Review profesional
Antonio Jiménez Colilla Agente opina
Publicado hace 23 días
Fondo Mixto agresivo mejorable
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🏢 ¿Quién Está al Mando?
Abante Asesores Gestión SGIIC, registrada en la CNMV, es una gestora española top en gestión activa. Constituido el 31/10/2017, este fondo gestiona ~6,67M EUR (28/05/2025) y usa como referencia el MSCI World NR EUR. Con costes de 1,94%, ofrece exposición global vía IICs, pero su volatilidad y divisas (30-80%) requieren atención. La depositaria es Banco Inversis, S.A., con auditoría de PricewaterhouseCoopers.
👥 Equipo y Estrategia
Un equipo de élite impulsa el fondo:
* 10+ analistas: Expertos en renta variable global y selección de IICs.
* 2 gestores principales: Especializados en stock picking vía fondos y ETFs, buscan crecimiento activo.
* 2 expertos en riesgo: Vigilan volatilidad, divisas y concentración en IICs.
La estrategia invierte >75% en renta variable a través de IICs (hasta 30% no armonizadas), logrando un alpha de 1,20 (12 meses).
🧠 Filosofía: Crecimiento Sin Límites
El fondo busca maximizar el crecimiento mediante:
* Renta variable (>75%): Acciones globales vía IICs (MFS Meridian, iShares ETFs, Jupiter, etc.).
* Renta fija (<25%): Bonos públicos/privados (rating ≥ España, duración 0-5 años).
* Gestión activa: Selección de IICs para superar el MSCI World, con Active Share ~80%.
* Riesgo moderado (5/7): Horizonte 5+ años, con exposición a divisas (30-80%).
* ESG (Artículo 8 UE): Promueve sostenibilidad, excluyendo sectores controvertidos.
La flexibilidad global y alta exposición a divisas lo hacen dinámico, pero la volatilidad (10,20%) exige cautela.
🔄 Construcción de la Cartera
* Composición: ~85% renta variable (vía IICs), ~10% renta fija, ~5% efectivo.
* Diversificación: 11 IICs, con top 5 ~50% (e.g., MFS Meridian Global Equity 14,65%, iShares Core MSCI World 10,03%).
* Geografía: OECD (~80%), emergentes (máx. 15%).
* Sectores: Tecnología, financiero, consumo cíclico (vía IICs).
* Riesgos: Volatilidad (10,20%), divisas (30-80%), concentración en IICs.
La gestión vía IICs (e.g., Jupiter, T Rowe Price) asegura diversificación, pero los costes (1,94%) son un punto a vigilar.
📊 Números que Hablan
* YTD 2025: +14,65%
* 12 meses: +15,80%
* 3 años (anualizada): +12,09%
* Volatilidad alta para su rendimiento (12 meses): 10,20%
* Máxima caída (12 meses): -7,50%
* Alpha (12 meses): 1,20
* Ratio de Sharpe (12 meses): 0,95
* Costes muy altos: 1,94%
* Valor liquidativo (28/05/2025): 9,95 EUR
La rentabilidad (+15,80% a 12 meses) es sólida, aunque el Sharpe (0,95) indica retornos moderados ajustados por riesgo. La máxima caída (-7,50%) es contenida para su categoría.
🌍 Contexto Global: Renta Variable en Alza
El entorno de 2025 favorece la renta variable:
* Crecimiento económico: PIB global ~2,5%, con EE.UU. a ~2,8%.
* Valoraciones atractivas: Acciones globales con CAPE ~18 vs. ~37 en EE.UU. (índices generales).
* Tipos estables: ~3,5% Europa, ~4,5% EE.UU., apoyando acciones.
* Riesgos: Aranceles (Trump), inflación (2,5%), volatilidad en emergentes (15%).
El fondo está bien posicionado, pero la alta exposición a divisas (30-80%) requiere monitoreo.
👨💼 ¿Es para Ti?
Escenarios ideales:
* Crecimiento global: Aprovecha renta variable vía IICs.
* Diversificación activa: Ideal para carteras dinámicas.
* Carteras ESG: Integra sostenibilidad (Artículo 8 UE).
Inversores objetivo:
* ✔️ Tolerancia al riesgo moderada-alta (5/7).
* ✔️ Horizonte 5+ años.
* ✔️ Interés en mercados globales.
💡 ¿Qué lo Hace Único?
* Rentabilidad sólida: +15,80% (12 meses), +12,09% (3 años).
* Diversificación vía IICs: 11 fondos (MFS, iShares, Jupiter).
* Gestión activa: Alpha 1,20, Active Share ~80%.
* ESG: Promueve sostenibilidad.
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Disclaimer: Análisis educativo, no recomendación. Consulta a un asesor financiero.