y determinación de la cartera de Smart Social Sicav es clara con un objetivo muy concreto y definido en todos y cada uno de los informes mensuales, que no se va a desviar ni modificar y que como siempre he informado a todos los accionistas en todo momento lo que he hecho, lo que estoy haciendo y lo que haré con las posiciones en cartera.
Y como siempre desde nuestro inicio se pueden comprar y vender acciones de la sicav todos los días sin límite de cantidad.
Tablas comparativas que reflejan el Valor Liquidativo de Smart Social Sicav con la cotización del Nasdaq para tener una idea de cómo se comportará el VL en los dos escenarios posibles, tanto si el Nasdaq sigue subiendo, como el alto potencial de rentabilidad si el Nasdaq empieza a caer.
Comparativa VL Smart Social Sicav vs Cotización Nasdaq
Objetivos cartera Smart Social Sicav
Cartera sin cambios.
Mantenemos posición corta en Nasdaq al 99%.
Liquidez al 1%.
La cartera actual puede sufrir grandes cambios en cualquier momento de mercado dependiendo de la volatilidad que se genere.
Descarga de todos los informes publicados y ficha técnica de Smart Social Sicav.
Muchas gracias a los accionistas de Smart Social Sicav.
Antoni Fernández
Gestor de Smart Social Sicav
* Este documento no constituye una oferta o recomendación para la adquisición, venta o cualquier tipo de transacción con las acciones de la Sicav. Ninguna información contenida en él debe interpretarse como asesoramiento o consejo. Las decisiones de inversión o desinversión en la Sicav deberán ser tomadas por el inversor de conformidad con los documentos legales en vigor en cada momento. Las Inversiones de la Sicav están sujetas a las fluctuaciones del mercado y otros riesgos inherentes a la inversión en
valores, por lo que el valor de adquisición de la Sicav y los rendimientos obtenidos pueden experimentar variaciones tanto al alza como a la baja y cabe que un inversor no recupere el importe invertido inicialmente. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Pese a que la información utilizada en el análisis de valores se considera fiable, no se puede garantizar la exactitud de la misma y las valoraciones y proyecciones estimadas podrían no cumplirse. Las posiciones mostradas son a fecha de publicación del presente documento y son susceptibles de cambios sin previo aviso.
