¿Qué le aconsejaríais a un inversor que posee un alto patrimonio?

Question

¿Dónde debería invertir?, ¿qué estrategia debería seguir?, ¿renta fija o variable?
Gracias.

G-Rolan · Answer

Lo primero que le aconsejaríamos es que se pusiera en manos de profesionales, para poder valorar sus objetivos y necesidades y en base a ello generar un perfil de riesgo y un horizonte temporal, que ayudará a configurar una cartera 100% acorde a lo que necesita.

Respecto a la cartera, nosotros sin duda le recomendaríamos productos flexibles, y sobretodo una buena diversificación de la cartera, donde incluiríamos productos que le pudieran posicionar en distintas zonas geográficas, sectores, estilos de gestión...

También somos partidarios de incluir algunos activos que puedan ayudar a descorrelacionar la inversión, y no descartaríamos tampoco el combinar activos de gestión activa con activos de gestión pasiva.

Saludos.
Jose Manuel García Rolán

FrancescDM · Answer

Lo primero que le aconsejaría es que se formara. Ha conseguido un gran patrimonio, un activo muy valioso que si lo invierte correctamente trabajará para usted el resto de su vida y para sus futuras generaciones.

El conocimiento y la información son necesarios para la toma de descisiones adecuadas dentro de un mundo con una gran variedad de activos financieros.

Uno de mis principales objetivos es siempre la formación de los clientes. Como profesional puedo construirle una cartera diversificada acorde a su perfil de inversor y a su horizonte temporal, pero primero de todo necesito que entienda perfectamente cada uno de los activos que le acompañaran a lo largo de este proyecto.

Saludos!

makeham · Answer

Hola @MGcobo

Como señala Francesc Domínguez Masdeu la formación es clave en este asunto. Si dispones de tiempo e interés por el mundo de la inversión te aconsejo que comiences a invertir tiempo en tu formación, a la larga será una gran decisión.

Hoy en día existen infinidad de libros que pueden ayudarte a entender cómo afrontar tu futuro financiero, conocer las experiencias de algunos de los inversores más exitosos de la historia, etc. Además, en webs como Finect u otras encontrarás gran cantidad de contenido útil.

En cuanto a la estrategia a seguir hay que tener en cuenta varios aspectos. En primer lugar, en cuanto a los vehículos de inversión que puedes utilizar lo más recomendable es, en mi opinión, los fondos de inversión. Además, si en tu caso el patrimonio pertenece a personas físicas, la inversión a través de fondos de inversión te permitirá diferir la tributación hasta la venta final.

Una buena posibilidad es una cartera compuesta por entre 7 y 15 fondos de inversión.

En segundo lugar, tendrás que determinar la asignación de activos (asset allocation en el argot). En tu caso, al tratarse de un patrimonio alto, lo mejor es construir una cartera de diversificada con renta fija, renta variable, y otros activos.

Como la asignación de activos es una tarea sumamente importante y, a su vez, nada sencilla, soy partidario de que la cartera esté compuesta en gran parte por fondos mixtos. Éstos tienen flexibilidad para combinar la inversión de diferentes activos y, en función de sus perspectivas económicas, deciden cuando asumir más o menos riesgo. En definitiva, lo que consigues es delegar la asignación de activos en los mejores gestores (nacionales y/o internacionales).

El nivel de riesgo de tu cartera dependerá de tu horizonte temporal (periodo de tiempo durante el cual no prevés necesitar el dinero) y de tu capacidad para soportar perdidas en el corto y medio plazo. A mayor horizonte temporal y mayor tolerancia al riesgo mayor peso puedes invertir en activos de riesgo (renta variable).

Finalmente, en España existen varias gestoras independientes (no dependientes de los grupos bancarios) que cuentan con una alineación de intereses total con los partícipes y unos resultados excepcionales. Estos productos no suelen ser comercializados por las bancas personales o privadas de las entidades financieras, por lo que también te recomiendo que los valores.

En mi perfil de Finect puedes leer varios análisis y comparativas entre fondos de inversión que pueden ayudarte a conocer qué aspectos tener en cuenta a la hora de invertir en un fondo de inversión.

En cualquier caso, te recomiendo formación, control de los costes, y no invertir en nada que consideres demasiado complejo o no entiendas lo suficiente.

Espero te sirva de ayuda.

Saludos,

__Popcoin · Answer

En Popcoin, recomendaríamos estar invertido de manera diversificada.

Como señala el Departamento de Análisis de Bankinter, la mejor manera de hacerlo sería invirtiendo en renta variable. En primer lugar, renta variable americana y en segundo, europea y evitando por el momento mercados emergentes. Es muy importante en un momento como el actual ser  muy selectivos con los nombres y sectores escogidos. Entre sus preferencias actuales: tecnológicas, bancos, consumo cíclico (sobre todo sector lujo) e industriales (muy selectivamente).

Los expertos de Bankinter recomiendan también invertir en fondos de inversión, incorporando entre ellos fondos de retorno absoluto. En el caso de Popcoin, contamos una amplia oferta de carteras tanto de gestión activa como de gestión indexada, según el perfil de riesgo y el ámbito geográfico de la inversión. Todas ellas diseñadas por el equipo de Análisis de Mercados de Bankinter y gestionadas por los equipos de gestión de carteras de Bankinter.

Finalmente, los analistas de Bankinter recuerdan que continúa siendo un buen momento para el mercado inmobiliario, puesto que estiman que el sector mantendrá su fase de expansión tanto en 2018 como 2019. Aunque, reiteran que siendo muy selectivos con los activos escogidos.

Esperamos te sirva de ayuda.

Un saludo!

SalvaDuque · Answer

Para responder a esta consulta, voy a suponer que nuestro inversor no cuenta con asesoramiento y que el capital le viene de forma inesperada, porque si el capital lo hubiera conseguido invirtiendo o gestionando su patrimonio, sobraría recomendar asesoramiento. Quien lo ha hecho bien, simplemente debe seguir haciendo lo mismo.

Entonces, suponiendo que no cuenta con asesoramiento, repito algunos de los consejos anteriores. Para invertir un capital alto (y bajo también) es necesario contar con un consultor independiente. Que no dependa de una entidad bancaria o aseguradora, porque esa dependencia le hará buscar el beneficio de la compañía que le paga y no del inversor que se convierte en un cliente más.

En Eurolloyd ahorro&proteccion somos consultores independientes y especializados en productos de inversión y ahorro del mercado asegurador, pero sin ataduras a ninguna aseguradora.

Es necesario informar a quien nos lee, que además de fondos, depósitos,acciones, etc... existe el mercado del seguro, que cuenta con un extenso catálogo de productos de ahorro e inversión  que cumplen con las espectativas más exigentes de cualquier inversor que disponga de un alto capital. Ademá, la inversión en productos aseguradores está supervisada y protegida por la Dirección General de Seguros y FP y el Consorcio de Compensación de Seguros.

Hay productos como el Unit Linked o seguro de vida ahorro en los que el capital se invierten en cestas de fondos de inversión diversificados globalmente y gestionados de forma activa por aseguradoras con más de 150 años de experiencia, obteniendo rentabilidades anuales superiores al 8% que acreditan históricos de décadas. El PIAS es una versión de este producto, pensada para el ahorro y que cuenta con una importante exención fiscal en el momento del rescat.

Otro producto estrella para invertir altos capitales es la Renta Vitalicia. Y aquí es importante conocer la procedencia del capital invertido o la forma en la que se quiera disfrutar, porque en determinadas circunstancias, las plusvalías de un capital invertido en Renta Vitalici, no tributa.

Es importante saber que una correcta inversión no solo debe ser rentable, sino que debe tener el mejor trato fiscal posible.

Los consultores del sector asegurador estudiamos el perfil del inversor, sus pretensiones futuras y necesidades presentes, su edad, sus deudas, ingresos, descendientes, etc... porque todo influye. El producto a contratar y la forma en que tribute, en el presente y en el futuro.

Por eso el consultor debe ofrecer información, asesoramiento, recomendaciones y acompañamiento hasta el momento del rescate y disfrute de la inversión.

Respecto a la pregunta original, mi consejo al inversor dependerá de lo siguiente:

1º. Si el capital es invertible al 100%, o sea que ya pasó por Hacienda, los consejos de los participantes anteriores son acertados. Solo que yo incluiría cómo opción un Unit Linked compuesto por una cesta de fondos diversificada globalmente, gestionada de forma activa y que permita modificar la estrategia de inversión, comenzando con una estrategia agresiva que vaya moderándose cuando se aproxime el momento de rescatar los beneficios. Y que acredite rentabilidad superiores al 8% con históricos de más de 10 años. Este producto existe.

2º. Si el capital procede de la venta de una propiedad o inmueble, herencia, rescate de un fondo de inversión, venta de acciones, rentas de trabajo, etc... y aún no ha pasado por Hacienda, veremos dos supuestos y uno de ellos no tributará por la plusvalía obtenida.

A) Si el inversor es joven, no hay forma de librarse de Hacienda ahora, pero si en el futuro. Le recomiendo diversificar la inversión destinando una parte a Fondos (con asesoramiento), otra parte a Unit Linked y 8000€ anuales a un PIAS (estos dos productos con mi asesoramiento). 
Llegado el momento los Fondos y Unit Linked se rescatarán en forma de capital y el PIAS en forma de Renta Vitalicia, consiguiendo que las aportaciones y plusvalías del PIAS queden prácticamente libres de impuestos, porque la ley así lo preve.

B) Si la edad del inversor se aproxima a los 60 años y si el capital procede de alguno de los supuestos antes mencionados (a los que se refiere la ley de reforma fiscal de 2007), le recomendaré invertir el capital en una RENTA VITALICIA. Este producto no genera altas rentabilidades, pero permite que el capital procedente de alguno de los supuestos mencionados en el apartado 1º no tributen por la plusvalía obtenida. Esta ventaja fiscal supone entre un 19 y un 23% de beneficio inmediato.

En todo caso, y como resumen.
Punto 1. Busca un buen consultor.
Punto 2. Escucha a un buen consultor.
Punto 3. Invierte con un buen consultor.

A vuestra disposición en la zona privada.

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