Ruben pregunta:

¿Cómo tendría que calcular de forma correcta mi rentabilidad anual de una cartera con varios fondos y aportaciones varia

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Jordi Mercader
Jordi Mercader Asesor responde:
Respuesta profesional
Para calcular de forma correcta la rentabilidad anual de una cartera con varios fondos y aportaciones varias ( o retiradas) deberás disponer del NAV, o valor liquidativo diario de la suma de todos los fondos que componen la cartera diario. También deberás tener registrado las aportaciones (o retiradas) diariamente..
Para calcular la rentabilidad anual primero deberás ir calculando la rentabilidad de cada periodo donde haya aportaciones y después ir acumulando. Después de la rentabilidad acumulada podrás determinar la anualizada.
Lo más correcto o lo más extendido es hacerlo a través de la fórmula del TWR (en inglés Time Weighted Return) o rentabilidad ponderada por el tiempo. Aquí
https://www.inbestme.com/blog/las-multiples-caras-de-la-rentabilidad/
se explica cómo hacerlo y porqué el cálculo del interés simple no sirve.
Alternativamente al TWR puedes decidir calcular el MWR (Money Weighted Return) o rentabilidad ponderada por el dinero.
El TWR es el cálculo más usado por los gestores profesionales y el que mejor sirve para comparar entre diferentes inversiones. Pero el MWR puede ser útil si queremos ver quan eficientes hemos sido con el timimg de entrada en el mercado. Aquí
https://www.inbestme.com/blog/las-multiples-caras-de-la-rentabilidad-ii/
puedes ver una explicación del MWR. El MWR consiste en definitiva en calcular la TIR de una inversión con diferentes importes de inversión en el tiempo. El MWR puede ser representativo para que un particular mida su rentabilidad sobretodo si hay unas entradas muy desproporcionadas de dinero en un momento determinado.
Espero que esto te sirva.


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Gracias, lo que parecía fácil se complica un poquito... jeje. Sería correcto usando la fórmula Excel de tir.no.per usando a fecha 1 de enero el capital inicial de ese año (en negativo) las aportaciones con sus fechas (en negativo) y a fecha 31 de diciembre el capital final (en positivo) ¿El resultado sería correcto para medir mi rentabilidad anual de ese año? Así no tendría que ir anotando los valores loquidativos de cada fondo. – hace 29 días

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Jon responde:
Hasta hace poco, la pandemia, en Morningstar era muy sencillo. Ahora se ha complicado.
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