5 + 1 fondos de dividendos para luchar contra la inflación
La inversión en dividendos es una estrategia muy conocida por muchos inversores, ya que permite obtener unas ganancias extraordinarias de forma periódica. Los dividendos son además una pieza clave si se busca la rentabilidad a largo plazo en renta variable. Las compañías que reparten dividendos suelen tener negocios estables. Algunas firmas que mantienen la retribución a sus accionistas desde hace décadas son Coca-Cola, Procter & Gamble y Colgate.
Esta estrategia goza de especial relevancia en un momento de elevada inflación —10,7% en la eurozona en octubre— y de incertidumbre en los mercados financieros, como el actual. Una opción para capear la volatilidad del mercado puede ser apostar por un fondo de dividendos, que permiten acceder a una cartera diversificada y son gestionados por un equipo de profesionales.
Hemos recopilado varios (5 + 1) fondos de dividendos que permiten al inversor luchar contra la elevada inflación. Cuatro de ellos pertenecen a gestoras internacionales y otros dos a firmas españolas. Estos son los productos financieros mencionados en este artículo:
BNY Mellon Global Equity Income
Capital Group Capital Income Builder
1. BNY Mellon Global Equity Income
El fondo de inversión BNY Mellon Global Equity Income ha logrado resistir con entereza a las caídas de los mercados financieros en 2022. Este producto ha logrado una rentabilidad del 0,93% en el año (hasta el 28 de octubre), mientras que el índice bursátil S&P 500 se ha dejado cerca de un 20%. Si se mira a largo plazo, ha conseguido un rendimiento medio anual del 7,57% en los últimos cinco años. Actualmente, atesora un patrimonio superior a los 400 millones de euros.
Este producto financiero de BNY Mellon Investment Management invierte en renta variable global. “El fondo está bien diversificado geográficamente, con un 50% en EEUU y 17% en Reino Unido como regiones principales”, destaca el asesor financiero Asier Herrero, en un comentario publicado en Finect. En concreto, apuesta por empresas de calidad con una rentabilidad por dividendo elevada y un crecimiento de dividendos sostenible. “Tenemos un foco muy grande en la consistencia de los dividendos”, ha asegurado Jon Bell, gestor de fondos de Newton Investment Management (parte de BNY Mellon IM), en un encuentro reciente con medios.
La cartera está compuesta por 52 valores. Las principales posiciones están ocupadas por forman parte de la cartera son el fabricante de bebidas PepsiCo, la tabacalera British American Tobacco y la consultora tecnológica Cisco, según la composición a 30 septiembre de 2022
2. Fidelity Global Dividend
La gestora de activos Fidelity International tiene en su catálogo el fondo de inversión Fidelity Global Dividend, con un patrimonio superior a los 9.700 millones de euros. Aunque este año ha sufrido una pérdida del 10%, este producto ha logrado a largo plazo una rentabilidad anualizada del 4,3% a 5 años y del 7,61% a 10 años.
Se trata de un fondo de reparto de dividendos con un enfoque global, que invierte en empresas de todo el mundo que premian a sus accionistas cada cierto tiempo. Las mayores posiciones están ocupadas por Unilever, Deutsche Börse, Relx, Roche y Sanofi, según la composición de la carta a 30 de septiembre de 2022.
“La receta es relativamente simple: continúo centrado en empresas que tienen una valoración atractiva y balances sólidos, beneficios resistentes, márgenes altos, buena rentabilidad ajustada al riesgo y, por supuesto, que reparten un dividendo creciente, pero sobre todo estable en el tiempo. Invertimos en modelos de negocio que se vean menos afectados por la dinámica económica porque las empresas con un largo historial de dividendos generalmente cuentan con modelos de negocio sólidos y vocación de permanencia”, explica Dan Roberts, gestor del fondo, en declaraciones remitidas a Finect.
3. Capital Group Capital Income Builder
Hace ya cuatro años la gestora de activos Capital Group lanzó en Europa el fondo de inversión Capital Group Capital Income Builder, que ya contaba con una larga trayectoria en EEUU. Se trata de un fondo multiactivos que busca ofrecer un nivel de generación de rentas superior a la rentabilidad media de la renta variable estadounidense. A lo largo del año, este fondo se ha dejado cerca de un 15% hasta el 28 de octubre.
El equipo de Capital Group lleva a cabo un análisis cuantitativo de las empresas, donde se fija especialmente en la estabilidad en el reparto de dividendos. “Nuestro equipo de inversión celebró más de 21.000 reuniones con empresas en 2021. Estas reuniones resultan esenciales para entender la capacidad y el compromiso de una compañía para repartir dividendos y hacerlos crecer a lo largo del tiempo”, asegura Grant Cambridge, gestor de fondos en Capital Group, en un documento de perspectivas.
“El objetivo del fondo es construir una cartera generadora de rentas invirtiendo en un mix de empresas de dividendo y renta fija de alta calidad, proporcionando una excelente relación rentabilidad-riesgo. Es interesante destacar que tienen un enfoque defensivo para ambos tipos de activo. En renta variable invierten en las empresas pagadoras de dividendo de alta calidad, mientras que en renta fija lo hacen en bonos de alta calificación”, explica el asesor Daniel Pérez Alegre, en un comentario publicado en Finect.
4. JP Morgan Global Dividend
Otro fondo de dividendos muy conocido es el JP Morgan Global Dividend, un producto de la gestora de activos estadounidense JP Morgan Asset Management que reúne un patrimonio superior a los 1.650 millones de euros. Este fondo se ha dejado más de un 13% en lo que va de año (hasta el 28 de octubre). Más a largo plazo, ha logrado una rentabilidad anualizada del 5,48% a 5 años y del 7,21% en la última década.
Este fondo busca ofrecer un crecimiento de capital a los inversores a largo plazo mediante la inversión en empresas que generen rendimientos altos y crecientes. “Es un fondo que tiene como objetivo ofrecer una rentabilidad por dividendo que sea superior a la del mercado y que, además, tenga una tasa de crecimiento de esos dividendos que sea mayor”, ha explicado Elena Domecq, especialista de producto y estratega local de JP Morgan AM para España y Portugal, en una reciente convocatoria a medias.
La cartera de este fondo de inversión puede estar compuesta por entre 40 y 90 valores. La filosofía de inversión pretende combinar calidad del dividendo y crecimiento. “La mayor parte de la cartera está invertida en compañías que tengan un largo recorrido de dividendos y que tengan una capacidad demostrada de aumentarlos”, ha asegurado Domecq. Las principales posiciones están ocupadas por Microsoft, Bristol-Myers Squibb y Johnson & Johnson, según la composición de la cartera a 30 de septiembre de 2022.
5. Mutuafondo Dividendo
A nivel nacional, Mutuactivos, la gestora de fondos y planes de pensiones de Mutua Madrileña, cuenta con un fondo de reparto. Se trata de Mutuafondo Dividendo, que acumula un patrimonio superior a los 90 millones de euros. A lo largo del año, ha conseguido una rentabilidad del 0,92% hasta el 27 de octubre. En los últimos cinco años, ha logrado un rendimiento medio anual del 2,89%.
Este producto invierte más del 75% de la exposición en activos de renta variable de elevada rentabilidad por dividendo, y el resto en renta fija. “Invierte en compañías europeas que se caracterizan por la estabilidad de sus negocios, una alta rentabilidad por dividendo y además cuentan con una elevada expectativa de revalorización. En la actualidad, entre las principales posiciones en las que invierte este fondo figuran Endesa, Colonial, Intesa Sanpaolo, Iberdrola y Allianz”, explica José Ángel Fuentes, gestor de renta variable de Mutuactivos, en declaraciones remitidas a Finect.
Este fondo realiza pagos a los partícipes de forma periódica. “Reparte periódicamente los dividendos acumulados obtenidos por los activos en los que invierte, con un resultado que desde su lanzamiento bate la rentabilidad del mercado. En la actualidad ese reparto se realiza tres veces al año (febrero, julio y noviembre)”, señala Fuentes.
6. Ibercaja Dividendo Global
También Ibercaja Gestión, la gestora del banco aragonés Ibercaja, dispone de un fondo de dividendos en su catálogo. El fondo de inversión Ibercaja Dividendo Global apuesta por compañías con generación estable de caja y alta rentabilidad por dividendo. Además, el fondo aplica criterios de inversión socialmente responsable a la hora de escoger sus inversiones.
“Ibercaja Dividendo Global invierte con visión de largo plazo en empresas con dividendos crecientes y recurrentes, para lo que analizamos la generación de caja, la deuda, las prioridades del equipo directivo y exigimos un sesgo de calidad para tratar de evitar empresas que tengan que recortar su remuneración al accionista en un futuro cercano”, explican desde el equipo de Ibercaja Gestión a Finect.
Este fondo también ha logrado capear el temporal vivido en las Bolsas en 2022. A lo largo del año, ha tenido una rentabilidad del -0,11% hasta el 27 de octubre. Si se echa la vista atrás, ha logrado un rendimiento medio anual del 5,31% en la última década. “Creemos que esta estrategia se adapta muy bien al contexto actual de incertidumbre, en el que la estabilidad de la generación de caja y la fortaleza del balance van a ser dos filtros esenciales a la hora de elegir las inversiones de nuestra cartera”, aseguran desde la firma.
La cartera está muy diversificada geográficamente, con una exposición del 23% a EEUU, del 18% a España, del 16% a Francia y del 13% a Alemania. Los principales sectores en los que invierte son el financiero (22,6%), sanidad (16,6%) y utilities [empresas de servicios públicos] (16,2%). Sus principales posiciones están ocupadas por AXA, Iberdrola y Sanofi, según la composición de la cartera a 17 de octubre de 2022.
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