Uno de los mensajes recientes más polémicos que ha dejado Warren Buffett ha sido la instrucción que ha dado a los gestores de la fortuna de su mujer cuando él 'falte'.   Les decía que invirtieran un 10% de su dinero en bonos del Tesoro y el otro 90% en fondos de renta variable americana "lo más baratos posible". Es decir, con una comisión de gestión muy bajita.  

Yo, sin que sirva de precedente, no estoy muy de acuerdo con Buffett. Si eliges buenos gestores, tienes bastantes posibilidades de superar a los índices a largo plazo.  Pero también entiendo su postura, para el que no se quiera complicar seleccionando gestores (como el propio Buffett sí ha estado realizando en los últimos años para sus inversiones), pues un fondo que invierta en el índice y ya está.

Y para un inversor español... ¿Cuáles son los fondos de renta variable más baratos? Me ha parecido ocurrente elaborar una lista con los que tienen unas comisiones de gestión por debajo del 1% que muestro a continuación. Los datos están sacados de la CNMV.

El regulador hace una división en sus categorías entre lo que llama de gestión pasiva y el resto. Es decir, entre los que la entidad en realidad invierte sólo en índices o en fondos de manera pasiva y los que gestionan el riesgo activamente. 

Sólo he cogido para este post los fondos que están en las categorías de la CNMV 'Renta variable Europea', 'Renta Variable Internacional' y, dentro de Gestión Pasiva, los que parecen de renta variable. Y he puesto como límite en la comisión anual de gestión un 1% para salir en la lista. He quitado los que no tienen un mínimo de 100 partícipes.

En fin, ahí va la lista
 

Fondos de renta variable europea con comisión de gestión anual inferior o igual al 1% 

 

El Mutuafondo España tiene además una comisión del 9% sobre resultados positivos del fondo

 

Fondos de renta variable internacional con comisión de gestión anual inferior o igual al 1%

 

Los 'Mutuafondo' tienen una comisión de éxito del 9% sobre resultados positivos del fondo
 

Fondos de renta variable de gestión pasiva (según clasificación de CNMV) con comisión de gestión anual inferior o igual al 1% 

 


Además de los fondos, los inversores que busquen replicar índices con bajo coste siempre tendrán como posible elección los fondos cotizados o ETF. Su problema en España que no se consideran como fondos a la hora de tributar, por lo que si se quiere vender el ETF hay que tributar las posibles plusvalías. 

Este listado esta hecho sólo con fondos de gestoras españolas. Es posible que haya gestoras internacionales con fondos de comisiones más baratas, pero ésta lista es sólo de gestoras españolas.

En fin, como decía al principio, en mi opinión contratar un fondo de bolsa por sus bajas comisiones puede no ser la mejor opción. Y como muestra, un botón: entre los fondos de estas categorías con mejores rentabilidades a largo plazo en los últimos años y en muchas ocasiones más seguidos en esta red, por ejemplo en bolsa española como los de Bestinver, EDM, Metagestión, Abante... apenas suele figurar alguno de los muchos fondos citados en este post. Sólo El Aviva Eurobolsa y alguno más.

Pero es mi opinión, recuerdo post con la tesis contraria como éste de arturop hace un tiempo

Por cierto, que en general tampoco me parecen muy baratos los que son de gestión pasiva pura y dura... Ni siquiera lo más baratos del estilo resultan lo suficientemente atractivos. ¿No os parece?