Review profesional
Antonio Jiménez Colilla Agente opina
Publicado hace 10 días
Equilibrio Ético con Crecimiento Moderado
Es un fondo mixto moderado global gestionado por BBVA Asset Management, diseñado para inversores que priorizan la Inversión Socialmente Responsable (ISR) y buscan un balance entre estabilidad y rentabilidad. Sin embargo, en la categoría de mixtos moderados globales, su rendimiento moderado y costes elevados lo sitúan por detrás de alternativas más dinámicas o eficientes.
Acompáñanos en este análisis crítico para descubrir las fortalezas, limitaciones y cómo se compara este fondo con otras opciones que podrían maximizar tu inversión.
📌 ¿Qué hace especial a este fondo?
Su estrategia combina:
Renta variable: 30-50% de la exposición total, en cualquier capitalización y sector, principalmente en mercados de la OCDE (máximo 20% en emergentes), seleccionando empresas con altos estándares ESG (ambientales, sociales y de gobernanza) según calificaciones de MSCI ESG Research.
Renta fija: El resto, en bonos públicos y privados (bonos verdes, sostenibles, etc.), con calidad crediticia media (mínimo BBB- o el rating de España), hasta un 20% en depósitos, y hasta un 15% en deuda subordinada (incluyendo hasta 5% en bonos contingentes convertibles).
Inversión en IICs: 0-100% del patrimonio en instituciones de inversión colectiva (IICs), armonizadas o no (máximo 30% en no armonizadas), todas clasificadas como artículo 9 o 8 del Reglamento SFDR, lo que añade costes indirectos.
Riesgo divisa: 0-100% de la exposición total, con cobertura parcial (50% para USD/JPY).
Volatilidad objetivo: Menor al 10% anual (calculada sobre 3 años).
Detalles clave:
🧠 ¿Quién lo gestiona?
El equipo de BBVA Asset Management, liderado por María Paz Mateos, sigue una estrategia de gestión activa que combina criterios financieros y extrafinancieros (ESG). Su filosofía: “Invertimos en un futuro sostenible, equilibrando rentabilidad y responsabilidad social con un riesgo moderado”. Utilizan calificaciones ESG de MSCI ESG Research y un proceso de diligencia debida de la unidad de Quality Funds de BBVA para seleccionar IICs sostenibles. Sin embargo, la dependencia de IICs (hasta 100%) añade costes indirectos y reduce la capacidad de generar alfa frente a competidores con gestión más directa.
🧩 ¿Cómo invierte?
El fondo invierte en una cartera diversificada con un enfoque sostenible y moderado:
Estrategia sostenible: Más del 75% del patrimonio en activos con impacto positivo social o medioambiental (ODS), seleccionados por criterios ESG y financieros.
Asignación equilibrada: 30-50% en renta variable para crecimiento moderado, y el resto en renta fija (bonos verdes, sostenibles, etc.) para estabilidad, con un objetivo de volatilidad <10% anual.
Diversificación global: Principalmente en la OCDE, con hasta un 20% en renta variable de mercados emergentes y un 20% en depósitos.
Uso de IICs: 0-100% del patrimonio en fondos de inversión (artículo 8 o 9 SFDR), con un máximo del 30% en IICs no armonizadas, lo que incrementa los costes indirectos.
Riesgo crediticio: Hasta un 15% en renta fija de baja calidad (inferior a BBB-), incluyendo hasta 5% en bonos contingentes convertibles.
Instrumentos derivados: Hasta un 10% en activos ligados a riesgo de crédito, inflación, materias primas o volatilidad (máximo 10% por subyacente).
📈 Rendimiento y Riesgo (a 30/06/2025, datos anualizados a 3 años)
Rentabilidad anualizada: 3,27%
Desviación estándar: 6,16%
Ratio de Sharpe: 0,00
Drawdown máximo: -4,67%
Captura en bajadas: ~90% (menor exposición a caídas que índices mixtos).
Rendimiento histórico: 3 años (anualizada): 3,27%
🔍 ¿Por qué hay mejores opciones?
Aunque BBVA Equilibrio Sostenible ISR FI ofrece un enfoque sostenible y equilibrado, su rendimiento moderado y costes elevados lo hacen menos competitivo en la categoría Mixtos Moderados EUR - Global.
Rendimiento moderado: Con una rentabilidad anualizada del 3,27% a 3 años y 2,67% a 1 año, el fondo queda rezagado frente a competidores
👨💼 ¿A quién va dirigido?
✔️ Inversores con un horizonte de 3-5 años que buscan combinar sostenibilidad con crecimiento moderado.
✔️ Aquellos con un perfil moderado que valoran criterios ESG y un riesgo controlado.
✔️ Clientes que prefieren la simplicidad de un fondo gestionado por una gestora reconocida con compromiso social.
Sin embargo, los inversores que buscan mayores retornos o costes más bajos podrían encontrar mejores opciones en fondos con gestión más activa o estructuras más eficientes.
📱 Lláma ahora: 627 426 976
📩 Escríbeme: jcanto2@mapfre.com
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Disclaimer: Este análisis tiene fines exclusivamente informativos y educativos. No constituye una recomendación personalizada de inversión. Consulta siempre con un asesor financiero antes de tomar decisiones.