Review profesional
Antonio Jiménez Colilla Agente opina
Publicado hace 28 días
Un Fondo para Apostar por el Crecimiento de los Mercados Emergentes
🏢 ¿Quién Lo Gestiona? Lazard Asset Management
Lazard Asset Management, con sede en Nueva York y oficinas globales, es una gestora con más de 170 años de experiencia, gestionando 250.000 millones de USD en activos (a 30/06/2025).
👥 El Equipo detrás de la Estrategia
El fondo está liderado por James Donald, gestor estrella con 20 años de experiencia en emergentes.
🧠 La Filosofía que Impulsa el Fondo
La filosofía del fondo es lograr un retorno total superior al MSCI Emerging Markets Net Total Return Index en 5-7 años, invirtiendo en empresas infravaloradas con potencial de revalorización y un enfoque sostenible. Sus pilares:
Acciones de mercados emergentes: Mínimo 70% en acciones de países como China, India y Brasil.
Estrategia value: Selecciona empresas con ratios financieros atractivos (bajo PER, alto flujo de caja).
Criterios ESG: Excluye sectores controvertidos (ej. armas, tabaco) y prioriza sostenibilidad.
Gestión activa: Selección de 70-100 empresas con rotación moderada (~30%).
Horizonte a largo plazo: Recomendado para 5-7 años, con riesgo moderado-alto (5/7).
Acreditado con etiquetas ESG, el fondo es más volátil que los de mercados desarrollados debido a los riesgos inherentes a emergentes.
🔄 Cómo Construyen la Cartera
El proceso combina análisis fundamental, criterios ESG y selección activa:
Selección de acciones: Enfocada en empresas infravaloradas (~70%) en mercados emergentes, con 70-100 posiciones.
Diversificación geográfica: Asia (~50%), América Latina (~15%), Europa del Este (~5%).
Gestión activa: Rotación moderada (~30%) para aprovechar oportunidades value.
Cobertura de divisa: Parcial en EUR para reducir riesgos de volatilidad.
Derivados limitados: Uso de futuros para gestionar riesgos, no especulación.
La cartera maximiza el potencial de crecimiento, pero la exposición a emergentes implica riesgos geopolíticos y de liquidez.
📊 Números que Hablan: Rentabilidad y Riesgo
Rentabilidad anualizada (5 años): 6,14% | Volatilidad (5 años): 14,63% | Máxima caída (5 años): -22,10% | Alpha (5 años): 0,85 | Beta (5 años): 0,92 | Ratio de Sharpe (5 años)
Rentabilidad sólida a 5 años (+6,14%), con alpha positivo (0,85) que refleja valor añadido.
Volatilidad moderada-alta (14,63%) y máxima caída (-22,10%) indican riesgo moderado-alto (5/7).
Costes razonables (0,87%) y sin comisión de suscripción son atractivos.
Rentabilidad reciente (+11,45% a 12 meses) muestra un 2024 fuerte.
5 años (anualizada): +6,14%
Desde lanzamiento (26/10/2016): +48,50%
👨💼 ¿Es para Ti? Escenarios y Carteras Ideales
Escenarios ideales:
Crecimiento emergente: Ideal para aprovechar economías en expansión.
Inversión sostenible: Perfecto para priorizar criterios ESG.
Horizonte a largo plazo: Adecuado para 5-7 años.
Inversores objetivo:
✔️ Inversores con un horizonte de 5-7 años y tolerancia al riesgo moderada-alta (5/7).
✔️ Aquellos que buscan crecimiento con enfoque sostenible.
✔️ Inversores que valoran la diversificación en emergentes con cobertura parcial en EUR.
Carteras adecuadas:
Complemento de renta variable: Añade exposición a emergentes.
Inversión sostenible: Complementa estrategias ESG.
Carteras agresivas: Ideal para diversificar con alto potencial.
💡 El Corazón del Fondo: ¿Qué lo Hace Único?
El corazón del fondo es su estrategia value en mercados emergentes, seleccionando empresas infravaloradas con potencial de crecimiento y un enfoque ESG robusto. Sus puntos fuertes:
Rentabilidad sólida: +6,14% a 5 años, con alpha positivo (0,85).
Gestión experimentada: Liderada por James Donald, con 4 estrellas Morningstar.
Costes competitivos: 0,87% y sin comisión de suscripción.
🧾 Mi Veredicto: ¿Merece un Lugar en tu Cartera?
Lazard Emerging Markets Equity Fund C Acc EUR es un hondazo para inversores que buscan el potencial de los mercados emergentes con un enfoque sostenible. Su rentabilidad a 5 años (+6,14%) y reciente (+11,45% a 12 meses) es atractiva, y su volatilidad moderada-alta (14,63%) lo hace adecuado para perfiles con tolerancia al riesgo (5/7), con una calificación de 4 estrellas Morningstar.
Fortalezas:
Rentabilidad sólida (+6,14% a 5 años) y alpha positivo (0,85).
Enfoque ESG robusto y costes competitivos (0,87%).
Diversificación en emergentes con cobertura parcial en EUR.
Debilidades:
Volatilidad moderada-alta (14,63%) y máxima caída (-22,10%).
Exposición a China (~25%) con riesgos geopolíticos.
Sensibilidad a flujos de capital en emergentes.
Analizo fondos como este, diseño estrategias a tu medida y te ayudo a evitar errores que las plataformas no advierten.
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Disclaimer: Este análisis es informativo y educativo. No es una recomendación personalizada. Consulta siempre con un asesor financiero antes de invertir.