Smart Social Sicav

AndresLlorente Presidente de Smart Social Sicav. Abogado. Creador del Proyecto Incubadora de Gestores

Panel de seguimiento de Smart Social Sicav : 11 de Junio


Escrito 11 Jun 15

Buenos días:

Adjuntamos el panel de seguimiento de Smart Social Sicav actualizado a 11 de Junio de 2015 e incorporando alguna información adicional que algunos accionistas nos habían solicitado:

Pese a que sustancialmente la gráfica contiene los datos más relevantes destacamos los siguientes puntos:

Pese al entorno volátil al que estamos asistiendo en las últimas jornadas nuestro gestor está manteniendo un nivel de volatilidad y riesgo de cartera muy bajo. Muchos fondos están experimentando en estos últimos días variaciones entre +1%/-1% y Smart Social Sicav está en una escala del +0,25%/-0,25%. Como recordó Antoni Fernández en su informe de mayo el objetivo en estas cinco primeras semanas de vida de la Sicav es preservar el capital esperando la ruptura de soportes o resistencias significativas que provoquen un movimiento definido. Un error significativo en un entorno de "overtrading" podría generar pérdidas que nos cercenaría parte de las plusvalías del ulterior movimiento significativo. En el informe de mayo Antoni Fernández añade gráficos al respecto.

De hecho el rebote experimentado en el DAX sigue dentros de los parámetros que había marcado en ese informe:

Smart Social Sicav ya cuenta con casi 600 accionistas y hemos superado esta semana los 6 millones de euros de patrimonio.

Hemos alcanzado el mayor nivel de patrimonio invertido con un 81,17% y un 18,83% de liquidez.

De ese 81,17% invertido el 30,70% es en acciones del mercado español,alemán, norteamericano y francés y el 50,48% en derivados como protección de cartera.

Las 5 primeras posiciones en acciones experimentan ligeras variaciones respecto al anterior "Dashboard" de 2 de Junio. La primera posición es ocupada por Caixabank con una ponderación del 2,99%, seguido de Mapfre (2,15%), Iberdrola (2,05%), Banco Sabadell (1,95%) y Pfizer (1,77%).

A petición de uno de los accionistas de Smart Social Sicav introducimos la distribución de posiciones Long/Short: El 56% del patrimonio invertido es "short" y el 44% es "long".

En la jornada de ayer (10 de junio de 2015) realizamos 5 compras en mercado francés y alemán: Danone, EDF, Bayer y Allianz.

Pretendemos que este panel de seguimiento sea un instrumento informativo y casi en tiempo real de los movimientos de nuestra Sicav. Si alguno de vosotros considera que puede enriquecerse con algún dato adicional que no dude en manifestarlo y se incorporará en las próximas publicaciones.

MODIFICACIÓN: Figura un pequeño error en el panel de segumiento. En el Top 5 de posiciones debe figurar en primer lugar Citrix  en lugar de Caixabank.Citrix tiene una ponderación del 3,14%. El resto permanece igual.

Comentarios (33)

bolsacom Gestor de Smart Social Sicav

18 Jun 15

Buenos días a todos,



@FRANCESC1972,  el tema dividendos, del cual a veces se habla
maravillas, hay que calcular bien si es o no rentable por que con
los números en la mano muchos quedarían sorprendidos.


Como ya sabréis el dividendo se descuenta de la cotización el mismo
día del pago y por tanto es lo comido por lo servido, pero además hay
que sumarle la correspondiente retención (este año es del 20% hasta
6.000€ y sin exención de los primeros 1500€) y si añadimos que se
trata de acciones internacionales entonces incluso se aplica una doble
retención que llega a alcanzar hasta el 30%.  Así que no le veo el
beneficio por ninguna parte más bien lo contrario.   href="http://www.rankia.com/blog/bolsa-desde-cero/2247417-doble-retencion-dividendos-europeos">Aquí
un artículo interesante sobre la doble imposición.


En nuestro caso de hecho se vendieron las acciones de Fresenius y SAP
justo el día antes de cobrar el dividendo porqué se perdía dinero.
Luego no volvimos a comprar por que la situación técnica se había deteriorado.



Por tanto y coincidiendo con tu planteamiento no invertiremos
pensando en el dividendo e incluso podemos vender el día antes de
cobrarlo y recomprar al día siguiente siempre y cuando la comisión
de intermediación nos sea más rentable que cobrar el propio dividendo.


 


@JOSE_ESPECULATA, muchas gracias por tus comentarios, de momento
hemos controlado bastante bien la volatilidad pero nos falta sumar rentabilidad.


 


@Stylusclon, por la situación peculiar del mercado actual y teniendo
encima de la mesa el tema de Grecia, creo que tomar posiciones solo en
una dirección es un riesgo excesivo y por tanto veo más conveniente
una cartera conservadora con sesgo ligeramente bajista esperando
acontecimientos  (las posiciones con futuros actúan una parte como
cobertura pero también como inversión bajista).


En el gráfico se puede observar los movimientos del DAX en el último
mes y medio donde rebotes del +5% o caídas del -5% ha sido la tónica habitual.




Luego mi idea es conforme se pueda esclarecer la situación ponderar
más la pata alcista o la bajista con la máxima rapidez posible y la
parte que nos quede en liquidez dedicarla a la fase de trading corto
plazo que sería la “cartera dinámica” y que aún no se ha aplicado.
Hace un par de días sometí a un test de estrés de flexibilidad la
cartera de la sicav simulando la venta total de las posiciones y ahora
mismo me puede llevar unos 3 minutos quedarnos al 100% en liquidez.


 


Saludos.


18 Jun 15

Gracias Antoni,


Excelente, podemos estar tranquilos.


Un saludo


rafamacias Inquieto

18 Jun 15

¡¡¡¡¡¡¡  No os quejaréis de la gestión !!!!!!!!


19 Jun 15

Muchas gracias @Antoni por tu respuesta y aclararlo un poquito.


Para mí, lo de los div. es un engañabobos. Además muchas reparten
cromos y la gente cree que es más accionista cuando todos sabemos que
es una "dilución" en toda regla. 1era @filfa.


Justamente este era el planteamiento. Vender el día antes para no
"regalar" un pellizco al fisco.


En concreto en Mapfre a mi me ha funcionado pero por ejemplo en
Repsol han repartido derechos y sino trabajas con una buena cantidad
las comisiones se te comen los beneficios.


Por otro lado, no me había ni enterado que ya no "llevamos"
Fresnius y SAP.


Bueno, sin más me despido y muchas gracias por la info siempre a punto.


AndresLlorente Presidente de Smart Social Sicav. Abogado. Creador del Proyecto Incubadora de Gestores

19 Jun 15

Buenos días @FRANCESC1972 : Si te fijas en la tabla publicada el 11
de Junio un poquito más arriba esas dos acciones (Fresenius y SAP) ya
no figuran. En el mapa publicado el 12 de junio con las posiciones del
mercado alemán sólo se hace referencia a Bayer y Allianz:




21 Jun 15

   Gracias Antoni por tu gestión.


 


30 Jun 15

Hola, gracias por vuestra transparencia y vuestras explicaciones
tanto por los div como por el panel.


Lo de los dividendos cada vez lo veo menos interesante y por ejemplo,
iberdrola reparte el viernes. Voy a hacerle un seguimiento a ver como
se comporta. Para mi, por tecnico la veo fuerte.


He visto por twiter que ya se han vendido las intc, por un hch.


Las coberturas parece que funcionan.


Con el trabajo bien hecho creo que los resultados van a llegar mas
pronto que tarde.


Un saludo y a ver si tienes un segundo Andres y actualizas el panel.


Muchas gracias y SSS!


 

 

 

AndresLlorente Presidente de Smart Social Sicav. Abogado. Creador del Proyecto Incubadora de Gestores

30 Jun 15

Buenos días @FRANCESC1972:


Dado que hoy es final de mes ya estábamos esperando a cierre para
publicar una actualización del panel de seguimiento y así mostrar como
han funcionado las coberturas de Smart Social Sicav. Como sabéis
teníamos un 56% de la cartera invertida en "shorts" que han
funcionado de forma ejemplar y así nos han permitido generar
rendimientos positivos los últimos dos días.


Con el informe correspondiente al mes de junio incorporaremos los
cambios que se han producido en la cartera.


Muchas gracias.


11 Jul 15

Hola, ¿podriamos saber cual es la composición de nuestra cartera? 


Y actualizar el panel?


Gracias


AndresLlorente Presidente de Smart Social Sicav. Abogado. Creador del Proyecto Incubadora de Gestores

13 Jul 15

Buenos días @blancayi:


Esta semana procederemos a una actualización del panel de seguimiento.


En los días previos, y ante la incertidumbre generada por los
acontecimientos en Grecia, la gestión ha sido muy activa y cualquier
intento de plasmar un panel de segumiento corría el riesgo de quedar
totalmente obsoleto a las pocas horas. Recuerda que hemos llegado a
estar en liquidez hasta en el 85% en determinados momentos. Los
movimientos más de corto plazo han sido comunicados en Unience a
través de los mensajes cortos.