Defensa, redes y chips: el ciclo de inversión que Nordea AM ve en Europa

René Petersen, gestor principal de carteras de la estrategia Empower Europe de Nordea Asset Management, ha defendido que el Viejo Continente ha entrado en una etapa de fuerte inversión empresarial. Según el gestor, el motor son las redes eléctricas, la defensa, los semiconductores, la infraestructura digital y la automatización industrial. Lo ha explicado en un artículo publicado por la gestora en su grupo de Finect. Nordea AM aplica esta estrategia en el fondo Nordea 1 - Empower Europe (LU3076185084).

"Europa está entrando en un período de inversiones significativas a medida que las empresas responden a un mundo que se ha vuelto menos predecible, menos abundante en energía y más competitivo estratégicamente", ha señalado Petersen. El gestor ha considerado que ese esfuerzo inversor tiene "el potencial de remodelar el lugar donde se despliega el capital", además de decidir qué industrias crecen y qué compañías se quedan con el valor económico del proceso.

¿Por qué Europa abre un nuevo ciclo de inversión?

Según Petersen, el modelo económico europeo se apoyó durante décadas en tres pilares que ya no se sostienen: la energía rusa barata, unas cadenas de suministro globales muy eficientes y un entorno de seguridad estable. La invasión rusa de Ucrania, la pandemia, las tensiones comerciales y la fragmentación geopolítica, con el estrecho de Ormuz como uno de los focos, han dejado al descubierto esas debilidades.

El gestor ha recordado que el informe Draghi de 2024 sobre la competitividad de la UE ya identificó esos retos. Ahora se están trasladando a presupuestos públicos, estrategias industriales y planes de inversión de las empresas. "La autonomía estratégica está pasando de ser un concepto político abstracto a convertirse en una fuente de demanda económica real", ha afirmado.

Las pequeñas y medianas empresas, en el foco de la inversión en Europa

Para Petersen, el grueso de esa transformación no pasará por las compañías más conocidas. "Gran parte de la transformación de Europa no estará impulsada por empresas de renombre, sino por los negocios especializados que proveen las tecnologías, los componentes y la experiencia que convierten los planes ambiciosos en realidad", ha explicado el gestor.

El gestor ha situado ese potencial sobre todo en la renta variable europea de pequeña y mediana capitalización. Ha citado actividades como los sensores, la gestión de la energía, la automatización industrial, la ciberseguridad, los equipos de red y la ingeniería especializada. Ha añadido que estas compañías suelen recibir menos atención que las grandes cotizadas. Nordea AM ya había detallado algunas de estas ideas en julio, cuando señaló tres oportunidades de inversión en Europa que los índices no reflejan bien, entre ellas los cables submarinos y la llamada "defensa invisible".

"Para los inversores, la tarea consiste en distinguir entre las empresas que simplemente están expuestas a la transición de Europa y aquellas que cuentan con la tecnología, la posición de mercado y las capacidades de ejecución para capturar su valor económico", ha subrayado Petersen. También ha hablado de valoraciones: "Determinadas empresas europeas, particularmente fuera de los componentes más grandes de los índices, también pueden ofrecer exposición a estas tendencias estructurales con valoraciones inferiores a las de muchos mercados de crecimiento global".

"Asegurar la energía, reconstruir la infraestructura, fortalecer la defensa y desarrollar tecnologías críticas requerirá una inversión sostenida mucho más allá del ciclo político actual", ha concluido Petersen. En su opinión, "la escala y persistencia de estas necesidades sugieren que el ciclo de inversión de Europa podría extenderse mucho más allá de la respuesta inmediata a los desafíos geopolíticos actuales".

Si se echa la vista atrás, este fondo de inversión se lanzó en junio de 2025. En septiembre de ese año había captado 150 millones de euros y en enero alcanzó los 500 millones. En junio superaba los 850 millones. Hoy, el patrimonio del fondo asciende a 929,7 millones de euros, según los datos de Morningstar. En lo que va de 2026 acumula una rentabilidad del 10,73%, según el valor liquidativo a 30 de septiembre incluido en su ficha en Finect.

Los usuarios de Finect pueden encontrar este vehículo en la sección de fondos de inversión de la página, así como analizarlo y compararlo en el comparador de fondos de inversión. Si piensan en contratar un producto concreto, pueden descubrir las mejores plataformas para invertir en fondos de inversión. Si optan por un producto más conservador, pueden conocer cuáles son las mejores cuentas remuneradas.

Te puede interesar:

• "Fondo de inversión para estar posicionado en el nuevo relato económico de Europa"
• "Sería un error concluir que la oportunidad en defensa ya ha pasado": Nordea AM hace balance del primer año del Empower Europe
• Grupo de Nordea Asset Management en Finect

Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.