BlackRock lanza dos ETF activos para buscar rentas en la deuda corporativa europea
Uno invierte en bonos corporativos en euros con grado de inversión y el otro, en deuda high yield europea.
La gestora estadounidense BlackRock ha lanzado este miércoles dos ETF de renta fija de gestión activa: uno de bonos corporativos en euros con grado de inversión y otro de deuda high yield (alto rendimiento) europea.
Los nuevos fondos cotizados son el iShares € Investment Grade Corp Bond Active UCITS ETF (EBCA, ISIN IE000N66MWZ0) y el iShares European High Yield Corp Bond Active UCITS ETF (EYBA, ISIN IE000BC7K6I4). Según la nota de prensa remitida por la gestora, ambos están denominados en euros y tienen como mercados de cotización Xetra y Euronext Milán.
El EBCA tiene unos gastos totales (TER) del 0,25% y el EYBA, del 0,40%. Los dos se suman al ETF activo de bonos AT1 que BlackRock lanzó en enero con un TER del 0,50%.
¿En qué invierten los nuevos ETF activos de renta fija de BlackRock?
El EBCA invierte en bonos corporativos denominados en euros con grado de inversión, es decir, emitidos por empresas con una calificación crediticia alta y un menor riesgo de impago. La gestora busca batir de forma recurrente a su índice de referencia, el ICE BofA Euro Corporate Index, eligiendo emisores y rotando entre sectores, con el foco puesto en la diversificación y en limitar las caídas.
El EYBA invierte en bonos high yield de emisores europeos, con una calificación inferior al grado de inversión. A cambio, ofrecen una rentabilidad potencial más alta. BlackRock ha cifrado la rentabilidad total de este mercado en cerca del 7%, según el índice Bloomberg Barclays Pan European High Yield a 30 de septiembre. Su índice de referencia es el ICE BofA Euro High Yield Constrained Index.
"El entorno actual de rentabilidades ha generado algunas de las oportunidades de rentas más atractivas del crédito europeo en años, pero un contexto de mercado más incierto y las crecientes diferencias entre emisores exigen selectividad", ha señalado José Aguilar, responsable de Crédito Europeo de BlackRock y gestor principal del EYBA, en la nota remitida este miércoles a los medios. Según los datos de la gestora, en octubre más del 80% de los activos de renta fija global ofrecía rentabilidades superiores al 4%, frente a menos del 20% en 2019.
Los dos fondos se apoyan en la plataforma global de renta fija de BlackRock, con 1,1 billones de dólares entre fondos y ETF. El EBCA cuenta con el respaldo de su equipo de Crédito Europeo, con más de 15 años de experiencia media en el sector. El EYBA lo gestiona el equipo de Financiación Apalancada para EMEA, con más de 20.000 millones de euros bajo gestión a 30 de septiembre.
Los ETF activos de renta fija ganan peso en Europa
Las estrategias activas de renta fija han captado unos 175.000 millones de dólares netos en Europa, Oriente Medio y África (EMEA) desde 2025, según los datos de Broadridge que recoge la gestora. Con esa cifra, la renta fija ha sido el principal motor de crecimiento de los fondos de gestión activa en ese periodo.
Los ETF activos se llevaron el 32% de las suscripciones netas de los fondos UCITS activos transfronterizos en los ocho primeros meses de 2026. En el caso de la renta fija, los ETF activos suman el 11,5% de las entradas netas en ETF UCITS de bonos en lo que va de año, frente al 3,7% de 2024. Su patrimonio se ha multiplicado por 2,7 desde finales de 2024, según los datos de Fundfile y BlackRock Global Business Intelligence a agosto.
"Los inversores quieren cada vez más opciones a la hora de acceder a la renta fija activa", ha explicado Vasiliki Pachatouridi, responsable de Estrategia de Producto de Renta Fija de iShares para EMEA. La directiva ha situado el grado de inversión y el high yield europeos entre las categorías de renta fija activa "más populares" del continente. "Prevemos añadir más ETF activos de renta fija a la gama antes de que termine 2026", ha avanzado.
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