Review profesional
Eduardo Estallo Giral Agente opina
Publicado hace 2 años
Inversión en empresas del futuro identificadas por las siglas NEWGEMS
Aquí tenemos uno de los mejores fondos de inversión a nivel mundial… Especialmente por su metodología para la selección de compañías de CALIDAD.
El DPAM NewGems Sustainable es un fondo multitemático sostenible, de renta variable mundial, con un sesgo BLEND (ni value ni growth, para los de las etiquetas)
Es la reconversión de un fondo histórico sectorial, pero con una aproximación distinta a lo que hay en el mercado, debido a su estilo marcado por las siglas NEWGEMS (ahora vemos su significado)
Invierte principalmente en las compañías que darán forma a la sociedad del futuro a través de las tendencias y temáticas que la gestora ha identificado como de gran potencial, presente y futuro, identificadas por el acrónimo “NEWGEMS”
NEWGEMS representa las siglas de las temáticas en las que invierte el fondo:
- N: Nanotecnología
- E: Ecología
- W: Wealthness o bienestar
- G: Generación Zeta
- E: E-Society
- M: Manufacturing
- S: Seguridad
Son 7 temáticas bien definidas y que siempre tienen que estar presentes, aunque el peso puede variar como mínimo un 5%, y como máximo un 25%.
El proceso de inversión comienza con una primera fase de filtro cuantitativo de un universo superior a 30.000 empresas, con filtros que incluyen una capitalización de mercado superior a 300M, FCF > 4%, filtros ESG, etc… Le sigue un filtro cualitativo, en la segunda fase, basado en ESG, primero con base en un análisis top-down, que ayuda a identificar los temas, y a continuación con un análisis bottom- up o de stock picking, para identificar las compañías que serán las futuras ganadoras, tanto cuantitativa como cualitativamente. El objetivo es encontrar aquellas ideas de inversión disruptivas e innovadoras, que serán las ganadoras del futuro. La construcción de esta cartera está diversificada, tanto las capitalizaciones y temáticas de inversión. Es una cartera constituida por aproximadamente 75 compañías y tiene un patrimonio bajo gestión de 1.300M
Volatilidad superior a su benchmark (16,36% vs 14,55%) pero con un ratio de Sharpe más elevado, así como un mayor ratio de Sortino. Correlación de 0,879 para un ratio de información de 0,381
Importante sesgo tecnológico (41,1%) frente el 21,1% de su benchmark 🤖 Seguido del sector sanitario con un 25,5% (también superando al benchmark)
El fondo tiene un carácter global de inversión, pero tiene el 70,5% de su exposición en EEUU
Su gestión corre a cargo de un experimentado equipo formado por Alexander Roose, Quirien Lemey y Dries Duri, junto con un equipo de 11 analistas sectoriales y cuatro expertos en inversión socialmente responsable (ISR). Inicialmente el gestor del fondo fue Alexandre Roose, director de Renta Variable Internacional de DPAM desde 2015. Con anterioridad, fue gestor de Renta Variable Internacional en PIAM, gestor de Estrategias Long/Short en Joalco y Analista en Strategus. Alexandre es máster en Economía Aplicada por la EHSAL Management School de Bélgica. A partir del 1 de octubre de 2017, el fondo está gestionado por Dries Dury, gestor de Renta Variable de DPAM desde 2016. Fue anteriormente gestor del EMU high dividend yield Equity en Degroof FMC, analista de inmobiliarias cotizadas de Bank Degroof y analista del Banco Nacional de Bélgica. Es máster en Ciencias Económicas por la Universidad de Gante, en Bélgica.
Aquí tienes la ficha del fondo por si quieres echarle un vistazo: https://funds.degroofpetercam.com/modules/documents/PCAMLLI/PCAMLLI_10063_BE_en.pdf
Si quieres leer el hilo al completo con sus infografías, puedes acceder a mi Twitter para verlo: https://twitter.com/ASESOREFA/status/1551144701008482304?s=20&t=JwRa5iT17QwIhr-ztS_A6Q