Review profesional
Antonio Jiménez Colilla Agente opina
Publicado hace 17 días
Crecimiento Equilibrado Global
Acompáñame a desglosar este fondo.
📋 ¿Quién Está al Mando?
Acacia Inversión SGIIC, regulada por la CNMV en España, es un referente en gestión mixta. Constituido el 06/04/2016, este fondo gestiona ~2,20M EUR (30/06/2025) sin un índice de referencia específico. Con una inversión mínima de ~1.000 EUR, ofrece exposición a renta variable y fija global, pero los riesgos de mercado y crédito requieren seguimiento. La depositaria es Bankinter S.A., auditada por Deloitte S.L..
👥 Equipo y Estrategia
Un equipo experimentado impulsa el fondo:
Gestores principales: Mikel Ochagavia Barbero (desde 2018) y Pablo Martín Murillo (desde 2024).
6+ analistas: Expertos en renta variable, renta fija y ESG.
2 expertos en riesgo: Supervisan volatilidad, riesgos de crédito y geopolíticos.
La estrategia busca crecimiento e ingresos moderados mediante una selección activa de activos, logrando un alpha de 2,76 (12 meses).
🧠 Filosofía del Fondo: Equilibrio y Flexibilidad
El fondo persigue rendimiento total a largo plazo invirtiendo:
Renta variable (30-60%): Acciones globales, sin restricciones geográficas o sectoriales.
Renta fija (40-70%): Bonos, incluyendo hasta 70% de baja calidad crediticia (<BBB-).
Gestión activa: Active Share ~70%, con enfoque en diversificación global.
Riesgo medio (4/7): Horizonte 3-5 años, con exposición moderada a divisas (~10%).
Sostenibilidad: Promueve características ESG (Artículo 8 UE).
El enfoque mixto moderado ofrece un equilibrio entre crecimiento y estabilidad, pero los riesgos de crédito y mercado son consideraciones clave.
🔄 Construcción de la Cartera
Composición: ~54,16% acciones no-UK, ~23,19% bonos no-UK, ~1,70% acciones UK, ~1,57% bonos UK, ~0,52% efectivo, ~18,86% otros.
Diversificación: ~100-150 posiciones, con top 5 ~26,47% (por ejemplo, SPGB 1,89% 10,71%, Xtrackers IE Physical Gold EUR Hedged 4,74%).
Geografía: ~17,77% EE.UU., ~14,16% Eurozona, ~7,97% mercados emergentes.
Sectores: Financiero (9,29%), tecnología (9,18%), industrial (7,50%).
Riesgos: Volatilidad (4,61%), riesgos de crédito, divisas, geopolíticos.
La gestión activa (Tracking Error 3,45%) permite flexibilidad, pero la exposición a bonos de baja calidad y mercados emergentes requiere monitoreo.
📈 Rentabilidad y Riesgo
YTD 2025: +6,64% (27/07/2025)
12 meses: +9,44% (30/07/2025)
5 años (anualizado): +5,47%
Volatilidad (12 meses): 4,61%
Máxima caída (12 meses): -2,31%
Alpha (12 meses): 2,76
Ratio de Sharpe (12 meses): 1,12
Valor liquidativo (30/07/2025): 1,42 EUR
El rendimiento a 12 meses (+9,44%) es sólido, con un Sharpe elevado (1,12) que refleja retornos atractivos ajustados al riesgo.
🌍 Contexto Global: Equilibrio en Tiempos Inciertos
El entorno de 2025 favorece los fondos mixtos moderados:
Crecimiento económico: PIB global ~2,8%, Eurozona ~1,5%.
Rendimientos de bonos: Bonos corporativos ~3-4%, high yield ~5-6%.
Acciones atractivas: CAPE global ~25 vs. ~37 S&P 500.
Riesgos: Inflación (~2,5%), tensiones geopolíticas, riesgos de crédito.
El fondo captura oportunidades globales con un enfoque equilibrado, pero los riesgos de mercado y divisas requieren cautela.
🎯 ¿Es para Ti?
Escenarios ideales:
Crecimiento moderado: Aprovecha renta variable y fija global.
Diversificación equilibrada: Complementa carteras mixtas.
Horizonte medio: Ideal para 3-5 años.
Inversores objetivo:
✔️ Tolerancia al riesgo media (4/7).
✔️ Horizonte de 3-5 años.
✔️ Interés en renta variable/fija global con ESG.
💡 ¿Qué lo Hace Único?
Enfoque equilibrado: ~30-60% en renta variable global.
Diversificación global: Exposición a acciones, bonos y otros activos.
Gestión activa: Alpha 2,76, con gestores expertos.
Sostenibilidad: Promueve ESG (Artículo 8 UE).
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Disclaimer: Análisis educativo, no recomendación. Consulta a un asesor financiero.