WisdomTree lanza dos ETFs autocancelables con un objetivo de hasta el 9% anual

La gestora WisdomTree ha lanzado este miércoles dos fondos cotizados en Bolsa (ETFs) autocancelables de gestión activa, con los que entra en el segmento de los ETFs de rentabilidad definida. El primero aspira a una rentabilidad anualizada entre el 8% y el 9% y el segundo, de perfil defensivo, del 6% u 7%, según ha anunciado la firma en una nota de prensa.

Se trata del WisdomTree Defined Return Autocallable EUR Active UCITS ETF (DRTN) y del WisdomTree Defensive Defined Return Autocallable EUR Active UCITS ETF (DRTD), que cotizan desde hoy en Xetra y en Borsa Italiana en euros. Ambos tienen una comisión de gastos totales (TER) del 0,65% y cuentan con una clase de distribución (ISIN IE0005VCFMG0 y IE000F4W1QI5, respectivamente) y otra de acumulación (WDRT, IE000RAY1B92, y WDRD, IE000C9LBYZ8).

¿Qué es un ETF autocancelable?

Los autocancelables (autocallables, en inglés) son productos ligados a la evolución de un índice bursátil que se han comercializado tradicionalmente como certificados o notas estructuradas. Por lo general, pagan un cupón prefijado y se amortizan de forma anticipada si, en una de las fechas de observación, el índice se sitúa en un nivel determinado o por encima. Si no se cumple esa condición, el producto sigue vivo hasta la siguiente fecha, y a vencimiento el capital solo sufre pérdidas si el índice ha caído por debajo de una barrera fijada de antemano.

En lugar de un único autocancelable, los nuevos ETFs de WisdomTree invierten en una cartera diversificada de ellos, construidos sobre índices de gran capitalización y alta liquidez como el EURO STOXX 50. Según la gestora, la estrategia busca aprovechar tanto la prima de riesgo de la renta variable como la de volatilidad para ofrecer un perfil de rentabilidad "constante y resiliente" en distintos entornos de mercado.

Con este enfoque, WisdomTree pretende reducir la dependencia del resultado de un producto concreto, mitigar el riesgo de crédito asociado a los títulos estructurados y ofrecer una exposición más transparente, sin que el inversor tenga que gestionar autocancelables individuales.

La rentabilidad objetivo es neta, anualizada y a medio y largo plazo, y no está garantizada. La propia gestora ha advertido de que las rentabilidades reales pueden ser "significativamente inferiores al objetivo" y de que los inversores pueden perder parte o la totalidad de su inversión.

"La gestión activa y la experiencia en derivados revisten especial importancia en las estrategias de rentabilidad definida, ya que las condiciones del mercado no se mantienen estables. Aunque los inversores han accedido tradicionalmente a este tipo de resultados a través de certificados de productos estructurados, nuestro enfoque de cartera diversificada está diseñado para mejorar la consistencia de los resultados a lo largo del tiempo", ha señalado Tom May, director de inversiones global de estrategias de resultado y derivados de WisdomTree.

Según May, el equipo ajusta de forma activa las exposiciones subyacentes, los niveles de barrera, los umbrales de protección, el plazo y la estructura de pagos para "maximizar la probabilidad de alcanzar las rentabilidades deseadas en comparación con un enfoque puramente estático o basado en índices".

El equipo que llegó con Atlantic House

La gestión de los dos ETFs corre a cargo del equipo que se incorporó a WisdomTree con la compra de la gestora británica Atlantic House, cerrada el pasado 1 de mayo. Este equipo acumula más de 20 años de experiencia en autocancelables y lanzó en 2013 el primer fondo UCITS de este tipo. Hoy gestiona más de 4.000 millones de dólares en fondos autocancelables, la gama Atlantic House Defined Return, que los nuevos ETFs vienen a complementar, y ha diseñado soluciones a medida para inversores por más de 20.000 millones de euros.

Los ETFs de WisdomTree no son los primeros autocancelables en formato UCITS cotizado: la gestora Calamos lanzó en abril el Calamos Autocallable Income UCITS ETF (IE000DHZXD61), denominado en dólares.

"Los ETFs de rentabilidad definida pueden desempeñar un papel importante en las carteras, ya que ayudan a los inversores a alcanzar perfiles de rentabilidad más constantes a lo largo de los ciclos del mercado", ha apuntado Pierre Debru, responsable de investigación en Europa de WisdomTree.

El lanzamiento llega pocos días después de que la gestora publicara una encuesta según la cual el 85% de los profesionales de la inversión en España prevé más inversión en estrategias de resultado definido en los próximos cinco años.

"Los ETFs basados en opciones son uno de los segmentos de mayor crecimiento en la gestión de activos y patrimonio, ya que los inversores buscan una mayor certeza en cuanto a los resultados", ha asegurado Alexis Marinof, consejero delegado en Europa de WisdomTree.

"Nuestra ambición es clara: aprovechando la experiencia en opciones y estrategias de rentabilidad definida obtenida tras la adquisición de Atlantic House, tenemos la intención de lanzar entre 15 y 20 estrategias a nivel mundial en los próximos 18 meses y convertirnos en líderes en este sector", ha añadido.

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Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.