Review profesional
Antonio Jiménez Colilla Agente opina
Publicado hace 17 días
Crecimiento Mixto Agresivo
Acompáñame a desglosar este fondo.
📋 ¿Quién Está al Mando?
Acacia Inversión SGIIC, regulada por la CNMV en España, es un referente en gestión mixta agresiva. Constituido el 06/04/2016, este fondo gestiona ~27,66M EUR (25/06/2025) sin un índice de referencia específico. Con una inversión mínima de ~1.000 EUR, ofrece exposición a renta variable y fija global, pero los riesgos de mercado y crédito requieren seguimiento. La depositaria es Bankinter S.A., auditada por Deloitte S.L..
👥 Equipo y Estrategia
Un equipo experimentado impulsa el fondo:
Gestores principales: Mikel Ochagavia Barbero (desde 2018) y Pablo Martín Murillo (desde 2024).
6+ analistas: Expertos en renta variable, renta fija y ESG.
2 expertos en riesgo: Supervisan volatilidad, riesgos de crédito y geopolíticos.
La estrategia busca crecimiento e ingresos mediante una selección activa de activos, logrando un alpha de 3,03 (12 meses).
🧠 Filosofía del Fondo: Flexibilidad y Crecimiento
El fondo persigue rendimiento total a largo plazo invirtiendo:
Renta variable (60-90%): Acciones globales, sin restricciones geográficas o sectoriales.
Renta fija (10-40%): Bonos, incluyendo hasta 40% de baja calidad crediticia (<BBB-).
Materias primas (hasta 25%): A través de activos aptos (por ejemplo, ETFs de oro).
Gestión activa: Active Share ~75%, con enfoque en diversificación global.
Riesgo medio-alto (5/7): Horizonte 3-5 años, con exposición a divisas (~10%).
Sostenibilidad: Promueve características ESG (Artículo 8 UE).
El enfoque mixto agresivo maximiza el crecimiento, pero los riesgos de crédito y volatilidad son consideraciones clave.
🔄 Construcción de la Cartera
Composición: ~74,65% acciones no-UK, ~18,69% bonos no-UK, ~3,74% acciones UK, ~0,13% bonos UK, ~-10,98% efectivo, ~13,77% otros.
Diversificación: ~100-150 posiciones, con top 5 ~29,05% (por ejemplo, SPGB 4,2% 6,65%, Xtrackers IE Physical Gold EUR Hedged 5,74%).
Geografía: ~29,32% EE.UU., ~19,85% Eurozona, ~5,95% mercados emergentes.
Sectores: Financiero (12,85%), tecnología (10,78%), industrial (10,39%).
Riesgos: Volatilidad (7,08%), riesgos de crédito, divisas, geopolíticos.
La gestión activa (Tracking Error 5,22%) permite flexibilidad, pero la exposición a bonos de baja calidad y mercados emergentes requiere monitoreo.
📈 Rentabilidad y Riesgo
YTD 2025: +6,90% (15/07/2025)
12 meses: +9,29%
5 años (anualizado): +8,41%
Volatilidad (12 meses): 7,08%
Máxima caída (12 meses): -2,76%
Alpha (12 meses): 3,03
Ratio de Sharpe (12 meses): 0,87
Valor liquidativo (15/07/2025): 1,55 EUR
El rendimiento a 12 meses (+9,29%) es sólido, con un Sharpe (0,87) que refleja retornos razonables ajustados al riesgo.
🌍 Contexto Global: Oportunidades Mixtas
El entorno de 2025 favorece los fondos mixtos agresivos:
Crecimiento económico: PIB global ~2,8%, Eurozona ~1,5%.
Rendimientos de bonos: Bonos corporativos ~3-4%, high yield ~5-6%.
Acciones atractivas: CAPE global ~25 vs. ~37 S&P 500.
Riesgos: Inflación (~2,5%), tensiones geopolíticas, riesgos de crédito.
El fondo captura oportunidades globales, pero los riesgos de mercado y divisas requieren cautela.
🎯 ¿Es para Ti?
Escenarios ideales:
Crecimiento dinámico: Aprovecha la renta variable global.
Diversificación mixta: Complementa carteras equilibradas.
Horizonte medio: Ideal para 3-5 años.
Inversores objetivo:
✔️ Tolerancia al riesgo medio-alta (5/7).
✔️ Horizonte de 3-5 años.
✔️ Interés en renta variable/fija global con ESG.
💡 ¿Qué lo Hace Único?
Enfoque agresivo: ~60-90% en renta variable global.
Diversificación global: Exposición a acciones, bonos y materias primas.
Gestión activa: Alpha 3,03, con gestores expertos.
Sostenibilidad: Promueve ESG (Artículo 8 UE).
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Disclaimer: Análisis educativo, no recomendación. Consulta a un asesor financiero.