Invertir en dividendos: ¿mejor con fondos o directamente con acciones?

Actualización: si buscas una guía completa y al día para empezar, con fechas clave, métricas, trampas, ETFs y fiscalidad, la tienes en cómo invertir en dividendos. Aquí nos centramos en una duda concreta: si es mejor hacerlo con acciones o con fondos.

Invertir en dividendos es uno de los recursos favoritos de los inversores en momentos de volatilidad del mercado. El pago de dividendos es la forma más habitual de repartir beneficios entre los accionistas de una empresa o sociedad que cotiza en Bolsa. Generalmente es un importe recibido por cada acción que un inversor tenga en la compañía y que recibe con una periodicidad (una vez al año, una vez por semestre, de forma trimestral…).

El carácter recurrente del pago constituye el gran atractivo de invertir en dividendos, sobre todo en coyunturas económicas difíciles en las que quedan pocos activos a los que amarrarse para rascar rentabilidades. Funcionan muchas veces como alternativa a la renta fija o a los depósitos bancarios, los productos favoritos de los inversores más conservadores.

¿Quieres invertir en dividendos? Puedes consultar el escaparate de productos para invertir en dividendos. Los usuarios pueden encontrar allí una selección de fondos que invierten en compañías que reparten dividendos.

En definitiva, la inversión en dividendos es una de las opciones más interesantes a la hora de recibir ingresos pasivos. Una de las preguntas de algunos inversores es cómo invertir en dividendos. Comprar acciones de una compañía con un bróker online aparece como la vía más directa. Pero, ¿y los fondos de inversión de reparto de dividendos? Algunos usuarios en Finect han expresado esa duda en nuestra comunidad. La respuesta no es única o válida para todos. 

Veamos las ventajas de cada opción y cómo invertir por ambas vías. Destacamos 3 fondos de dividendos y varias acciones de empresas que entregan dividendos con frecuencia.

Ventajas de comprar acciones de empresas con dividendo

Es la opción más directa y con menos intermediarios. Tan solo debes escoger el canal (un bróker online que se ajuste a lo que buscas y haga compraventa de las acciones que necesitas). Es probable que tu propio banco tenga un bróker. En ese caso, debes comparar las tarifas que te ofrece para operar con otros brókers online como los que aquí recogemos. 

Es una opción sencilla: comprar acciones de una empresa para mantenerlas durante un tiempo e ir percibiendo los dividendos de manera periódica.

Permite elegir la empresa en mayúsculas que te interesa y no una cartera de valores que dan dividendo (es decir, el paquete completo que ofrecen los fondos). A cambio, la inversión con acciones, aunque es más personalizable, puede ser más arriesgada y está menos diversificada.

Ventajas de comprar fondos de reparto de dividendo

Permiten invertir en dividendos de una manera diferente, más diversificada: los fondos de inversión (en este caso de renta variable) ofrecen una cesta de valores (compañías) que reparten dividendo.

Gestión activa experta detrás de este producto financiero: hay un gestor o equipo de gestores que realiza cambios y adapta la cartera del fondo a la situación de mercado. Es decir, consideran qué acciones que entregan dividendo pueden hacerlo mejor a corto, medio o largo plazo. Y según esto, hacen cambios en el fondo. 

Ofrecen dos opciones según el perfil del inversor:

Fondos de acumulación: no reparten los dividendos entre sus inversores, sino que los emplean para aumentar el capital del fondo y el nivel de inversiones. Supone invertir en empresas con buenos dividendos, pero el inversor solo nota el beneficio de los pagos al vender la participación (ese dinero que cobra el fondo se va reinvirtiendo).

Fondos de reparto: son aquellos que tienen una clase de reparto, ofrecen liquidez y retribución periódica a los inversores.

Grandes empresas que reparten dividendo

Son muchas las compañías que entregan dividendos a los accionistas una o varias veces al año. Generalmente se trata de multinacionales con las cuentas saneadas, capaces de generar flujos de caja de manera constante y que destinan una parte de su beneficio a retribuir al accionista. Estas son algunas de las más destacadas en distintos sectores:

En Estados Unidos, tienen hasta un nombre: se les conoce como 'Reyes del dividendo' a las compañías que han incrementado su dividendo durante al menos 50 años seguidos. En cambio, se conocen como 'Aristócratas del dividendo' a las firmas que lo han hecho durante al menos 25 años. Por así decirlo, son como las bodas de oro y plata de los dividendos.   

• Empresas Reyes del dividendo: Coca-Cola, Johnson&Johnson, Colgate-Palmolive o Procter&Gamble. 
• Empresas Aristócratas del diviendo: Caterpillar, Chevron, Walmart o McDonalds. 

Europa, en cambio, rebaja los años para considerar una empresa como aristócrata (unos 20 años): Nestlé, Unilever, L'Óreal, Sage, SAP o Wolter Kluwer (empresa referente en edición, información, conocimiento, formación y software).  

España no tiene nombres con tanta tradición de reparto de dividendo, pero las empresas cotizadas con más tradición en este sentido pertenecen al sector energético (Enagás, Endesa, Red Eléctrica, Iberdrola). Los bancos, que dejaron de ser una apuesta segura tras la crisis de 2008, han vuelto a repartir con fuerza en los últimos años.

Si quieres seguir las fechas de pago de las empresas españolas, en Finect actualizamos el calendario de dividendos del Ibex 35. Eso sí, ojo con fijarte solo en la rentabilidad por dividendo: una cifra muy alta a veces es la señal de que la acción ha caído mucho o de que el pago no es sostenible.

3 fondos de inversión que pagan dividendo

DWS Top Dividende

DWS es una de las principales gestoras de activos en Alemania, gracias a su vinculación con Deutsche Bank. Este fondo gestiona más de 24.000 millones de euros y dedica ese patrimonio a invertir en acciones de empresas cotizadas consideradas blue chips (firmas con elevada liquidez, estables y de bajo riesgo) de todo el mundo, con peso relevante en sectores como salud, consumo, finanzas o energía.

El fondo ha conseguido rendimientos positivos en distintos periodos de tiempo. Por ejemplo, su rentabilidad anualizada a tres años es del 14,9% y a cinco años, del 9,3%, según los datos de Finect a 23 de octubre de 2026 (en euros). Puedes consultar sus gastos corrientes actualizados en su ficha.

Fidelity Funds - Global Dividend Fund

Una de las mayores gestoras de activos, Fidelity, pilota este fondo de dividendo con un enfoque global. Selecciona compañías de todo el mundo que premian a sus accionistas cada cierto tiempo y gestiona más de 18.000 millones de euros. La clase que enlazamos reparte una renta mensual a sus partícipes, aunque también tiene clases de acumulación.

Su rentabilidad anualizada a tres años es del 16,2% y a cinco años, del 10,2%, según los datos de Finect a 23 de octubre de 2026 (en euros).

Guinness Global Equity Income

La gestora Guinness Asset Management atesora este fondo de dividendos lanzado al mercado hace más de 15 años. Logra una rentabilidad anualizada del 13,0% a tres años y del 9,2% a cinco años, según los datos de Finect a 22 de octubre de 2026 (en euros).

Consumo, industria y salud son algunos de los sectores que cubre el fondo, a través de una cartera concentrada en empresas con un dividendo recurrente y con capacidad de hacerlo crecer.

¿Conoces el comparador de fondos de Finect? Te permite, por ejemplo, comparar la volatilidad de estos 3 fondos, ver la rentabilidad histórica que han tenido, el nivel de riesgo o el mínimo a pagar para poder contratarlos.

La mayor parte de estos fondos dan las dos opciones: elegir la clase de acumulación y dejar que el fondo vaya cobrando los dividendos y reinviertiendo (aquí el inversor no recibe un pago periódico) o contratar la clase de distribución (el inversor verá que le abonan periódicamente una renta). 

Pero optar por una modalidad o la otra tiene distinto impacto fiscal. 

Fiscalidad en las inversiones por dividendos

Los dividendos repartidos no están exentos de tributación. Se consideran rendimientos del capital mobiliario y tributan, como mínimo, al 19% (hasta los 6.000 euros) en el IRPF. Al cobrar un dividendo, automáticamente se practica una retención previa por parte de la Agencia Tributaria por el tipo mínimo (el 19%). Posteriormente, se declararán los rendimientos en la base imponible del ahorro.

Los tramos impositivos de la base imponible del ahorro son los siguientes:

Hasta 6.000 euros se aplica un tipo impositivo del 19%.

De 6.000 a 50.000 euros, un 21%.

De 50.000 a 200.000 euros, un 23%.

De 200.000 a 300.000 euros, un 27%.

A partir de 300.000 euros, un 30%.

Si el usuario opta por invertir en dividendos vía fondos de inversión, la tributación dependerá de las dos opciones comentadas.

Al invertir en un fondo (una clase) de acumulación (aquellos que reinvierten los rendimientos en lugar de repartirlos entre los partícipes) no tienes que tributar mientras no vendas. El fondo cobra los dividendos y los reinvierte, y tú solo pagarás impuestos por la ganancia total cuando reembolses. Además, puedes traspasar a otro fondo sin pasar por Hacienda.

En cambio, las clases de retorno sí tienen una tributación directa. Al recibir rentas, el inversor tributa por ese retorno positivo. Cuando se consiguen en forma de renta, se paga igual que ocurre con las accones. A veces, sin embargo, se reciben como reembolso parcial de las participaciones. En ese caso, tributaría igual que la venta de las participaciones de un fondo de inversión. 

Preguntas frecuentes

¿Qué es mejor para cobrar dividendos, acciones o fondos?

Con acciones eliges tú las empresas y cobras directamente, pero concentras el riesgo y tributas cada vez que cobras. Con fondos diversificas más y, si eliges una clase de acumulación, aplazas los impuestos, a cambio de pagar comisiones de gestión.

¿Los fondos de dividendos pagan una renta?

Solo si eliges una clase de reparto. Muchas gestoras ofrecen el mismo fondo en clase de acumulación y de distribución, así que fíjate bien en cuál contratas.

¿Cuánto se paga a Hacienda por los dividendos?

Entre el 19% y el 30%, según la escala del ahorro, con una retención del 19% al cobrarlos. Si los recibes a través de un fondo de reparto, tributan igual.

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Este contenido se ha elaborado bajo un criterio editorial y no constituye una recomendación ni propuesta de inversión. La inversión contiene riesgos. Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.